Apa itu Futures USDT-M dan USDC-M?
[Estimasi waktu membaca: 5 menit]
Futures perpetual USDT-M dan USDC-M diselesaikan dan didenominasikan dalam stablecoin—masing-masing USDT dan USDC. Futures ini tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan sangat cocok untuk para trader yang mengutamakan fleksibilitas. Fitur utama meliputi:
• Mata uang kuotasi: USDT atau USDC
• Metode penyelesaian: Semua PnL diselesaikan dalam USDT atau USDC.
• Jenis futures: Futures perpetual
• Futures: Futures USDT-M/USDC-M Bitget adalah futures perpetual tanpa tanggal kedaluwarsa tetap; biaya pendanaan digunakan untuk menjaga harga tetap sejalan dengan pasar spot.
• Pasangan perdagangan populer: BTCUSDT , ETHUSDT, dan SOLUSDT
Kelebihan:
• Mudah digunakan: PnL dihitung langsung dalam USDT atau USDC; tidak perlu melakukan konversi antar mata uang.
• Penggunaan modal yang efisien: Mendukung leverage tinggi (hingga 125x).
• Ideal untuk perdagangan jangka pendek: Tidak ada batas waktu; cocok untuk posisi yang ditahan dalam jangka waktu berapa pun.
Kekurangan:
• Tidak ada eksposur terhadap apresiasi aset: Misalnya, jika harga BTC naik, kamu hanya mendapatkan profit dari selisih harga, dan bukan dari BTC itu sendiri.
• Dampak tingkat pendanaan: Ketika tingkat pendanaan positif, posisi long membayar posisi short.
Parameter perdagangan futures
Sebelum melakukan perdagangan Futures USDT-M atau Futures USDC-M di Bitget, penting untuk memahami parameter-parameter berikut:
|
Parameter |
Catatan |
|
Leverage |
Dapat disesuaikan (misalnya, 10x, 50x, 100x), mempengaruhi margin yang diperlukan dan harga likuidasi. |
|
Mode margin |
Cross margin (semua posisi berbagi saldo margin yang sama) atau isolated margin (setiap posisi menggunakan marginnya sendiri). |
|
Biaya taker |
Biasanya berkisar antara 0,028% hingga 0,042%, tergantung pada tingkatan akun. |
|
Biaya maker |
Biasanya berkisar antara 0,0072% hingga 0,014%, tergantung pada tingkatan akun. |
|
Tingkat pendanaan |
Tingkat pendanaan diselesaikan setiap delapan jam untuk menjaga agar harga futures perpetual tetap sejalan dengan harga spot. |
|
Biaya transaksi |
Dibebankan berdasarkan volume perdagangan. Silakan lihat jadwal biaya Bitget untuk detail lebih lanjut. |
Jenis order dan aturan eksekusi
Bitget menyediakan beberapa jenis order untuk membantu mengoptimalkan strategi perdagangan kamu. Jenis order utama meliputi:
|
Jenis order |
Catatan |
|
Order limit |
Tetapkan harga beli atau jual yang spesifik—ideal untuk entri dengan presisi. |
|
Order pasar |
Dieksekusi segera dengan harga pasar terbaik yang tersedia—ideal saat volatilitas tinggi. |
Mekanisme Eksekusi Order
• GTC (Good 'Til Canceled): Order tetap aktif hingga terisi atau dibatalkan secara manual.
• IOC (Immediately or Cancel): Order dieksekusi segera, dan porsi yang belum terisi akan dibatalkan.
• FOK (Fill or Kill): Order harus dieksekusi sepenuhnya secara langsung, atau akan dibatalkan sepenuhnya.
Memilih jenis order dan parameter yang tepat dapat meningkatkan kinerja perdagangan kamu dan mengurangi risiko. Misalnya, jika seorang pengguna membuka posisi 0.001 BTC dengan nilai nosional lebih dari 5 USDT, order tersebut akan diterima. Namun, order BGB sebesar 0,001 yang nilainya kurang dari 5 USDT akan ditolak.
