Manajemen Risiko untuk Posisi USDT-M dalam Mode Multiaset

[Estimasi waktu membaca: 5 menit]

Artikel ini menjelaskan bagaimana sistem manajemen risiko untuk Futures USDT-M bekerja dalam mode multiaset. Hal ini mencakup perhitungan margin pemeliharaan, pemicu likuidasi, manajemen liabilitas, dan proses konversi koin lain ke USDT untuk melindungi posisi.

 

1. Perhitungan Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR)

Mode multiaset memungkinkan kamu menggunakan koin lain sebagai margin saat trading Futures USDT-M. Koin non-USDT akan dikonversi menjadi USDT berdasarkan tingkat haircut mereka, dan jumlah yang dikonversi ini digabungkan untuk membentuk margin multiaset kamu.

Margin multiaset = koin A × harga indeks A × haircut A + koin B × harga indeks B × haircut B + ...

Ketika margin multiaset di akun Futures USDT-M kamu kurang dari persyaratan margin pemeliharaan, likuidasi atau likuidasi sebagian akan terjadi.

Di mana,

Margin pemeliharaan untuk liabilitas = nilai absolut liabilitas × tingkat margin pemeliharaan untuk liabilitas. MMR saat ini ditetapkan sebesar 5% dan dapat disesuaikan berdasarkan kondisi pasar. Setiap perubahan akan diumumkan terlebih dahulu.

Liabilitas = min(0, ekuitas koin). Dalam mode multiaset, posisi USDT-M hanya menimbulkan liabilitas dalam USDT.

Catatan: Jika posisi USDT-M kamu berada dalam mode multiaset dengan liabilitas yang timbul dan tunduk pada likuidasi atau likuidasi sebagian, sistem akan secara otomatis mengonversi koin lain ke USDT untuk mengurangi risiko dan melindungi posisi kamu lebih baik.

 

2. Harga likuidasi dan harga likuidasi sebagian

Penilaian risiko

Ketika margin multiaset kurang dari persyaratan margin pemeliharaan, likuidasi atau likuidasi sebagian akan terjadi.

Formula:

Margin pemeliharaan = maks(margin pemeliharaan 1, margin pemeliharaan 2).

 

a. Perhitungan margin pemeliharaan 1:

Dalam mode hedging,

Margin pemeliharaan 1 = (nilai posisi lebih besar + nilai order) × (MMR tingkat yang sesuai + tingkat biaya likuidasi)

Dalam mode satu arah,

Margin pemeliharaan 1 = maks(posisi long + jumlah order long, posisi short + jumlah order short) × (MMR tingkatan yang sesuai + tingkat biaya likuidasi)

Margin pemeliharaan 1 merujuk pada jumlah margin pemeliharaan yang digunakan oleh posisi atau order terbuka.

Tingkat biaya likuidasi saat ini ditetapkan sebesar 0,06%.

 

b. Perhitungan margin pemeliharaan 2—liabilitas:

Margin pemeliharaan 2 = nilai absolut dari liabilitas × 5%

Margin pemeliharaan 2 merujuk pada jumlah margin pemeliharaan yang digunakan oleh liabilitas.

 

c. Formula akhir:

Margin pemeliharaan = maks(margin pemeliharaan 1, margin pemeliharaan 2).

Tingkat margin pemeliharaan (MMR) = maks(margin pemeliharaan 1, margin pemeliharaan 2) ÷ margin multiaset

 

3. Harga likuidasi atau likuidasi sebagian (berlaku untuk margin multiaset saja)

Margin tersedia untuk kerugian = margin multiaset – maks(margin pemeliharaan 1, margin pemeliharaan 2)

 

Untuk pasangan perdagangan dengan posisi long bersih:

Harga likuidasi atau likuidasi sebagian = harga mark terakhir – margin tersedia untuk kerugian ÷ nilai posisi bersih

Untuk pasangan perdagangan dengan posisi short bersih:

Harga likuidasi atau likuidasi sebagian = harga mark terakhir + margin tersedia untuk kerugian ÷ nilai posisi bersih

 

4. Proses manajemen risiko untuk posisi Futures USDT-M

Proses manajemen risiko terpicu ketika MMR mencapai 100%.

1. Semua order dibatalkan.

2. Posisi dalam mode hedging dikompensasikan.

3. Posisi likuidasi sebagian untuk menurunkan tingkat posisi dan mengurangi risiko.

• Sebelum menurunkan tingkatan posisi, sistem akan mencoba menurunkan MMR di bawah 100% dengan mengonversi koin lain menjadi USDT. Nilai tukar disusun dalam tingkatan dengan haircut yang menurun. Konversi dimulai dengan haircut tertinggi, di mana semua koin di tingkat tersebut akan dikonversi menjadi USDT. Jika rasio MMR turun di bawah 100% setelah konversi ini, posisi tersebut tidak akan lagi lebih rendah.

