XRP Option Income ETF: Strategi Pendapatan di Era Altcoin

XRP Option Income ETF, yang diusulkan oleh Amplify Investments, merupakan pendekatan baru untuk menghasilkan pendapatan terstruktur di era altcoin. Dengan memanfaatkan strategi covered call pada instrumen keuangan yang terhubung dengan XRP, dana ini bertujuan untuk memberikan pengembalian bulanan yang konsisten sambil tetap mempertahankan eksposur terhadap pergerakan harga XRP. Strategi ini mencerminkan keberhasilan Bitcoin income ETF (BAGY) milik Amplify, yang telah menunjukkan kelayakan strategi pendapatan berbasis opsi di pasar kripto yang volatil [1].

Struktur ETF ini mengalokasikan 80% aset ke instrumen yang terhubung dengan XRP (seperti ETP dan opsi) dan 20% ke U.S. Treasuries atau setara kas, menciptakan kerangka kerja manajemen risiko untuk menghasilkan pendapatan [2]. Dengan menjual call option—biasanya 5–10% di atas harga pasar dengan jatuh tempo pendek—dana ini mengumpulkan premi yang berfungsi sebagai penyangga terhadap penurunan harga. Namun, pendekatan ini membatasi potensi keuntungan jika XRP melonjak melampaui harga strike dari opsi yang dijual [3]. Rasio biaya 0,65%, meskipun kompetitif di pasar tradisional, dapat memengaruhi pengembalian selama periode volatilitas rendah [1].

Dukungan regulasi semakin memperkuat prospek ETF ini. Persetujuan terbaru SEC terhadap mekanisme penciptaan dan penebusan in-kind untuk ETF kripto telah menciptakan lingkungan yang lebih kondusif, dan pasar prediksi memperkirakan 84% kemungkinan persetujuan XRP ETF pada 2025 [3]. Dengan 16 aplikasi XRP ETF yang masih menunggu—termasuk tujuh spot ETF dari perusahaan besar seperti Grayscale dan Bitwise—lanskap regulasi bergerak menuju produk kripto terstruktur [4].

Untuk memberikan konteks terhadap potensi XRP ETF, pertimbangkan Bitcoin income ETF (BAGY) milik Amplify. Diluncurkan pada April 2025, BAGY menggunakan opsi call mingguan untuk menghasilkan premi tahunan sebesar 30–60% sambil menawarkan apresiasi harga Bitcoin hingga 5% setiap minggu [5]. Per Juni 2025, BAGY telah memberikan hasil dividen 4,81% selama 12 bulan dan pengembalian satu bulan sebesar 8,39%, meskipun mengalami penurunan maksimum sebesar 6,55% [6]. Metode-metode ini menyoroti efektivitas strategi berbasis opsi dalam menyeimbangkan pendapatan dan volatilitas.

Para kritikus berpendapat bahwa batas atas keuntungan dan rasio biaya XRP ETF dapat membatasi pengembalian selama pasar bullish yang berkepanjangan. Namun, pendekatan terstruktur dana ini—menggabungkan pendapatan dengan mitigasi risiko—selaras dengan meningkatnya permintaan institusional untuk solusi pendapatan pasif kripto, terutama di lingkungan pasca-Fed di mana hasil tradisional semakin langka [7]. Aset kelolaan Amplify sebesar $12,6 miliar di seluruh ETF terkait blockchain semakin memvalidasi kredibilitas perusahaan di bidang ini [2].

Kesimpulannya, XRP Option Income ETF menawarkan jembatan strategis antara eksposur altcoin dan pendapatan. Meskipun risiko seperti penundaan regulasi dan volatilitas pasar tetap ada, keselarasan dana ini dengan tren inovasi kripto yang lebih luas dan adopsi institusional menjadikannya pilihan menarik bagi investor yang mencari pengembalian terstruktur di era altcoin.

Sumber:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025