Penasihat investasi 'mendominasi' dengan $18,3 miliar di Bitcoin, Ether ETF

Penasihat investasi adalah kelompok terbesar yang dapat dilacak di luar ritel yang membeli exchange-traded funds Bitcoin dan Ether, menurut data baru dari Bloomberg Intelligence. 

Analis ETF Bloomberg James Seyffart  mengatakan  dalam sebuah postingan di X pada hari Rabu bahwa penasihat investasi “mendominasi pemegang yang diketahui” dari Ether ETF, dengan investasi lebih dari $1,3 miliar atau 539.000 Ether 

ETH$4,552pada kuartal kedua — meningkat 68% dari kuartal sebelumnya.

  Sumber: James Seyffart

Hal yang sama juga diamati pada US spot  Bitcoin ETF . Seyffart  mengatakan  pada hari Senin bahwa “penasihat sejauh ini adalah pemegang terbesar sekarang,” dengan eksposur lebih dari $17 miliar dalam 161.000 Bitcoin . 

Dalam kedua kasus tersebut, eksposur dari penasihat investasi hampir dua kali lipat dari manajer hedge fund. 

Namun, Seyffart mengatakan ini didasarkan pada data yang diajukan ke SEC, yang hanya mewakili sebagian kecil dari semua pemegang spot Bitcoin ETF. 

“Data ini sebagian besar adalah data 13F. Ini hanya mencakup sekitar 25% dari saham Bitcoin ETF. 75% sisanya dimiliki oleh non-filer, yang sebagian besar adalah ritel,” tambahnya. 

Data Crypto ETF menceritakan sebuah kisah, kata analis

Vincent Liu, chief investment officer di Kronos Research, mengatakan data tersebut  menandakan pergeseran dari arus spekulatif  ke alokasi jangka panjang yang didorong oleh portofolio.

“Sebagai pemegang terbesar, posisi strategis mereka memberikan likuiditas yang lebih dalam dan fondasi yang langgeng untuk integrasi crypto ke dalam pasar global,” katanya kepada Cointelegraph.

Liu mengatakan bahwa seiring semakin banyak penasihat yang mengadopsi Bitcoin dan Ether ETF, crypto akan direkomendasikan dan diakui sebagai alat diversifikasi jangka panjang dalam portofolio tradisional, melengkapi saham, obligasi, dan aset mainstream lainnya.

“Seiring semakin banyak altcoin bergabung ke ruang ETF dan aset penghasil imbal hasil seperti staked Ether mendapatkan persetujuan, penasihat dapat menggunakan crypto tidak hanya untuk diversifikasi portofolio tetapi juga untuk menghasilkan imbal hasil, mendorong adopsi yang lebih luas dan jangka panjang.” 

Masih ada ruang bagi penasihat untuk lebih dalam ke ETF crypto

Beberapa pihak  berspekulasi  bahwa jumlah penasihat keuangan di ETF crypto bisa meledak seiring diberlakukannya regulasi. Pada bulan Juli, Fox News Business  memprediksi bahwa triliunan dolar dapat membanjiri pasar melalui penasihat keuangan. 

  Sumber: Daniel Batten

Pav Hundal, analis pasar utama di broker crypto Australia Swyftx, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa kepemilikan penasihat investasi di Bitcoin ETF telah tumbuh sekitar 70% sejak Juni, dipicu oleh pelonggaran konteks regulasi AS, ditambah dengan permintaan aset berisiko yang hampir belum pernah terjadi sebelumnya.

“Kemungkinan kita masih berada di bab awal pertumbuhan. Seperti halnya investasi yang mulai membangun momentum, Anda mendapatkan dua jenis partisipan: mereka yang datang lebih awal dan mereka yang datang belakangan karena takut ketinggalan,” katanya. 

“Dinamika itu terjadi di institusi maupun investor ritel. Dengan Ethereum menekan ke level tertinggi sepanjang masa yang baru, dan pembuat kebijakan AS mengisyaratkan sikap moneter yang lebih lunak saat pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda keretakan, kondisinya sudah siap bagi penasihat untuk lebih dalam lagi.” 

Regulasi akan berperan dalam pertumbuhan ETF crypto 

Sementara itu, Kadan Stadelmann, chief technology officer dari Komodo Platform berbasis blockchain, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa data tersebut jelas menunjukkan “Main Street, melalui penasihat keuangan mereka, mencari akses ke pasar crypto melalui Wall Street.” 

“Ether ETF mengalami kesuksesan Bitcoin ETF, tetapi dalam skala yang lebih kecil, mewakili pergeseran dari adopsi awal ke institusional. Dan kita tidak berbicara tentang perusahaan Wall Street kecil, tetapi nama-nama terbesar, seperti BlackRock dan Fidelity,” tambahnya. 

  Pemegang terbesar Ether ETF menurut data 13F per Q2. Sumber: James Seyffart

Namun, dalam jangka panjang, Stadelmann berpikir “realitas regulasi” akan berperan dalam pertumbuhan penasihat keuangan di pasar crypto. 

US Securities and Exchange Commission  meluncurkan Project Crypto pada bulan Juli  untuk mendorong inovasi blockchain, dan US House  mengesahkan Genius Act  pada bulan yang sama, yang mewakili kejelasan regulasi yang telah lama diminta oleh pelobi crypto. 

“Di Lower Manhattan, crypto jelas lebih dilihat sebagai ekuitas daripada revolusi, dan langkah para pemain besar ini hanya diikuti oleh penasihat keuangan, yang kini memiliki kepercayaan diri karena kejelasan regulasi,” kata Stadelmann.  

Namun, Stadelmann berpikir bahwa jika pemerintahan yang kurang ramah terhadap crypto terpilih pada pemilu berikutnya, hal itu bisa menjadi penghalang, 

“Pendekatan terhadap crypto bisa termasuk tindakan keras, yang dapat membekukan pasar crypto institusional, dan menimbulkan ketakutan di hati penasihat keuangan bahwa mereka bisa kehilangan lisensi jika menawarkan produk tersebut,” katanya. 

“Itu masih harus dilihat, dan Demokrat bisa saja membiarkan status quo baru ini karena permintaan pasar.”