Menavigasi Volatilitas ETF Crypto di Tengah Dinamika Inflasi yang Berubah

Lanskap makroekonomi pada tahun 2025 telah menjadi medan pertempuran bagi para investor, dengan inflasi yang meningkat dan kebijakan perdagangan era Trump membentuk kembali eksposur risiko dalam crypto ETF. Bitcoin dan Ethereum, yang sebelumnya dianggap sebagai dua pilar utama kelas aset digital, kini menunjukkan kinerja yang berbeda, didorong oleh perbedaan struktural dalam tokenomics dan strategi adopsi institusional mereka.

Tekanan pada Bitcoin ETF

Bitcoin ETF menghadapi gelombang arus keluar, dengan $126,64 juta keluar dari kelas aset ini hanya pada akhir Agustus 2025. Eksodus ini terkait dengan penundaan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve dan tekanan inflasi yang terus-menerus, yang membuat aset pendapatan tetap tradisional lebih menarik bagi investor yang menghindari risiko [1]. Total arus keluar selama bulan tersebut mencapai $628 juta, menandakan pergeseran modal dari volatilitas Bitcoin yang dianggap tinggi [1].

Ketahanan Ethereum di Tengah Mekanisme Deflasi

Berbeda dengan itu, Ethereum ETF menunjukkan ketahanan yang luar biasa. Meskipun terjadi arus keluar sebesar $164,64 juta dalam satu hari, kelas aset ini mencatat arus masuk bersih sebesar $3,87 miliar pada Agustus 2025. Kinerja ini didukung oleh tokenomics deflasi Ethereum—kontraksi pasokan tahunan—dan hasil staking, yang menawarkan lindung nilai terhadap inflasi bagi investor institusional [1][2]. Adopsi Ethereum yang semakin meningkat oleh kas perusahaan, seperti kepemilikan ETH BitMine sebesar $1,7 juta, semakin memperkuat perannya sebagai aset neraca [3].

Realokasi Institusional: Model Portofolio 60/30/10

Investor institusional semakin banyak melakukan realokasi portofolio untuk mencerminkan dinamika ini. Model 60/30/10—mengalokasikan 60% ke Ethereum, 30% ke Bitcoin, dan 10% ke altcoin—semakin populer, memanfaatkan hasil staking Ethereum dan daya tarik Bitcoin sebagai penyimpan nilai [1]. Pergeseran ini mencerminkan pengakuan yang lebih luas atas utilitas Ethereum dalam lingkungan makroekonomi di mana penciptaan hasil dan keterbatasan pasokan menjadi sangat penting.

Dilema The Fed dan Implikasi Strategis

Perjuangan Federal Reserve untuk menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan pertumbuhan ekonomi memperkuat keunggulan strategis Ethereum. Sementara Bitcoin yang tidak menawarkan hasil dan model pasokan inflasi membuatnya kurang menarik sebagai lindung nilai di lingkungan inflasi tinggi, desain deflasi Ethereum dan ekosistem staking yang aktif menempatkannya sebagai aset yang lebih dinamis [1].

Kesimpulan

Seiring dinamika inflasi dan kebijakan perdagangan terus berkembang, investor harus menilai kembali eksposur mereka terhadap crypto ETF. Meskipun Bitcoin tetap menjadi fondasi portofolio digital, keunggulan struktural Ethereum—pasokan deflasi, hasil staking, dan adopsi institusional—menjadikannya penyeimbang yang menarik terhadap tantangan makroekonomi. Beberapa bulan mendatang kemungkinan akan melihat realokasi lebih lanjut ke arah Ethereum ETF, terutama ketika kas perusahaan dan investor institusional memprioritaskan hasil dan kelangkaan.

Sumber:
[1] The Impact of Rising Inflation and Trump Tariffs on Bitcoin
[2] A Deep Dive into ETF Inflows and Allocation Dynamics
[3] The Flippening? Ethereum ETFs Attract $4 Billion This