Il nuovo standard dell’oro: come le stablecoin stanno rimodellando l’infrastruttura dei pagamenti globali

Il panorama globale dei pagamenti sta subendo un cambiamento sismico, guidato non da un entusiasmo speculativo, ma dall’integrazione silenziosa e metodica delle stablecoin nell’infrastruttura del commercio. Nel 2025, le stablecoin—asset digitali ancorati a valute fiat come il dollaro statunitense o l’euro—non sono più strumenti sperimentali. Sono i binari di un nuovo sistema finanziario, che consentono transazioni transfrontaliere più rapide, economiche e trasparenti. Questa trasformazione è accelerata da partnership strategiche tra emittenti di stablecoin e istituzioni finanziarie tradizionali, dalla chiarezza normativa e dalla domanda urgente di soluzioni nelle economie afflitte dall’inflazione.

Il Manuale delle Partnership: da Mastercard a Solana

La collaborazione di Circle con Mastercard e Finastra esemplifica il nuovo manuale operativo. Integrando USD Coin (USDC) nella rete di pagamento di Mastercard e nella piattaforma Global PAYplus di Finastra, l’azienda ha permesso a commercianti e acquirer in Medio Oriente, Europa orientale e Africa di regolare le transazioni in stablecoin. Questa è la prima volta che Mastercard offre regolamento in stablecoin in queste regioni, riducendo i costi e i tempi di regolamento da giorni a secondi [1]. La piattaforma di Finastra ora elabora oltre 5 trilioni di dollari in pagamenti internazionali basati su USDC ogni giorno in più di 50 paesi, a testimonianza della scalabilità dell’infrastruttura delle stablecoin [3].

Anche l’Asia sta emergendo come un hub per le stablecoin. Una joint venture tra Circle, SBI Group, Ripple e Startale sta costruendo una piattaforma di trading di asset tokenizzati in Giappone, sfruttando la conformità normativa di USDC per attrarre investitori istituzionali [1]. Nel frattempo, la stablecoin giapponese JPYC ha ottenuto la sua prima licenza per il trasferimento di fondi, segnalando un via libera normativo per un’adozione più ampia [6]. Queste partnership non sono esperimenti isolati; fanno parte di uno sforzo coordinato per sostituire i sistemi legacy con alternative decentralizzate.

La Chiarezza Normativa come Catalizzatore

Il GENIUS Act degli Stati Uniti, firmato in legge nel luglio 2025, è stato un punto di svolta. Stabilendo un quadro federale per l’emissione di stablecoin, la legislazione impone una copertura di riserva al 100%, divulgazioni pubbliche mensili e conformità agli standard AML/KYC [4]. Questa chiarezza ha stimolato l’adozione istituzionale, con il 49% delle istituzioni finanziarie intervistate che già utilizzano stablecoin e un altro 41% in fase pilota [1]. L’atto inoltre anticipa le leggi statali sui trasmettitori di denaro, riducendo l’attrito legale per le operazioni transfrontaliere.

Anche il quadro MiCA europeo ha legittimato le stablecoin. Banche come Société Générale ora emettono stablecoin conformi a MiCA per pagamenti transfrontalieri e trading FX [1]. Negli Stati Uniti, la Interpretive Letter 1184 dell’Office of the Comptroller of the Currency consente alle banche di custodire stablecoin, integrandole ulteriormente nella finanza tradizionale [1].

Utilità nel Mondo Reale: dalle Rimesse all’E-Commerce

Le stablecoin stanno risolvendo problemi reali. In Argentina, Nigeria e Turchia, dove le valute locali sono volatili, i commercianti utilizzano pagamenti USDT tramite codice QR per facilitare il commercio quotidiano [5]. Il Bitcoin Lightning Network consente trasferimenti quasi istantanei e a basso costo per e-commerce e gaming, aggirando le inefficienze dei sistemi legacy [5].

I dati del rapporto Artemis sottolineano questo cambiamento: i pagamenti in stablecoin hanno raggiunto un tasso annualizzato di 72.3 miliardi di dollari, con le sole transazioni B2B che toccano i 36 miliardi di dollari [4]. Questo non è capitale speculativo—è il linfa vitale del commercio globale.

La Strada da Percorrere: Infrastruttura, Conformità e Concorrenza

Man mano che le stablecoin maturano, infrastruttura e conformità ne definiranno il successo. Proof of Reserves (PoR) e la verifica formale degli smart contract stanno diventando requisiti fondamentali per la fiducia [3][5]. Le istituzioni finanziarie devono ora decidere se sviluppare capacità interne o collaborare con fintech per rimanere competitive.

I rischi sono reali—minacce informatiche, eventi di depegging e cambiamenti normativi—ma le ricompense sono maggiori. Se le tendenze attuali persistono, i volumi delle transazioni in stablecoin potrebbero superare i sistemi di pagamento tradizionali entro un decennio [1]. Per gli investitori, questa non è una scommessa speculativa ma un cambiamento strutturale.

Conclusione

Le stablecoin non sono più un angolo di nicchia del mercato crypto. Sono l’infrastruttura di una nuova era finanziaria, guidata da partnership, regolamentazione e domanda reale. Per le istituzioni, la domanda non è più se adottare le stablecoin ma come farlo prima che la finestra si chiuda.

**Fonte:[1] Stablecoin Settlement Breaks Borders as USDC Powers Global Payments [2] Stablecoins Reshape Global Payments as Traditional Banks Embrace Digital Settlement [3] The Stablecoin Race in Payments: USDT, USDC, PYUSD [4] The GENIUS Act of 2025 Stablecoin Legislation Adopted in the US [5] State of Stablecoins 2025: The Payments Infrastructure Reset [6] How the JPYC Stablecoin Could Lead Japan's Digital Finance Comeback