Ketika kunci pas datang untuk dompet: Mengapa para pendukung terbesar Bitcoin menyerahkan kunci mereka

Selamat datang di Slate Sunday, fitur mingguan CryptoSlate yang menampilkan wawancara mendalam, analisis ahli, dan opini yang menggugah pikiran yang melampaui berita utama untuk mengeksplorasi ide dan suara yang membentuk masa depan crypto.

Self-custody dulunya adalah lambang kredibilitas tertinggi di dunia crypto. Sebuah deklarasi kepercayaan pada kedaulatan dibandingkan kenyamanan, kode dibandingkan kepercayaan buta, dan kriptografi dibandingkan klausul hukum. Namun bagi banyak adopter awal dan terkaya di ruang ini, keyakinan itu mulai goyah di bawah tekanan jenis lain: wrench attacks.

Di dunia yang kini dipenuhi kejahatan terorganisir, doxxing, dan $5 wrench attacks, bahkan para Bitcoiner paling tangguh pun kini mengamankan lebih dari sekadar koin mereka; ideologi mereka juga ikut masuk ke dalam brankas.

Kenaikan $5 wrench attacks

Satu dekade lalu, lelucon wrench attack kebanyakan beredar di forum privasi. Meme ini, yang berasal dari komik XKCD tahun 2015, merangkum kebenaran yang brutal. Anda tidak bisa membobol passphrase dengan brute-force, tapi Anda bisa mengancam seseorang dengan kunci inggris seharga $5 sampai mereka memberitahukannya.

Imajinasi Seorang Crypto Nerd vs. Apa yang Sebenarnya Terjadi

OG Bitcoiner Jameson Lopp, salah satu pendiri Casa dan pengelola direktori “Physical Bitcoin Attacks”, telah menghabiskan bertahun-tahun mendokumentasikan kasus wrench attacks di mana pemilik crypto sehari-hari dipukuli, disandera, atau lebih buruk lagi karena visibilitas mereka di on-chain.

Direktori tersebut kini mencatat lebih dari 200 insiden terverifikasi yang tersebar di setidaknya 34 negara. Dari trader Eropa yang diculik dengan todongan senjata hingga influencer yang menjadi target setelah memamerkan kekayaan mereka secara online. Per Oktober 2025, direktori tersebut mencatat 52 wrench attacks hanya tahun ini saja (lebih dari satu per minggu), dengan total serangan fisik meningkat 169% sejak Februari.

Pada akhir Oktober 2025, influencer Rusia Sergei Domogatskii diculik di Bali oleh penyerang bertopeng yang menyetrum dan memukulinya, memaksanya mentransfer sekitar $4.600 dalam crypto dari ponselnya ke akun mereka. Ini adalah bagian dari tren peningkatan wrench attacks di wilayah ini, seperti yang sebelumnya dikatakan Lopp kepada saya:

“Saya telah melihat sejumlah serangan, misalnya, di mana warga Rusia yang sedang berlibur atau tinggal di Asia Tenggara menjadi korban kejahatan terorganisir Rusia. Mereka datang ke negara tersebut, melakukan wrench attack, lalu mencoba keluar secepat mungkin, dan diduga mencoba memanfaatkan arbitrase yurisdiksi.”

Saat para pelindung menyerah

Bahkan cypherpunk veteran pun mulai memperhatikan. Dalam wawancara terbaru di What Bitcoin Did, analis on-chain Willy Woo mengakui:

“Saya tidak lagi melakukan self-custody... Saya pikir Anda akan melihat lebih banyak orang yang sudah lama di ruang ini melakukan hal yang sama.”

Woo menegaskan bahwa pemilik kecil seharusnya tetap mengendalikan koin mereka sendiri, namun saldo besar dan profil publik menciptakan model ancaman yang sama sekali berbeda. Ini bukan lagi soal kehilangan hardware wallet; ini soal keselamatan pribadi.

