Jembatan Horizon Aave Menghubungkan DeFi dan Keuangan Institusional dengan Agunan Dunia Nyata

Aave Labs, tim di balik protokol peminjaman terbesar di decentralized finance (DeFi) dengan total value locked (TVL) lebih dari $40 miliar, telah meluncurkan platform baru bernama Horizon, yang memungkinkan institusi meminjam stablecoin menggunakan tokenized real-world assets (RWA) sebagai jaminan. Platform ini, yang dibangun di atas protokol Aave, dirancang untuk beroperasi sepanjang waktu, menggabungkan kerangka kepatuhan dengan likuiditas on-chain. Pada hari pertamanya, Horizon mencapai hampir $50 juta dalam TVL, dengan lebih dari $5 juta dipinjam melalui obligasi pemerintah yang ditokenisasi dan collateralized loan obligations (CLO), menandakan adopsi awal yang kuat terhadap platform ini.

Horizon memungkinkan institusi untuk mengakses stablecoin seperti USDC milik Circle, RLUSD milik Ripple, dan GHO milik Aave, yang didukung oleh aset tokenized dari mitra seperti Superstate, Circle, VanEck, dan WisdomTree. Aset-aset ini mencakup U.S. Treasuries, dana institusional, dan CLO berperingkat AAA—instrumen keuangan tradisional yang kini diintegrasikan ke dalam ekosistem DeFi. Platform ini bertujuan untuk mengoptimalkan likuiditas institusional yang biasanya terkunci dalam sistem lama yang lebih lambat. Pendiri Aave Labs, Stani Kulechov, menekankan bahwa Horizon dirancang untuk mendukung “pertumbuhan jaminan dunia nyata yang ditokenisasi”.

Di balik layar, Horizon menggunakan Chainlink SmartData, termasuk Onchain NAV, untuk secara otomatis melacak nilai aset yang ditokenisasi, memungkinkan institusi meminjam stablecoin secara real-time. Aave Labs juga berencana mengintegrasikan alat seperti Proof of Reserve dan SmartAUM untuk memudahkan manajemen risiko. Peluncuran Horizon melibatkan jaringan mitra yang mencakup manajer aset, penyedia tokenisasi, dan penerbit stablecoin, semakin memperkuat peran Aave dalam menjembatani keuangan tradisional dan DeFi.

Pangsa pasar tokenized RWA telah tumbuh secara signifikan, mencapai $26,6 miliar, dengan Ethereum menyumbang lebih dari 51% dari sektor ini. Kendaraan terbesar di ruang ini adalah dana BUIDL milik BlackRock, yang berfokus pada U.S. Treasuries, dengan hampir $2,4 miliar aset, diikuti oleh tokenized gold milik Tether sebesar $1,26 miliar dan tokenized gold milik Paxos lebih dari $945 juta. Kevin Rusher, pendiri platform peminjaman RWA RAAC, mencatat bahwa sektor ini melampaui $20 miliar awal tahun ini merupakan “sinyal kuat”, karena ini adalah satu-satunya segmen di crypto yang masih mencapai all-time high baru sementara sebagian besar lainnya mengalami kerugian besar.

Peluncuran Horizon menempatkan Aave, yang sudah menjadi protokol terbesar dengan $39 miliar TVL, sebagai pemain kunci di DeFi institusional. Dengan memungkinkan peminjam institusional memanfaatkan RWA, Aave memperluas cakupan DeFi melampaui aset yang murni crypto-native. Platform ini beroperasi pada instance permissioned dari Aave V3, mengintegrasikan layanan oracle Chainlink untuk penilaian aset secara real-time guna memastikan pinjaman cukup dijaminkan.

Analis memandang Horizon sebagai langkah signifikan dalam pendewasaan DeFi, karena memperkenalkan infrastruktur dan kepatuhan kelas institusi ke ruang yang sebelumnya tidak diatur. Dengan pasar tokenized RWA yang menunjukkan pertumbuhan kuat, platform baru Aave siap untuk menangkap porsi substansial dari sektor yang berkembang ini. Adopsi cepat Horizon pada hari pertamanya—hampir $50 juta dalam TVL dan lebih dari $5 juta dipinjam—menunjukkan meningkatnya permintaan akan likuiditas stablecoin yang didukung oleh aset dunia nyata.