Pasar Kripto Iran: Menavigasi Gejolak Geopolitik dan Adaptasi Strategis

Pada tahun 2025, pasar cryptocurrency Iran menjadi studi kasus tentang ketahanan dan kerapuhan, yang dibentuk oleh campuran volatil antara konflik geopolitik, serangan siber, dan eksperimen regulasi. Bagi para investor, arah pasar ini menawarkan kisah peringatan sekaligus peluang strategis, khususnya di negara-negara berkembang yang terkena sanksi.

Guncangan Geopolitik dan Kerentanan Sistemik

Aliran crypto Iran menurun sebesar 11% secara tahunan pada tahun 2025, dengan penurunan sebesar 50% dan 76% masing-masing pada bulan Juni dan Juli. Penurunan ini bertepatan dengan konflik selama 12 hari dengan Israel, pemadaman listrik, dan peretasan Nobitex—bursa terbesar di Iran—senilai USD 90 juta. Pelanggaran ini, yang dikaitkan dengan kelompok pro-Israel Predatory Sparrow, mengungkapkan risiko sistemik: Nobitex menangani 87% transaksi crypto Iran, dengan 60% volumenya terpusat di jaringan TRON. Ketergantungan berlebihan pada satu platform dan blockchain ini memperbesar dampak peretasan, membekukan likuiditas dan mengikis kepercayaan terhadap penyedia layanan aset virtual (VASP) domestik.

Peretasan ini juga mengungkap paradoks: infrastruktur Nobitex memungkinkan pengawasan negara sekaligus privasi VIP, mencerminkan dua prioritas utama Iran, yaitu kontrol dan penghindaran. Bagi investor, hal ini menyoroti kerapuhan platform terpusat di lingkungan yang sarat muatan politik.

Sanksi, Adaptasi, dan Munculnya Jaringan Alternatif

Sanksi dari AS dan internasional telah mendorong inovasi dalam ekosistem crypto Iran. Pembekuan 42 alamat yang terkait dengan Iran oleh Tether pada Juli 2025—banyak di antaranya terhubung dengan IRGC—memaksa pengguna beralih ke jaringan yang lebih cepat dan murah seperti Polygon serta stablecoin seperti DAI. Adaptasi ini mencerminkan tren di pasar yang juga terkena sanksi, seperti Rusia dan Venezuela, di mana adopsi crypto melonjak sebagai lindung nilai terhadap kontrol modal.

Pengenalan pajak capital gain atas perdagangan crypto oleh Iran pada Agustus 2025 semakin menunjukkan upaya mereka untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam ekonomi formal. Meskipun ini menandakan kematangan regulasi, hal ini juga mencerminkan keinginan rezim untuk mengendalikan arus modal. Investor harus mempertimbangkan risiko intervensi negara terhadap potensi stabilitas jangka panjang.

Kasus Penggunaan Ilegal dan Risiko Strategis

Selain pelarian modal, pasar crypto Iran telah menjadi alat untuk operasi geopolitik. Rezim menggunakan aset digital untuk memperoleh komponen drone, perangkat keras AI, dan layanan bypass KYC, sementara jaringan bawah tanah seperti Novin Verify memfasilitasi penghindaran sanksi. Yang lebih mengkhawatirkan, tahun 2025 mencatat penggunaan crypto pertama yang terdokumentasi untuk pembayaran spionase, dengan tiga warga Israel ditangkap karena diduga memata-matai untuk Iran. Perkembangan ini menyoroti peran crypto dalam diplomasi negara, menimbulkan risiko bagi investor yang terpapar pada platform atau jaringan yang terkait dengan aktivitas ilegal.

Wawasan Perbandingan: Pasar Berkembang di Bawah Sanksi

Pengalaman Iran bukanlah hal yang unik. Petro milik Venezuela tetap bersifat simbolis, namun remitansi stablecoin melonjak 27% pada tahun 2025. Adopsi crypto di Rusia tumbuh 30% pasca sanksi 2022, dengan perdagangan P2P mendominasi. Pakistan, yang berada di bawah pengawasan FATF, mengalami peningkatan transaksi crypto sebesar 17% YoY namun menghadapi penurunan volume perdagangan sebesar 28% setelah pengetatan regulasi. Kasus-kasus ini menunjukkan pola umum: sanksi mendorong inovasi dalam penggunaan crypto namun juga menciptakan ekosistem yang terfragmentasi dan berisiko tinggi.

Strategi Investasi: Menyeimbangkan Risiko dan Ketahanan

Bagi investor, kuncinya terletak pada identifikasi infrastruktur yang tangguh dan jaringan yang terdiversifikasi. Sementara platform domestik seperti Nobitex tetap rentan terhadap guncangan geopolitik, bursa global dan protokol terdesentralisasi menawarkan tempat yang lebih aman. Pergeseran ke Polygon dan DAI di Iran menunjukkan bahwa likuiditas dapat bertahan bahkan di lingkungan yang tidak stabil—jika infrastrukturnya kuat.

1. Diversifikasi Eksposur: Hindari konsentrasi berlebihan pada satu platform atau blockchain. Prioritaskan bursa terdesentralisasi atau yang diatur secara global.
2. Lindungi dari Risiko Geopolitik: Alokasikan pada stablecoin dan jaringan lintas negara (misal: DAI, USDC) yang dapat mengurangi volatilitas lokal.
3. Monitor Perubahan Regulasi: Undang-undang pajak Iran dan kebijakan serupa di Rusia serta Turki menunjukkan tren menuju integrasi formal. Pelaku awal di platform yang patuh dapat memperoleh keuntungan.
4. Nilai Aktivitas Ilegal: Due diligence sangat penting. Platform yang terkait dengan penghindaran sanksi atau spionase menimbulkan risiko reputasi dan hukum.

Kesimpulan

Pasar crypto Iran mencontohkan dualitas ekonomi berkembang di bawah sanksi: kerapuhan dalam menghadapi konflik dan inovasi sebagai respons terhadap pembatasan. Bagi investor, langkah ke depan membutuhkan pemahaman yang cermat tentang dinamika geopolitik, perubahan regulasi, dan kemampuan beradaptasi teknologi. Meskipun risikonya signifikan, ketahanan pasar—yang dibuktikan dengan peralihan cepat ke jaringan dan stablecoin alternatif—menunjukkan bahwa crypto akan tetap menjadi jalur vital, meski volatil, bagi kelangsungan ekonomi di lingkungan yang terkena sanksi.