Banyak orang lain yang sependapat dengannya. The Bitcoin Family, yang dikenal karena menjual segalanya untuk hidup dari Bitcoin, mengatakan kepada CNBC pada bulan Juni bahwa mereka telah meninggalkan wallet satu perangkat untuk benteng analog-digital yang tersebar.

Mereka membagi seed phrase dan data terenkripsi di empat benua. Kepala keluarga Didi Taihuttu berkata:

“Bahkan jika seseorang menodongkan senjata ke kepala saya, saya tidak bisa memberikan lebih dari apa yang ada di wallet atau ponsel saya. Dan itu tidak banyak.”

Baik Woo maupun Taihuttu dulunya adalah contoh utama kedaulatan penuh. Mundurnya mereka secara diam-diam menandai pergeseran sentimen yang lebih luas (yang kini dikonfirmasi oleh data).

Dari cold storage ke kustodian Wall Street

Entah bagaimana, Wall Street berhasil melakukan sesuatu yang dulu dianggap mustahil: menarik whale Bitcoin lama ke dalam pelukan regulasi mereka. Menurut artikel Bloomberg baru-baru ini, generasi baru pemilik ultra-kaya secara diam-diam memindahkan cold wallet mereka dan memindahkan miliaran ke spot ETF (kadang tanpa jejak di blockchain).

Berkat “in-kind transfers”, para whale ini dapat menghindari penjualan kena pajak, menukar BTC mereka langsung dengan saham ETF. BlackRock saja telah menerima lebih dari $3 miliar sejak Juli melalui jalur ini. Tiba-tiba, apa yang dulunya permainan liar kunci dan buku besar kini mulai tampak seperti keuangan tradisional. Semua dikemas dengan simbol ticker yang mengilap dan banyak dokumen.

“Ini agak menakutkan bagi saya,” komentar pendukung Bitcoin dan aktivis hak asasi manusia Alex Gladstein. Bagi seseorang yang telah menghabiskan kariernya mendokumentasikan bagaimana rezim represif membekukan aset dan mengunci warga dari sistem keuangan global, melihat Bitcoin bergerak ke arah kustodian keuangan arus utama terasa seperti melihat pintu pelarian perlahan tertutup.

Mengapa? Karena keamanan, pelaporan, dan warisan akhirnya mengalahkan ideologi.

Srbuhi Avetisyan, kepala riset dan analitik di Owner.One dan salah satu penulis Penguin Analytics baru-baru ini membantu menganalisis 13.500 keluarga kaya di 18 negara. Ia berbagi:

“Pada saldo besar, risikonya bukan kegagalan blockchain—melainkan paksaan fisik dan OPSEC drift (seed hilang, wallet satu titik). 87% keluarga menyimpan catatan aset yang tidak lengkap, dan 99,4% tidak memiliki digital twin terverifikasi dari kepemilikan mereka. Crypto sering hilang saat ketidakmampuan/kematian—bukan karena volatilitas, tapi karena kredensial yang hilang dan hak yang tidak jelas.”

Bagi keluarga-keluarga ini, ETF dan kustodian berkualifikasi bukan soal menyerah pada TradFi. Ini tentang memastikan ahli waris dapat menemukan dan mentransfer apa yang mungkin sebaliknya akan lenyap.

Kustodi kolaboratif: jalan tengah yang enggan

Namun, tidak semua orang siap menyerahkan seluruh tumpukan kembali ke bank. Ada kelas baru kustodian “hibrida” yang membangun jembatan antara kedaulatan penuh dan perlindungan institusional.

Seth for Privacy, wakil presiden aplikasi self-custodial Cake Wallet, mengatakan masalah wrench attacks tidak harus mengakhiri self-custody; itu hanya memaksanya untuk berevolusi. Ia menjelaskan:

“Crypto telah menjadi arus utama, dan solusi self-custody harus mengikuti.”

Selain memanfaatkan alat privasi, seperti Silent Payments dan Payjoin, jika memungkinkan, untuk menjaga transaksi mereka tetap tersembunyi, ia percaya perlindungan terbaik bagi individu berprofil tinggi adalah berhenti membicarakan kekayaan mereka.

