Institusi Kini Dapat Tokenisasi Aset Dunia Nyata untuk Membuka Likuiditas DeFi

Aave Labs telah memperkenalkan Horizon, sebuah platform baru yang dirancang untuk memungkinkan peminjam institusional mengakses stablecoin dengan menggunakan aset dunia nyata (RWA) yang telah ditokenisasi sebagai jaminan. Inisiatif ini, yang diluncurkan untuk menjawab pasar aset tokenisasi yang terus berkembang, bertujuan untuk memberikan metode yang efisien bagi investor yang memenuhi syarat untuk menghasilkan likuiditas jangka pendek dari kepemilikan RWA mereka dan menerapkan strategi hasil dengan lebih efektif. Horizon dibangun di atas Aave V3, protokol peminjaman terdesentralisasi terbesar dengan lebih dari $66 miliar aset, menurut laporan DefiLlama.

Institusi kini dapat meminjam stablecoin seperti USDC milik Circle, RLUSD milik Ripple, dan GHO milik Aave dengan menjaminkan aset yang telah ditokenisasi. Ini termasuk dana U.S. Treasury dan crypto carry yang ditokenisasi dari Superstate, dana hasil milik Circle, dan produk Janus Henderson yang ditokenisasi oleh Centrifuge. Pendekatan ini memungkinkan akses on-chain 24/7 dan memberikan transparansi yang lebih besar, selaras dengan kebutuhan operasional klien institusional.

Platform ini beroperasi dengan model hibrida, mengintegrasikan fitur permissioned dan permissionless. Pemeriksaan kepatuhan di tingkat penerbit tertanam dalam token jaminan, sementara pool peminjaman tetap terbuka dan dapat dikomposisikan, menjaga prinsip inti keuangan terdesentralisasi. Struktur ganda ini memastikan kepatuhan regulasi tidak mengorbankan fleksibilitas dan komposabilitas yang menjadi ciri protokol DeFi.

Horizon memanfaatkan layanan oracle dari Chainlink untuk menyediakan data harga secara real-time, dimulai dengan NAVLink, yang memberikan nilai aset bersih on-chain untuk dana yang telah ditokenisasi. Fitur ini memastikan bahwa semua pinjaman dijamin dengan cukup, mengurangi risiko gagal bayar dan meningkatkan kepercayaan dalam sistem. Pendiri Aave Labs, Stani Kulechov, menekankan bahwa infrastruktur platform ini mendukung adopsi RWA yang ditokenisasi secara lebih luas, membuka efisiensi pasar yang lebih dalam dan transparansi operasional.

Pasar RWA yang telah ditokenisasi telah melampaui $26 miliar, dengan Ethereum menyumbang lebih dari 51% sektor ini, menurut RWA.xyz. Salah satu kendaraan terbesar di ruang ini adalah dana BUIDL milik BlackRock, yang berfokus pada U.S. Treasuries dengan hampir $2,4 miliar aset. Horizon dari Aave diposisikan untuk semakin mempercepat pertumbuhan ini dengan membuat aset yang ditokenisasi menjadi lebih likuid dan dapat digunakan dalam ekosistem DeFi. Peluncuran ini mencakup kemitraan dengan berbagai manajer aset, penyedia tokenisasi, dan penerbit stablecoin, termasuk Centrifuge, Superstate, Circle, RLUSD, VanEck, Hamilton Lane, dan WisdomTree.

Meski memiliki potensi ekspansi, integrasi token RWA ke dalam pasar peminjaman DeFi masih berada pada tahap awal, dengan kasus penggunaan praktis yang terbatas. Namun, Horizon mewakili langkah signifikan menuju penghubung antara keuangan tradisional dan DeFi. Dengan mengubah aset yang ditokenisasi menjadi jaminan fungsional untuk pinjaman stablecoin, Aave Labs mengatasi tantangan operasional yang telah menghambat adopsi RWA secara lebih luas dalam sistem keuangan terdesentralisasi.

Sumber:

[4] Aave Labs launches stablecoin lending platform Horizon