Defiance mengajukan ETF Bitcoin dan Ethereum untuk menangkap strategi arbitrase hedge fund
Defiance ETFs mengajukan aplikasi untuk exchange-traded funds (ETF) terkait Bitcoin dan Ethereum yang bersifat market-neutral, bernama NBIT dan DETH, yang menjalankan strategi arbitrase hedge fund.
Analis senior ETF Bloomberg, Eric Balchunas, membagikan pengajuan tersebut pada 16 September, mencatat bahwa dana tersebut menjalankan strategi membeli aset kripto spot sambil melakukan short pada kontrak futures untuk menangkap premi.
Dana ini akan membeli ETF Bitcoin dan Ethereum spot seperti IBIT dan ETHA milik BlackRock, sambil secara bersamaan melakukan short pada kontrak futures untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga.
Analis ETF Bloomberg, James Seyffart, mendokumentasikan perdagangan basis Ethereum yang memberikan imbal hasil tahunan bruto rata-rata sekitar 10% selama kondisi pasar yang stabil.
Pada saat yang sama, perdagangan basis Bitcoin menunjukkan hasil bruto mencapai 11% dalam beberapa bulan terakhir, dengan periode yang menyentuh dua digit selama masa volatilitas.
Struktur market-neutral dari perdagangan ini menghasilkan imbal hasil tanpa memandang arah harga cryptocurrency dengan memanfaatkan inefisiensi antara pasar spot dan derivatif.
Data kinerja mengungkapkan keuntungan market-neutral
Analisis Seyffart menunjukkan imbal hasil basis Ethereum tetap sekitar 10% sepanjang sebagian besar tahun 2025, meskipun mengalami kinerja satu digit dan negatif selama tekanan pasar dari akhir Desember 2024 hingga pertengahan Maret 2025.
Perdagangan basis Bitcoin menghasilkan imbal hasil satu digit rendah secara konsisten sepanjang kuartal pertama sebelum naik ke level mendekati 8% pada akhir Juli.
Perdagangan basis memanfaatkan premi yang biasanya dimiliki kontrak futures cryptocurrency dibandingkan harga spot. Premi futures Bitcoin mencapai 17% secara tahunan setelah pemilihan bulan November sebelum turun ke level saat ini.
Defiance telah membangun reputasi melalui produk-produk inovatif yang berdekatan dengan kripto. Perusahaan ini meluncurkan ETF saham tunggal dengan leverage yang menargetkan Strategy dan Riot Platforms, keduanya merupakan proxy perusahaan Bitcoin.
Defiance juga mengajukan ETF “BattleShares” yang secara bersamaan memegang posisi long dan short pada pasangan Bitcoin versus Ethereum dan Bitcoin versus emas.
Pengajuan baru ini menambah daftar hampir 100 pengajuan ETF terkait kripto yang menunggu keputusan dari US Securities and Exchange Commission.
Dana yang diusulkan perusahaan membuat strategi institusional dapat diakses oleh investor ritel tanpa persyaratan modal dan kompleksitas operasional yang diperlukan untuk menjalankan perdagangan basis secara mandiri.
Artikel Defiance files for Bitcoin and Ethereum ETF to capture hedge fund arbitrage strategy pertama kali muncul di CryptoSlate.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
ETF bitcoin spot mencatat arus keluar sebesar $1,2 miliar dalam minggu keempat berturut-turut
ETF bitcoin spot di AS melaporkan arus keluar bersih sebesar $1,22 miliar minggu lalu, sehingga total arus keluar kumulatif dalam empat minggu mencapai $4,34 miliar. IBIT milik BlackRock mengalami arus keluar sebesar $1,09 miliar selama minggu tersebut, menjadi arus keluar mingguan terbesar kedua dalam sejarahnya.
Bitcoin kembali naik ke $87.500 di bawah struktur pasar yang 'rapuh': analis
Bitcoin telah pulih ke sekitar $87.500 dalam apa yang digambarkan oleh para analis sebagai “pantulan setelah pelemahan.” Struktur pasar tetap rapuh, dan bitcoin diperkirakan akan berkonsolidasi dalam kisaran sempit antara $85.000 hingga $90.000, menurut para analis.
Atau Menghadapi Penghapusan Indeks? Strategi Terjebak dalam Krisis "Empat Pukulan Beruntun"
Strategi ini menghadapi beberapa tekanan, termasuk penyusutan signifikan pada premi mNAV, pengurangan penimbunan koin, penjualan saham oleh eksekutif, dan risiko penghapusan dari indeks, yang semuanya menguji kepercayaan pasar secara serius.
Pratinjau Minggu Ini: BTC Kembali ke 86.000, Trump Menghadapi Big Short Legendaris, Ketegangan Makro Baru Saja Mereda
Setelah mengalami kepanikan makro secara global minggu lalu, pasar dunia mulai pulih dan bitcoin rebound ke 86.861 dolar AS. Minggu ini, pasar akan fokus pada kebijakan baru AI, pertarungan antara bear dan bull, data PCE, serta peristiwa geopolitik, sehingga persaingan semakin intens. Ringkasan ini dihasilkan oleh Mars AI. Akurasi dan kelengkapan konten yang dihasilkan oleh model Mars AI masih dalam tahap iterasi pengembangan.
Berita trending
LainnyaHarga kripto
Lainnya