Itu juga ditekankan oleh Lopp, yang mengatakan kepada saya:

“Jika Anda berada di jaringan publik mana pun dan memamerkan kekayaan Anda, itu adalah salah satu hal paling berisiko yang bisa Anda lakukan.”

Seth menunjuk perusahaan Lopp, Casa, Unchained, atau beberapa pendatang baru seperti Nunchuk dan Liana sebagai contoh “kustodi kolaboratif.” Pengaturan ini memungkinkan pengguna tetap mengendalikan sambil mendistribusikan risiko melalui pengaturan multi-signature, seperti skema 2-dari-3 atau 3-dari-5, dengan fiduciary atau co-signer yang terpisah secara geografis untuk menghilangkan titik kegagalan tunggal.

Kebangkitan ‘digital Fort Knox’

Anthony Yeung, chief commercial officer di CoinCover, juga melihat model hibrida sebagai jalan pragmatis ke depan.

“Kemandirian penuh juga membawa risiko. Jika private key hilang atau dikompromikan, aset sering kali hilang selamanya. Model hibrida mengatasi ini dengan menggabungkan yang terbaik dari kedua dunia: individu mempertahankan kendali langsung dan kepemilikan aset mereka, sementara institusi tepercaya menyediakan jaring pengaman melalui mekanisme backup dan pemulihan yang aman.”

Ia menyebut ini “digital Fort Knox”: masih dikendalikan pengguna, tetapi cukup terinstitusionalisasi untuk memungkinkan backup aman, pemulihan kunci, dan bahkan pemicu warisan. Yeung menambahkan:

“Mereka bisa jadi jembatan yang membawa generasi pengguna berikutnya dari web2 ke web3.”

Thomas Chen, CEO Function dan managing director di BitGo selama enam tahun, setuju, meskipun ia menekankan personalisasi dan toleransi risiko.

“Saya pikir masa depan model hibrida pada akhirnya tergantung pada profil risiko pengguna dan apa yang mereka rasa nyaman.”

Mereka yang melakukan self-custody mendapatkan kedaulatan tetapi kehilangan kenyamanan, katanya, terutama saat ingin menjaminkan aset sebagai agunan, berdagang dalam skala besar, atau berinteraksi dengan smart contract secara umum. Itu bukan pengalaman yang diinginkan investor institusi, dan mungkin juga tidak tepat untuk individu HNW. ETF dan struktur kustodian memungkinkan Bitcoin bertindak seperti aset keuangan, bukan sekadar koleksi. Bagi institusi, itu tidak bisa ditawar. Seperti yang dikatakan Andrew Gibb, CEO Twinstake platform staking non-kustodial tingkat institusi:

“Lanskap kustodi bergeser dari ideal crypto-native tentang kontrol penuh diri menuju model yang sesuai dengan selera risiko dan ketelitian operasional investor institusi.”

Kewajiban fiduciary, menurutnya, melarang mengandalkan pengaturan kunci pribadi yang belum teruji.

Akal sehat bukan sentralisasi

Namun tidak semua orang yakin kenyamanan ini sepadan dengan kompromi. Tony Yazbeck, co-founder The Bitcoin Way, menawarkan pandangan yang lebih tajam:

“Orang suka membuat ini terlalu rumit, padahal sebenarnya kembali ke akal sehat. Beberapa pemilik kaya dan institusi meyakinkan diri mereka lebih aman menaruh Bitcoin mereka di ETF atau akun kustodian. Mereka bilang itu melindungi dari kesalahan, masalah warisan, atau bahkan ancaman fisik. Kenyataannya, itu hanya menyerahkan kendali atas aset paling langka di dunia kepada orang lain dan mengganti kepemilikan dengan dokumen.”

Setelah mengalami sendiri keruntuhan perbankan Lebanon, Yazbeck memperingatkan bahwa sejarah telah membuktikan pihak ketiga gagal, bursa runtuh, pemerintah menyita aset, dan kustodian membekukan penarikan. Sarannya sangat sederhana.