Biaya Pendanaan
Biaya pendanaan = nilai posisi × tingkat pendanaan = ukuran posisi futures × harga indeks × tingkat pendanaan
Tingkat Pendanaan (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
Tingkat pendanaan terdiri dari dua komponen: Suku Bunga dan Indeks Premi.
Bitget menghitung suku bunga (I) dan indeks premi rata-rata (P) setiap menit, kemudian menghitung rata-rata tertimbang keduanya berdasarkan data setiap menit selama periode N jam. Semakin mendekati waktu penyelesaian, bobot yang lebih tinggi diberikan pada nilai indeks premi terbaru.
Untuk Interval Penyelesaian Biaya Pendanaan 8 jam, indeks premi rata-rata (P) dihitung sebagai berikut: (Premium index_1 × 1 + Premium index_2 × 2 + ... + Premium index_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).
Setiap jam setara dengan 60 interval satu menit. Untuk interval penyelesaian biaya pendanaan 8 jam, terdapat 480 titik data (8 × 60). Bobot mengikuti deret aritmetika (1, 2, 3, …, 480) dengan selisih umum 1.
Tingkat pendanaan dihitung berdasarkan suku bunga N-jam dan komponen premi/diskon. Peredam +/- 0,05% ditambahkan.
N = interval penyelesaian biaya pendanaan. Jika biaya pendanaan dibayarkan setiap 8 jam, maka N = 8. Jika biaya pendanaan dibayarkan setiap jam, maka N = 1.
Jadi, jika (I – P) berada dalam rentang +/-0,05%, maka F = P + (I – P) = I. Dengan kata lain, tingkat pendanaan akan sama dengan suku bunga.
Klik di sini untuk mengetahui lebih lanjut tentang tingkat pendanaan futures.
Harga indeks dan harga mark
Harga indeks
Harga indeks merefleksikan nilai pasar spot dari aset pendasar dan didesain untuk memberikan referensi yang stabil. Karena harga dapat bervariasi sedikit di berbagai exchange, Bitget menghitung rata-rata tertimbang dari harga spot di exchange mata uang kripto terkemuka untuk menjamin keandalan dan konsistensi.
Harga mark
Harga mark adalah ukuran harga yang adil untuk pasar futures, digunakan untuk menghitung PnL belum terealisasi, menentukan penyelesaian tingkat pendanaan, dan memicu likuidasi. Hal ini merupakan salah satu indikator harga paling kritis dalam perdagangan futures, yang berperan sebagai pendorong utama operasional pasar. Oleh karena itu, sistem tersebut tidak boleh terlalu sensitif atau terlalu lambat dalam menanggapi perubahan pasar secara real-time.
Perhitungan harga mark:
Futures perpetual
Untuk futures perpetual, harga mark dihitung berdasarkan tiga nilai harga mentah. Median dari ketiga nilai ini digunakan sebagai harga mark akhir, yang diperbarui setiap detik.
1. Tiga nilai harga mentah adalah:
a. Harga 1: Harga terakhir di pasar futures Bitget
b. Harga 2: Dihitung menggunakan harga indeks dan tingkat pendanaan.
c. Harga 3: Dihitung menggunakan harga indeks dan basis buku order.
2. Perhitungan Harga 2:
Harga 2 = harga indeks × (1 + tingkat pendanaan terbaru × (waktu hingga penyelesaian berikutnya ÷ interval penyelesaian tingkat pendanaan)). Interval penyelesaian tingkat pendanaan dan waktu hingga penyelesaian berikutnya diukur dalam menit, dengan durasi waktu spesifik ditentukan berdasarkan interval penyelesaian tingkat pendanaan futures. Misalnya, jika tingkat pendanaan diselesaikan setiap 8 jam, interval penyelesaian tingkat pendanaan = 60 × 8 = 480 menit.
