La scommessa da 16 milioni di USDC di una balena ha scatenato il caos su XPL su Hyperliquid

I wallet USDC puntano al rialzo su XPL, osservato impatto

Un recente episodio sulla piattaforma Hyperliquid ha messo in luce il potenziale di manipolazione del mercato nel trading di token, quando un wallet whale ha iniettato 16 milioni di dollari in USDC per assumere una posizione long significativa su XPL, il token della prossima rete Plasma. L'accumulo rapido di XPL ha fatto salire il prezzo da 0,60 a 1,80 dollari in pochi minuti, innescando una cascata di liquidazioni tra i trader short. Questa mossa ha portato a un profitto realizzato di 16 milioni di dollari per la whale in meno di un minuto, con liquidazioni successive che hanno totalizzato 7,7 milioni di dollari in finanziamenti durante il breve periodo di posizioni long aggressive.

Le azioni della whale hanno drenato fino al 70% della liquidità disponibile di XPL su Hyperliquid, causando un crollo del prezzo del token fino a circa 0,61 dollari. La manipolazione è stata ulteriormente amplificata dalla whale che ha piazzato ordini limite a 0,20 dollari per XPL, acquistando token per un valore di 25 milioni di dollari e aprendo posizioni long strategiche su diversi livelli di prezzo. Nonostante la natura decentralizzata di Hyperliquid, la bassa liquidità del mercato XPL ha permesso che una relativamente piccola iniezione di capitale muovesse l'intera curva dei prezzi, portando a perdite significative per i fornitori di liquidità e altri trader.

L'identità della whale è stata oggetto di speculazione, con alcuni analisti on-chain che suggeriscono un possibile collegamento con Justin Sun, il fondatore della rete TRON. Questo collegamento si basa sul wallet utilizzato per depositare gli USDC, storicamente associato a Sun. Tuttavia, le indagini on-chain non hanno confermato questo legame, notando che il portafoglio di Sun, fortemente orientato su TRX, non è in linea con il bridge BSC-Venus utilizzato nelle operazioni su XPL. La manipolazione di XPL fa parte di una tendenza più ampia in cui token di alto profilo nelle fasi iniziali di lancio diventano bersaglio di trading speculativo e manipolazione di mercato.

Dopo l'evento di liquidazione, la whale detiene ancora una posizione long su XPL con un valore nozionale compreso tra 9 milioni e 15 milioni di dollari. La posizione è supportata finora da 39.000 dollari in commissioni, mentre porta altri 1 milione di dollari in profitti non realizzati. Alcune ore dopo le operazioni, la whale ha prelevato circa 5 milioni di dollari in USDC sulla chain Arbitrum. Il prezzo di liquidazione è fissato a 0,66 dollari, con XPL che continua a essere scambiato in modo incerto mentre il suo prezzo equo deve ancora essere determinato.

L'incidente ha attirato l'attenzione sulle difficoltà crescenti delle exchange decentralizzate di derivati come Hyperliquid, progettate per operazioni ad alta leva ma che possono diventare terreno fertile per abusi in ambienti a bassa liquidità. Questa manipolazione non solo ha spazzato via gli hedger, ma ha anche evidenziato le vulnerabilità della piattaforma nella gestione dei token appena lanciati. Le implicazioni più ampie si estendono all'intero ecosistema DeFi, dove i mercati perpetui non regolamentati sono sempre più sotto esame per la loro suscettibilità a tali tattiche.

L'impennata del prezzo di XPL è stata confinata a Hyperliquid e non ha influenzato altri exchange che offrono il trading di XPL, sottolineando la natura frammentata del mercato crypto. La manipolazione ha acceso il dibattito sulla necessità di una migliore supervisione regolamentare e gestione della liquidità nelle piattaforme di trading decentralizzate, in particolare per i token nelle prime fasi di scoperta del prezzo. Con il continuo evolversi del mercato crypto, episodi come questo rafforzano l'importanza della cautela e della due diligence per i trader che operano in ambienti ad alto rischio e bassa liquidità.

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