• Jika MMR masih di atas 100%, tingkatan posisi akan diturunkan melalui likuidasi sebagian untuk menurunkan MMR menjadi sekitar 70%.

 

Proses Likuidasi Penuh:

• Jika semua posisi berada di tingkatan terendah tetapi MMR masih di atas 100%, likuidasi akan terjadi.

• Jika masih ada liabilitas tersisa, dan koin lain berada pada nilai tukar dengan haircut terendah, serta MMR melebihi 100%, likuidasi akan terjadi. Koin-koin lain akan dikonversi menjadi USDT untuk membayar liabilitas. Setelah membayar liabilitas, setiap margin pemeliharaan tersisa yang dialokasikan untuk liabilitas tersebut akan ditransfer ke dana risiko liabilitas Bitget untuk posisi USDT-M dalam mode multiaset. Jika saldo akun pengguna menjadi negatif setelah liabilitas dibayar, dana risiko akan menanggung kekurangan tersebut.

 

5. Manajemen risiko liabilitas untuk posisi USDT-M dalam mode multiaset

Ketika liabilitas pengguna dalam mode multiaset melebihi batas liabilitas individu mereka, proses manajemen risiko akan terpicu, dan koin lain akan dikonversi menjadi USDT untuk membayar liabilitas dan mengurangi risiko.

1. Notifikasi peringatan: Sistem akan memberitahu pengguna ketika liabilitas mereka mencapai 80% dari batas individu mereka.

2. Pembayaran liabilitas otomatis: Jika liabilitas pengguna melebihi batas liabilitas individu, koin lain akan dikonversi menjadi USDT untuk membayar liabilitas tersebut, mengurangi jumlahnya menjadi 70% dari batas individu atau lebih rendah.

Catatan: Selalu pantau liabilitas kamu. Untuk mengurangi risiko, pertimbangkan untuk menambah margin atau secara manual mengonversi koin lain menjadi USDT.

 

FAQ

1. Apa itu "mode multiaset" dalam Futures USDT-M?

Mode multiaset memungkinkan trader untuk menggunakan koin lain sebagai margin untuk posisi Futures USDT-M. Koin non-USDT dikonversi menjadi USDT berdasarkan tingkat haircut mereka, dan nilai gabungan tersebut membentuk margin multiaset.

2. Kapan likuidasi atau likuidasi sebagian terjadi?

Likuidasi atau likuidasi sebagian terjadi ketika margin multiaset kamu kurang dari margin pemeliharaan yang disyaratkan. Sistem mungkin terlebih dahulu mengonversi koin lain menjadi USDT untuk mengurangi risiko sebelum memicu likuidasi.

3. Apa itu haircut dalam perhitungan margin multiaset?

Haircut adalah diskon yang diterapkan pada nilai koin non-USDT saat dikonversi menjadi USDT untuk margin. Koin yang berbeda memiliki tingkat haircut yang berbeda, yang mempengaruhi total margin multiaset.

4. Apakah posisi dalam mode multiaset dapat menimbulkan liabilitas dalam koin non-USDT?

Tidak. Dalam mode multiaset, posisi Futures USDT-M hanya menimbulkan liabilitas dalam USDT, meskipun koin lain digunakan sebagai margin.

5. Apa yang terjadi jika MMR tetap di atas 100% setelah mengonversi koin lain ke USDT?

Jika MMR masih di atas 100% setelah konversi, sistem akan menurunkan tingkatan posisi melalui likuidasi sebagian untuk mengurangi MMR menjadi sekitar 70%. Likuidasi penuh hanya terjadi jika MMR tetap di atas 100% pada tingkatan terendah.

 

Disclaimer dan Peringatan RisikoSemua tutorial perdagangan yang disediakan oleh Bitget hanya untuk tujuan edukasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Strategi dan contoh yang dibagikan adalah untuk tujuan ilustrasi dan mungkin tidak mencerminkan kondisi pasar yang sebenarnya. Perdagangan mata uang kripto melibatkan risiko yang besar, termasuk potensi kehilangan dana milikmu. Kinerja di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Selalu lakukan riset menyeluruh dan pahami risiko yang ada. Bitget tidak bertanggung jawab atas keputusan perdagangan apa pun yang dibuat oleh pengguna.