3. Perhitungan Harga 3:
a. Harga 3 = harga indeks + MA (berbasis buku order 5 menit)
b. Langkah 1: Hitung basis buku order. Basis buku order = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 − harga indeks. Basis buku order dihitung setiap 5 detik (yaitu pada detik ke-0, 5, 10, ..., 55 setiap menit). Harga Bid1, Ask1, dan harga indeks dicatat pada waktu yang sama.
c. Langkah 2: Hitung moving average sederhana (MA) 5 menit berdasarkan buku order: MA (buku order 5 menit) = (Basis1 + Basis2 + ... Basis60) ÷ 60. Basis buku order diperbarui setiap 5 detik. Secara matematis, setiap basis diberi bobot yang sama sebesar 1/60.
d. Langkah 3: Harga 3 = harga indeks + MA (berbasis buku order 5 menit).
4. Harga mark = median (Harga 1, Harga 2, Harga 3)
Pengendalian risiko dan likuidasi
Bitget menerapkan kontrol risiko yang komprehensif untuk melindungi investor dan menjaga stabilitas pasar.
• Pemantauan tingkat margin: Sistem akan menerbitkan peringatan jika rasio margin akun kamu turun di bawah ambang batas margin pemeliharaan.
• Tingkat margin pemeliharaan (MMR): Dihitung berdasarkan sistem berjenjang, di mana tingkat margin meningkat seiring dengan peningkatan ukuran posisi kamu. Margin pemeliharaan untuk setiap posisi = tingkat margin pemeliharaan × nilai posisi yang dihitung berdasarkan harga mark wajar saat ini. Biaya transaksi yang diperlukan untuk menutup posisi (biaya taker) juga termasuk dalam margin pemeliharaan. Ini adalah margin minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi, dan jika saldo akun turun di bawah ambang batas ini, posisi akan dilikuidasi.
• Likuidasi: Jika investor gagal menambah margin secara tepat waktu, likuidasi akan terpicu ketika rasio margin margin (MMR) mereka mencapai 100%. Platform akan secara otomatis menutup posisi pada harga pasar terbaik yang tersedia untuk meminimalkan kerugian dan menjaga integritas platform.
• Deleveraging Otomatis (ADL) dan Dana Asuransi: Jika suatu posisi tidak dapat dilikuidasi sepenuhnya, Bitget dapat memicu ADL atau menggunakan Dana Asuransi untuk menutupi kerugian.
FAQ
1. Apa perbedaan antara Futures USDT-M/USDC-M dan Futures Koin-M?
Futures USDT-M dan USDC-M diselesaikan dalam stablecoin, sehingga perhitungan PnL menjadi lebih intuitif. Futures Koin-M diselesaikan dalam mata uang kripto, sehingga PnL dan margin lebih langsung terpengaruh oleh fluktuasi harga.
2. Bagaimana cara memilih leverage yang tepat?
Pemula disarankan untuk memulai dengan leverage rendah (misalnya, 1x–10x) dan meningkatkannya secara bertahap sesuai dengan toleransi risiko masing-masing.
3. Mengapa posisi saya dilikuidasi?
• Likuidasi akan terpicu ketika rasio margin pemeliharaan (MMR) kamu mencapai 100%.
• Likuidasi juga dapat terjadi selama volatilitas pasar yang tiba-tiba jika kamu tidak menambah margin tepat waktu.
4. Bagaimana cara menghitung tingkat pendanaan?
• Tingkat Pendanaan (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
• Ketika tingkat pendanaan positif, posisi long membayar biaya pendanaan kepada posisi short. Ketika tingkat pendanaan negatif, posisi short membayar biaya pendanaan kepada posisi long.
Disclaimer dan Peringatan RisikoSemua tutorial perdagangan yang disediakan oleh Bitget hanya untuk tujuan edukasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Strategi dan contoh yang dibagikan adalah untuk tujuan ilustrasi dan mungkin tidak mencerminkan kondisi pasar yang sebenarnya. Perdagangan mata uang kripto melibatkan risiko yang besar, termasuk potensi kehilangan dana milikmu. Kinerja di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Selalu lakukan riset menyeluruh dan pahami risiko yang ada. Bitget tidak bertanggung jawab atas keputusan perdagangan apa pun yang dibuat oleh pengguna.
