DeFi Rebundles: Mengikuti Playbook Vertikal SaaS dan Fintech

Validasi token otomatis semakin mendapatkan perhatian di sektor DeFi, dengan protokol yang semakin banyak mengintegrasikan alat milik sendiri untuk meningkatkan keamanan, efisiensi, dan pengalaman pengguna. Tren ini sejalan dengan pola yang lebih luas yang diamati di SaaS dan fintech, di mana evolusi platform sering mengikuti siklus pemisahan dan penggabungan kembali. Aplikasi DeFi, seperti Aave dan Uniswap, menunjukkan dinamika serupa dengan awalnya beroperasi sebagai solusi mandiri, kemudian memodularisasi komponen mereka untuk interoperabilitas yang lebih besar, dan kini bergerak menuju penggabungan kembali melalui integrasi vertikal untuk mengoptimalkan kontrol dan kinerja.

Aave, misalnya, telah beralih dari masa awalnya sebagai platform peminjaman peer-to-peer terdesentralisasi menjadi penerapan modular multi-chain yang mengandalkan infrastruktur eksternal, termasuk Chainlink oracle dan integrasi pihak ketiga. Pendekatan modular ini memungkinkan Aave untuk memperluas fungsionalitas dan skalanya, tetapi juga membuatnya rentan terhadap risiko ketergantungan. Sebagai respons, Aave mulai mengintegrasikan kembali komponen-komponen kunci. Secara khusus, protokol ini meluncurkan stablecoin miliknya sendiri, GHO, pada tahun 2023, memungkinkan Aave untuk secara vertikal mengendalikan penerbitan aset yang dipatok USD di dalam ekosistem peminjamannya. Langkah ini mewakili pergeseran strategis untuk menangkap lebih banyak nilai dari platformnya dan mengurangi ketergantungan pada stablecoin pihak ketiga seperti DAI. Selain itu, Aave memanfaatkan Smart Value Routing dari Chainlink untuk merebut kembali MEV (Maximal Extractable Value) bagi penggunanya, semakin memperkuat tren internalisasi. Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa Aave sedang bergerak menuju aplikasi keuangan super yang lebih komprehensif dan terintegrasi secara vertikal, mirip dengan jalur yang ditempuh oleh platform fintech dan SaaS seperti Robinhood dan Airbnb [2].

Uniswap mengikuti jalur yang serupa. Awalnya diluncurkan sebagai automated market maker (AMM) monolitik, Uniswap berkembang menjadi protokol likuiditas modular dan dapat dikomposisi yang dapat diakses melalui agregator dan dompet pihak ketiga. Fase modular ini memungkinkan integrasi yang mulus dengan ekosistem DeFi yang lebih luas, tetapi dengan mengorbankan retensi pengguna dan kontrol platform yang lebih rendah. Sebagai respons, Uniswap telah meluncurkan dompet seluler native dan memperkenalkan Uniswap X, lapisan agregasi internal yang menggantikan agregator harga eksternal. Langkah-langkah ini bertujuan untuk mempertahankan pengguna dalam ekosistem Uniswap sekaligus meningkatkan efisiensi eksekusi dan pengalaman pengguna. Pada tahun 2024, Uniswap mengumumkan blockchain Layer-2 miliknya sendiri, Unichain, yang diharapkan dapat semakin meningkatkan kinerja dan mengurangi biaya hingga 95%. Integrasi pada tingkat infrastruktur ini menandai kembalinya kontrol vertikal secara penuh, menempatkan Uniswap sebagai aplikasi trading super full-stack daripada sekadar komponen modular [2].

Tren penggabungan kembali ini tidak terbatas pada Aave dan Uniswap. Ini mencerminkan pergeseran yang lebih luas di sektor DeFi, di mana protokol semakin banyak mengintegrasikan kembali komponen yang sebelumnya dialihdayakan ke layanan eksternal. Pergeseran ini didorong oleh kebutuhan untuk menangkap lebih banyak nilai, meningkatkan retensi pengguna, dan mengurangi risiko ketergantungan. Misalnya, MakerDAO sedang mengembangkan chain berbasis Solana miliknya sendiri, NewChain, untuk meningkatkan tata kelola, sementara Jito menggabungkan staking dan penangkapan MEV ke dalam satu protokol terpadu. Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa DeFi dengan cepat berkembang menuju penciptaan platform terintegrasi vertikal yang menawarkan pengalaman yang kohesif dan berpusat pada pengguna, sambil tetap mempertahankan manfaat komposabilitas dan interoperabilitas [2].

Munculnya alat validasi token otomatis merupakan faktor kunci dalam transisi ini. Alat-alat ini membantu memastikan bahwa token yang digunakan dalam aktivitas peminjaman, perdagangan, dan staking adalah sah dan sesuai dengan standar yang diharapkan, sehingga mengurangi risiko penipuan dan meningkatkan keamanan secara keseluruhan. Seiring protokol DeFi terus memperluas penawarannya dan bergerak menuju integrasi full-stack, permintaan terhadap mekanisme validasi seperti ini diperkirakan akan meningkat. Pergeseran ini menegaskan kematangan sektor ini dan semakin selarasnya dengan infrastruktur keuangan tradisional, di mana keamanan, kepatuhan, dan kepercayaan pengguna menjadi hal utama [1].

Dampak yang lebih luas dari tren ini sangat signifikan bagi ekosistem DeFi. Ketika platform seperti Aave dan Uniswap bergerak menuju integrasi vertikal, mereka menetapkan preseden tentang bagaimana aplikasi DeFi dapat berkembang dari blok bangunan modular menjadi aplikasi keuangan super yang sepenuhnya fungsional dan mandiri. Evolusi ini bukanlah penolakan terhadap komposabilitas, melainkan perluasan darinya, di mana komponen yang paling bernilai dan strategis diintegrasikan kembali untuk menciptakan pengalaman yang lebih kuat dan ramah pengguna. Dalam jangka panjang, ini dapat mengarah pada lanskap DeFi yang lebih kohesif yang mempertahankan keunggulan infrastruktur terdesentralisasi sambil menghadirkan kinerja dan keamanan sistem keuangan tradisional [2].

Sumber: