Notizie su Bitcoin oggi: JPMorgan vede Bitcoin come il gemello rischioso dell’oro, obiettivo valore equo a 126.000 dollari

Bitcoin attualmente viene scambiato al di sotto dei principali livelli di costo base, con il suo prezzo valutato come sottovalutato rispetto al suo potenziale aggiustato per il rischio. Secondo gli analisti di JPMorgan guidati da Nikolaos Panigirtzoglou, la volatilità di Bitcoin è scesa a livelli storicamente bassi, passando da quasi il 60% all'inizio dell'anno a circa il 30%. Questo calo ha portato a una rivalutazione del suo fair value, con JPMorgan che stima un fair value di circa 126.000 dollari entro la fine del 2024. Questa valutazione si basa su un confronto aggiustato per la volatilità con l'oro, dove il rapporto è sceso a 2,0—il livello più basso mai registrato. A questo livello, Bitcoin consuma il doppio del capitale di rischio rispetto all'oro nelle allocazioni di portafoglio. JPMorgan suggerisce che, affinché Bitcoin possa eguagliare il mercato privato dell'oro di circa 5 trilioni di dollari, la sua capitalizzazione di mercato di 2,2 trilioni di dollari dovrebbe aumentare di circa il 13%, implicando un prezzo di circa 126.000 dollari. Gli analisti hanno anche evidenziato che Bitcoin veniva scambiato a 36.000 dollari sopra questo livello alla fine del 2024, ma ora si trova circa 13.000 dollari al di sotto, sottolineando il potenziale di rialzo.

La domanda istituzionale e aziendale ha svolto un ruolo significativo in questa dinamica di prezzo. I tesorieri aziendali ora rappresentano oltre il 6% dell'offerta totale di Bitcoin, con aziende come Strategy e Metaplanet che guidano la domanda acquistando grandi quantità di Bitcoin. Questa tendenza è paragonata al quantitative easing post-2008 che ha ridotto la volatilità del mercato obbligazionario bloccando gli asset in posizioni passive. Gli analisti di JPMorgan hanno osservato che questa dinamica, combinata con afflussi guidati dagli indici e la diminuzione della volatilità, sta rafforzando il caso di investimento in Bitcoin. Una volatilità più bassa rende più facile per le istituzioni allocare capitale, colmando il divario tra Bitcoin e oro in termini di rendimenti aggiustati per il rischio. Gli analisti hanno anche sottolineato che la recente inclusione di Bitcoin nei principali indici azionari—come il FTSE All-World Index—ha stimolato nuovi afflussi istituzionali e aumentato l'adozione.

L'attuale prezzo di Bitcoin di 113.170 dollari al 28 agosto 2025 riflette un insieme misto di segnali. Sebbene il prezzo si sia ripreso dai minimi di sette settimane vicino a 108.800 dollari, rimane oltre il 9% al di sotto del suo massimo storico di 124.533 dollari. L'analisi on-chain di Glassnode evidenzia che Bitcoin viene scambiato al di sotto del costo base delle coorti a 1 mese (115.600 dollari) e a 3 mesi (113.600 dollari), lasciando questi investitori sotto pressione. Il livello di 113.600 dollari rappresenta il prezzo medio di acquisto per gli investitori che hanno acquistato Bitcoin negli ultimi tre mesi. Man mano che il prezzo si avvicina a questa soglia, i detentori a breve termine potrebbero cercare di uscire ai punti di pareggio, creando resistenza. Inoltre, la criptovaluta affronta dinamiche di flusso miste, con la domanda spot che rimane neutrale mentre i futures perpetui tendono al ribasso. Nonostante queste sfide, gli afflussi negli ETF sono rimasti forti, con gli ETF su Bitcoin che assorbono 81,4 milioni di dollari al giorno, rafforzando il livello minimo di prezzo.

L'adozione aziendale di Bitcoin continua ad espandersi, contribuendo a una dinamica di scarsità dell'offerta in cui Bitcoin disponibile diventa sempre più raro sugli exchange. Questa scarsità può amplificare i movimenti di prezzo in entrambe le direzioni, creando sia rischi che opportunità per trader e investitori. I modelli di accumulazione istituzionale, guidati da aziende come Metaplanet, suggeriscono che Bitcoin viene posizionato come un asset strategico. Questa tendenza non è limitata a Bitcoin, poiché gli analisti notano una più ampia rotazione di capitale verso gli altcoin. Ethereum, in particolare, sta beneficiando di una maggiore attenzione e slancio, con indirizzi whale che acquistano Ether per un valore di 456 milioni di dollari da Bitgo e Galaxy Digital. Questa attività riflette una naturale rotazione dei fondi degli investitori da Bitcoin verso altcoin con un potenziale di rialzo percepito più elevato.

La rotazione verso gli altcoin è ulteriormente supportata dalla performance di altre principali criptovalute. Ethereum si è avvicinato a livelli chiave di breakout, con afflussi negli ETF superiori a 3 miliardi di dollari a settimana che lo aiutano a riconquistare la fascia tra 4.500 e 4.700 dollari. Gli analisti prevedono che Ethereum potrebbe vedere rally fino a 5.500 o addirittura 6.000 dollari se Bitcoin continuerà a salire. Cardano (ADA) e Avalanche (AVAX) stanno anch'essi mostrando forza, con ADA scambiato nella fascia tra 0,94 e 1,00 dollari e AVAX che registra un guadagno settimanale del 4%. Questi sviluppi indicano che la narrativa dell'adozione istituzionale si sta espandendo oltre Bitcoin verso i principali altcoin, potenzialmente ridefinendo le dinamiche di leadership nel mercato crypto.

Man mano che il mercato continua ad evolversi, agli investitori viene consigliato di monitorare i principali livelli tecnici e l'attività istituzionale. Bitcoin affronta una resistenza immediata a 113.600 e 115.600 dollari, con un obiettivo di breakout a 120.000 dollari. Il supporto critico è a 107.000 dollari, e una rottura al di sotto di questo livello potrebbe innescare vendite accelerate. D'altra parte, la domanda istituzionale continua e i fattori strutturali, come gli afflussi negli ETF e l'accumulazione aziendale, suggeriscono che Bitcoin rimane ben supportato. Gli analisti prevedono che la criptovaluta rimarrà all'interno di un range di trading tra 110.000 e 120.000 dollari durante il terzo trimestre, con potenziale per un breakout nel quarto trimestre guidato da cambiamenti nella politica della Federal Reserve. Nel complesso, il mercato mostra segnali di una più ampia rotazione verso gli altcoin, con Ethereum, Cardano e Avalanche in testa, mentre altri progetti come MAGACOIN FINANCE e Ozak AI stanno attirando attenzione per i loro approcci innovativi e il potenziale di crescita significativa.

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