Berita Ethereum Hari Ini: Investor Bersiap untuk Gelombang Likuidasi ETH di $3.800

Posisi short Ethereum (ETH) senilai $7,87 miliar berisiko dilikuidasi seiring mata uang kripto ini mendekati level harga kritis $3.800. Menurut Coinglass, terdapat ketidakseimbangan signifikan dalam eksposur leverage, dengan likuidasi long sebesar $1,103 miliar di $4.200 dibandingkan dengan likuidasi short sebesar $680 juta di $4.450 [1]. Namun, seiring harga terus menurun, risiko likuidasi untuk posisi short kini diperkirakan mencapai $7,87 miliar, memperbesar potensi koreksi tajam atau lonjakan volatilitas.

Konsentrasi posisi long di atas $4.200 membuat pasar rentan terhadap likuidasi berantai jika ETH turun lebih jauh. Contoh historis, seperti likuidasi terkait ETH sebesar $179 juta selama penurunan harga 6% [2], menunjukkan bagaimana posisi leverage dapat memperkuat momentum penurunan. Dinamika serupa dapat terjadi jika harga turun di bawah $4.200, memicu siklus tekanan jual yang saling memperkuat dan lebih banyak likuidasi.

Sebaliknya, breakout di atas $4.450 dapat menyebabkan short squeeze, namun jumlah likuidasi short yang lebih kecil di level tersebut—$680 juta—menunjukkan potensi kenaikan yang terbatas. Investor disarankan tetap berhati-hati, karena short squeeze cenderung tidak mampu menopang reli berkepanjangan dibandingkan risiko likuidasi long yang lebih besar di bawah $4.200. Bias struktural ke arah penurunan ini meningkatkan kemungkinan penurunan harga lebih lanjut dalam waktu dekat.

Data tambahan menyoroti besarnya potensi kerugian jika harga terus bergerak turun. Misalnya, jika ETH turun di bawah $4.254, intensitas likuidasi long kumulatif di bursa terpusat utama akan mencapai $2,178 miliar [2]. Sementara itu, pergerakan di atas $4.677 dapat memicu likuidasi short sebesar $1,691 miliar. Angka-angka ini menunjukkan bahwa pasar sangat leverage dan sensitif terhadap pergerakan harga di sekitar level kunci.

Trader dan investor didorong untuk menerapkan strategi mitigasi risiko, seperti menggunakan stop-loss order dan menghindari eksposur berlebihan pada produk leverage. Konteks yang lebih luas dari aksi harga Ethereum, termasuk indikator teknikal seperti Ichimoku cloud dan pembacaan RSI, juga menunjukkan tren yang melemah. Analis mencatat bahwa September secara historis merupakan salah satu bulan terlemah untuk ETH, dengan rata-rata return median -12,55% selama periode ini [3]. Kelemahan musiman ini, dikombinasikan dengan ketidakseimbangan leverage saat ini, meningkatkan kemungkinan koreksi yang lebih dalam sepanjang bulan.

Terlepas dari bias bearish, beberapa analis menyarankan bahwa pola open interest dan funding rate dapat mengindikasikan potensi pembalikan. Kontraksi open interest dan funding rate negatif saat ini menunjukkan bahwa posisi long sedang dibersihkan, yang dapat membuka jalan bagi rebound jika permintaan spot kembali. Namun, setiap pemulihan semacam itu harus mampu menembus level psikologis signifikan, termasuk ambang $4.000 dan fair value gap $3.900–$3.700. Penurunan di bawah level-level ini akan menandakan perubahan signifikan dalam struktur pasar.

Kesimpulannya, profil leverage Ethereum menyoroti tingginya risiko penurunan lebih lanjut seiring mendekati level likuidasi kunci. Dengan $7,87 miliar posisi short yang berisiko, potensi koreksi harga tajam sangat signifikan. Investor harus memantau data likuidasi secara real-time dan perkembangan makroekonomi, termasuk pembaruan jaringan Ethereum, untuk menavigasi lingkungan pasar yang volatil ke depan.

Sumber:

[1] Ketidakseimbangan Ethereum dalam Risiko Likuidasi Long vs. Short

[2] Jika ETH turun di bawah $4254, intensitas likuidasi long kumulatif...

[3] Ether menembus di bawah tren 'Tom Lee': Apakah penurunan 10% akan datang?