Autorità di regolamentazione contro privacy: lo scontro sulla sorveglianza delle criptovalute

Secondo quanto riportato da Cointelegraph e Financefeeds, la CFTC sta implementando una tecnologia di sorveglianza sviluppata da Nasdaq per rafforzare la propria supervisione sia sui mercati tradizionali che su quelli degli asset digitali. L’ente regolatore finanziario statunitense mira a modernizzare la sua infrastruttura, ormai datata di decenni, adottando questo software che consentirà il rilevamento in tempo reale di manipolazioni di mercato e attività di insider trading. La tecnologia, nota come SMARTS, è già utilizzata da oltre 50 borse e autorità di regolamentazione a livello globale, tra cui la Hong Kong Securities and Futures Commission e la Singapore Exchange. Il sistema è dotato di algoritmi specifici per individuare schemi sospetti nei mercati degli asset digitali, offrendo analisi cross-market che correlano le attività tra le piattaforme di trading tradizionali e crypto [1].

La tecnologia di sorveglianza di Nasdaq dovrebbe fornire alla CFTC gli strumenti necessari per monitorare miliardi di messaggi di trading al giorno e identificare anomalie come spoofing, layering e wash trades. I dati inseriti nel sistema saranno raccolti direttamente dalla CFTC utilizzando i suoi poteri regolatori, come evidenziato da Tony Sio, responsabile della strategia regolatoria e dell’innovazione di Nasdaq. L’implementazione di questo strumento di sorveglianza si inserisce negli sforzi più ampi delle autorità statunitensi per contrastare le attività illecite nei mercati crypto. Ad esempio, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sta valutando proposte per integrare controlli di identità negli smart contract della finanza decentralizzata (DeFi), come delineato nel rapporto crypto della Casa Bianca del luglio 2023 [2].

L’aumento dell’uso della sorveglianza nello spazio crypto ha acceso un dibattito tra sostenitori della privacy e regolatori. I critici sostengono che integrare credenziali di identità approvate dal governo nei protocolli DeFi comprometta la natura permissionless della finanza decentralizzata. Mamadou Kwidjim Toure, CEO della piattaforma di investimento Ubuntu Tribe, ha sottolineato che l’aggiunta di tali strumenti ai protocolli DeFi altera fondamentalmente l’etica centrale dell’ecosistema. Nel frattempo, i regolatori difendono la necessità di una supervisione più rigorosa, soprattutto alla luce della crescente pressione normativa. Nell’anno fiscale 2024, la CFTC ha avviato 47 azioni esecutive relative agli asset digitali, in aumento rispetto alle 32 dell’anno precedente. FinCEN ha inoltre stimato che le transazioni crypto illecite hanno rappresentato oltre 24 miliardi di dollari a livello globale nel 2022 [2].

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti e il National Institute of Standards and Technology (NIST) stanno lavorando su linee guida aggiornate per l’identità digitale e su ulteriori parametri know-your-customer (KYC) per gli asset digitali, come raccomandato dal rapporto della Casa Bianca. Queste misure mirano a rafforzare la protezione degli investitori e a contrastare il riciclaggio di denaro. Tuttavia, sollevano preoccupazioni tra gli stakeholder DeFi, che temono che l’integrazione di controlli di identità negli smart contract possa portare a un allontanamento dai principi di decentralizzazione e accesso aperto che definiscono la DeFi. Il rapporto della Casa Bianca ha inoltre richiesto lo sviluppo di nuovi strumenti di credenziali di identità per affrontare i flussi finanziari illeciti.

L’espansione della sorveglianza nello spazio crypto avviene in un contesto di volumi di trading in crescita. I volumi giornalieri di trading spot crypto superano in media i 50 miliardi di dollari a livello globale, con i protocolli DeFi che elaborano ulteriori 15–20 miliardi di dollari di transazioni ogni giorno. Nei mercati dei derivati statunitensi, la CFTC supervisiona contratti con un valore nozionale annuo superiore a 400 trilioni di dollari. Questi dati sottolineano la necessità di sistemi di sorveglianza robusti per rilevare e prevenire abusi di mercato. Man mano che la CFTC e altri regolatori continuano a perfezionare i loro quadri di supervisione, la tensione tra privacy e sicurezza rimarrà probabilmente una questione centrale nell’evoluzione del mercato crypto.

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