Ditulis oleh: Ignas Survila
Diterjemahkan oleh: AididiaoJP, Foresight News
Mata uang sedang mengalami "momen internet"-nya sendiri.
Internet telah lama memiliki sistem komunikasi (email), platform publikasi (blog, media sosial), dan sistem komersial (Stripe, Shopify). Sekarang, internet sedang membangun sistem keuangannya sendiri. Sistem ini secara alami dapat diprogram, terbuka secara default, dan tanpa batas negara sejak hari pertama. Sistem ini dibangun di atas protokol dasar stablecoin.
Tetapi kuncinya adalah: meskipun infrastruktur sedang berkembang, kita masih kekurangan pengalaman pengguna yang krusial. Dan sejarah telah mengajarkan kita, di sinilah para pemenang terbesar dimahkotai.
Penyediaan infrastruktur itu mungkin, pengalaman pengguna memenangkan segalanya
Setiap perubahan teknologi keren selalu dimulai dari infrastruktur, tetapi tidak ada yang mengingat protokolnya, semua orang mengingat produk yang membuatnya bisa digunakan.
Pada tahun 1982, Simple Mail Transfer Protocol (SMTP) memungkinkan email menjadi kenyataan. Namun, baru pada tahun 2004, Gmail dengan produk yang sederhana, penyimpanan besar, dan filter spam yang efektif, email benar-benar menjadi populer.
Mesin pencari sudah ada sebelum Google. AltaVista, Archie, Lycos. Namun Google menyederhanakan segalanya, lebih cepat, lebih sederhana, lebih cerdas.
Skype tidak menciptakan protokol suara internet (VoIP), WhatsApp tidak menciptakan pesan instan, tetapi mereka membuat teknologi ini dapat digunakan oleh orang biasa.
Kita berada di titik balik yang sama dalam perkembangan mata uang
Stablecoin sedang membantu menciptakan sistem keuangan asli internet.
Dan ini bukan teori, ini sudah berjalan.
-
Pada tahun 2024, stablecoin telah menyelesaikan transaksi di blockchain lebih dari 15.6 triliun dolar AS.
-
Tether kini menjadi pemegang obligasi pemerintah AS terbesar ke-18 di dunia, melampaui negara-negara seperti Korea Selatan, Uni Emirat Arab, bahkan Jerman. Dari sudut pandang lain, ekonomi terbesar keempat di dunia kini memegang utang AS lebih sedikit daripada satu penerbit stablecoin.
-
Namun, meskipun skalanya sebesar itu, stablecoin yang beredar hanya sebesar 263 miliar dolar AS, sementara suplai uang M2 AS mencapai 22 triliun dolar AS, tingkat penetrasinya nyaris hanya 1%.
-
Saat ini, kurang dari 5% populasi dunia menggunakan stablecoin, tetapi diperkirakan dalam lima tahun ke depan, tingkat adopsi akan mencapai 7-10%, sehingga memicu gelombang baru inklusi keuangan secara besar-besaran.
-
Di wilayah Amerika Latin, Timur Tengah dan Afrika Utara, serta Asia Tenggara, stablecoin sudah berfungsi sebagai ekonomi dolar paralel, di mana orang mengandalkannya setiap hari untuk menghindari inflasi, kontrol modal, atau kegagalan sistem perbankan lokal.
Kita belum pernah melihat infrastruktur keuangan berkembang secepat ini, terutama lintas negara. Stablecoin telah menjangkau jutaan pengguna di seluruh dunia. Ada alasan kuat untuk itu: mereka cepat, tanpa batas negara, dihitung dalam dolar AS, dan berjalan di atas protokol terbuka. Di dunia di mana 1.4 miliar orang tidak memiliki akses ke layanan keuangan yang memadai, bahkan lebih banyak lagi yang terjebak oleh kontrol modal atau mata uang lokal yang sangat fluktuatif, stablecoin menawarkan sesuatu yang revolusioner: sebuah antarmuka ke jaringan dolar global, yang dapat diakses dari mana saja hanya dengan ponsel pintar.