“Risiko kehilangan Bitcoin Anda karena mempercayai perantara jauh lebih tinggi daripada risiko kehilangan akses ke kunci Anda sendiri jika Anda menanganinya dengan benar. Pengaturan multisig, backup aman, dan disiplin operasional sederhana menyelesaikan hampir semua masalah self-custody nyata.”

Tapi pertahanan terbaik? Sekali lagi, berhenti menarik perhatian pada diri sendiri.

“Tetap diam tentang apa yang Anda miliki dan hiduplah seperti biasa.”

Mantranya: lindungi privasi, ambil tanggung jawab, dan jangan pernah menyerahkan apa yang diciptakan Bitcoin untuk dibuat trustless.

Kemana arah industri

Spesialis blockchain EY Yaniv Sofer percaya kita sedang menyaksikan penjenjangan ulang keuangan, bukan keretakan ideologis. Ia menjelaskan:

“Institusi keuangan mempercepat masuknya ke use case aset digital, dan kustodi adalah kemampuan inti yang krusial.”

Sementara beberapa perusahaan membeli akses melalui penyedia pihak ketiga seperti Fireblocks dan BitGo, yang lain membangun sistem internal untuk mengintegrasikan tokenisasi dan pembayaran. Sofer memperingatkan:

“Model kustodi hibrida belum mendapatkan daya tarik signifikan di antara institusi keuangan tetapi tetap menjadi topik yang menarik. Persyaratan regulasi untuk kustodian berkualifikasi terus mendukung solusi terpusat… namun model hibrida bisa muncul sebagai pembeda saat pasar matang.”

Menurut Avetisyan, keseimbangan jangka panjang sudah jelas. Sebagian besar founder akan menjalankan dua jalur: eksposur inti di ETF atau kustodi berkualifikasi untuk pelaporan dan kolateralisasi, dengan self-custody satelit yang lebih kecil untuk ketahanan sensor.

Sistem dua jalur ini, katanya, sudah mengubah bagaimana likuiditas mengalir di ekonomi crypto. Saat lebih banyak Bitcoin bermigrasi ke pembungkus kustodian, pasar pendanaan tradisional mendapatkan kedalaman dan stabilitas. Sisi lainnya? Kedaulatan menjadi opsional, bukan default.

Sisa filosofis

Mungkin yang terjadi sekarang bukanlah kekalahan ideologis, melainkan pendewasaan. Janji Bitcoin tentang kedaulatan diri tetap utuh bagi mereka yang memilih mempertahankannya. Seperti komentar Bitcoin lead di Sygnum Bank, Pascal Eberle:

“Masa depan ‘Freedom Money’ terletak pada pilihan – investor dapat memilih self-custody penuh, perlindungan tingkat institusi, atau model hibrida yang menyeimbangkan keduanya.”

Kustodi hibrida, pembungkus institusi, dan likuiditas ETF semuanya adalah gejala dari evolusi yang sama: crypto menyeberang ke ranah keuangan terstruktur.

Bagi para penganut awal, itu bisa terasa seperti pengkhianatan, dengan self-custody tersingkir ke pinggiran. Seperti yang dikatakan Yazbeck:

“Berpikir Anda lebih aman dengan memberikan Bitcoin Anda kepada orang lain seperti orang kaya yang mengelilingi dirinya dengan konvoi militer karena paranoia. Terlihat kuat tapi sebenarnya lemah.”

Namun mungkin inilah desentralisasi yang sesungguhnya; penyebaran risiko, kepercayaan, dan kendali sesuai selera setiap individu. Setiap generasi pemilik harus menggambar ulang garis antara kebebasan dan ketakutan. Pada 2025, garis itu membelah tepat di pintu brankas.

Artikel When the wrench comes for the wallet: Why Bitcoin’s biggest believers are handing over their keys pertama kali muncul di CryptoSlate.