Tetapi masalahnya adalah: jika Anda mencoba menggunakan stablecoin hari ini, Anda akan segera menemui hambatan. Pengalaman pembayaran canggung, proses onboarding membingungkan, semuanya dibungkus dengan istilah teknis, dompet, biaya gas, jaringan, dan jembatan lintas rantai.
Inilah celahnya, kita memiliki sistem operasi mata uang baru, sebut saja cloud keuangan asli internet, tetapi kebanyakan orang masih belum dapat mengaksesnya.
Ini seperti menerima setir PS2 saat Natal, tetapi tidak memiliki PlayStation untuk menghubungkannya. Sebuah peluang besar ada di depan mata: membuat semuanya terasa normal, tak terlihat, dan mulus.
Mengapa pengalaman pengguna adalah moat
Di bidang fintech, memiliki pengguna berarti memiliki hubungan dengan pengguna. Kepercayaan dibangun di sini, perilaku pengguna dibentuk di sini, nilai jangka panjang diciptakan di sini.
Meskipun dalam rapat strategi, pengalaman pengguna jarang menjadi argumen terkuat, di bidang fintech, ini adalah segalanya. Karena ini bukan sekadar perangkat lunak, ini adalah uang. Dan uang membutuhkan kepercayaan.
Lihat saja contoh paling sukses di industri neobank: Revolut, Cash App, Nubank. Perusahaan-perusahaan ini beroperasi di pasar yang berbeda, tetapi semuanya mengikuti strategi yang sama: menyediakan pengalaman pengguna kelas dunia.
Seiring stablecoin memasuki tahap adopsi berikutnya, pemenang sejati akan menjadi merek yang dipercaya orang saat mengirim uang ke keluarga, kartu yang secara naluriah mereka gunakan untuk membayar makan siang, dan aplikasi yang diam-diam menggantikan bank lokal mereka. Akan menjadi pengalaman yang membuat stablecoin tak terlihat, membuatnya terasa seperti mata uang biasa. Biasa, tetapi berlaku secara global.
Mengapa sekarang?
Yang membuat saat ini begitu mendesak dan menarik adalah kombinasi dari tiga kekuatan:
Infrastruktur sudah siap
-
Stablecoin likuid dan sedang diintegrasikan secara mendalam.
-
Wallet-as-a-service (seperti Privy) dan jalur on-ramp terintegrasi (seperti Bridge) memungkinkan masalah pengalaman pengguna secara teknis dapat dipecahkan.
-
Penerbitan kartu kredit, compliance-as-a-service, dan penyedia KYC, semuanya telah teruji di lapangan.
Regulasi mulai mengikuti
-
Hong Kong meluncurkan legislasi untuk stablecoin pada tahun 2024.
-
GENIUS Act dari Departemen Keuangan AS menggambarkan jalur masa depan untuk penggunaan stablecoin yang teregulasi dan dapat diskalakan.
Basis pengguna tumbuh pesat
-
Di Amerika Latin dan Sub-Sahara Afrika, stablecoin telah secara lompatan menggantikan bank.
-
Masih ada 1.4 miliar orang di dunia yang tidak memiliki akses ke layanan keuangan yang memadai. Tapi mereka punya ponsel pintar.
-
Generasi Z secara alami adalah penduduk asli keuangan internet.
Ini bukan siklus spekulatif. Ini adalah kematangan infrastruktur, regulasi yang membuka jalan, dan pasar konsumen besar yang menunggu untuk dilayani. Miliaran orang masih kekurangan akses ke alat dan layanan keuangan modern, tetapi mereka memiliki ponsel pintar, akses internet, dan semakin mengenal stablecoin. Protokol dasar akhirnya sudah siap. Sekarang ini adalah perlombaan untuk membangun lapisan pengalaman yang menghidupkan semuanya.
Standar stablecoin sedang ditulis
Kami percaya, inisiatif yang paling diremehkan di bidang fintech saat ini adalah membangun pengalaman stablecoin yang terasa seperti Apple Pay, termasuk pengalaman yang menyatu di latar belakang, pengalaman yang benar-benar bisa digunakan, pengalaman yang menang karena jelas, dapat dipercaya, dan berlaku secara global.
