Il momento critico di Bitcoin: i rialzisti riusciranno a riconquistare i 117.570 dollari ed evitare un crollo da doppio massimo?

Bitcoin si trova a un bivio cruciale, con indicatori tecnici e forze macroeconomiche che convergono per definire la sua traiettoria nel breve termine. Il trader veterano Peter Brandt ha lanciato l’allarme su un potenziale pattern di doppio massimo, avvertendo che Bitcoin deve riconquistare il livello di $117.570 per evitare un’inversione ribassista. Questo momento critico, aggravato dall’attività delle whale, dai dati on-chain e dalle dinamiche istituzionali, richiede un’analisi sfumata sia dei rischi tecnici che di quelli macroeconomici.

Analisi Tecnica: Un Caso Rialzista Fragile

Il pattern di doppio massimo di Brandt—una formazione che spesso segnala i massimi di mercato a causa dell’offerta o della distribuzione—ha guadagnato attenzione mentre il prezzo di Bitcoin oscilla all’interno di un canale discendente [1]. La validità del pattern dipende dalla capacità di Bitcoin di superare i $117.570; il mancato superamento potrebbe confermare un’inversione ribassista, con precedenti storici che suggeriscono un potenziale calo fino a $80.000 o meno [2]. I dati on-chain rafforzano questa cautela: il Taker Buy/Sell Ratio è crollato a livelli visti l’ultima volta a maggio 2018, indicando una pressione di vendita elevata [2].

L’attività delle whale complica ulteriormente la narrativa rialzista. Una recente liquidazione di 24.000 BTC ($2,7 miliardi) da parte di una singola whale ha intensificato le preoccupazioni riguardo a una capitolazione nel breve termine [3]. Vendite di tale portata spesso precedono correzioni di mercato, mentre i partecipanti istituzionali riequilibrano i portafogli in risposta a condizioni macroeconomiche mutevoli.

Sentiment Macroeconomico: Svolte Dovish e Venti Favorevoli Istituzionali

Sebbene gli indicatori tecnici offrano un quadro misto, i fattori macroeconomici forniscono un contrappeso. La svolta dovish della Federal Reserve, con tagli dei tassi previsti nel 2025, ha rafforzato il sentiment risk-on. Costi di finanziamento più bassi tipicamente spingono capitali verso asset come Bitcoin, che storicamente ha sovraperformato le azioni tradizionali durante le fasi di espansione della liquidità [1]. L’analisi di JPMorgan sottolinea questa dinamica, sostenendo che Bitcoin sia sottovalutato rispetto all’oro, con un potenziale target di $126.000 man mano che la sua volatilità converge con quella del metallo prezioso [4].

L’adozione istituzionale rimane una pietra angolare della narrativa di lungo termine di Bitcoin. I tesorieri aziendali ora detengono oltre il 6% dell’offerta totale di Bitcoin, con il secondo trimestre del 2025 che vede un aumento del 23,13% trimestre su trimestre nelle detenzioni [4]. Oltre 35 società quotate in borsa ora detengono almeno 1.000 BTC ciascuna, e la chiarezza normativa—come la revisione delle linee guida 401(k) del U.S. Department of Labor—ha sbloccato $8,9 trilioni in asset pensionistici per l’esposizione alle crypto [5]. Questi sviluppi suggeriscono un cambiamento strutturale, con Bitcoin sempre più visto come asset di riserva strategico.

Il Caso Rialzista: ETF, Liquidità e Scarsità

Gli ETF spot su Bitcoin hanno iniettato $118 miliardi di afflussi entro il terzo trimestre 2025, con l’IBIT di BlackRock che domina l’89% della quota di mercato [1]. Questa domanda istituzionale, unita all’accumulo aziendale (ad esempio, i 3,68 milioni di BTC detenuti da MicroStrategy), ha rimosso il 18% dell’offerta circolante di Bitcoin dal trading attivo, rafforzando il suo premio di scarsità [1]. Tiger Research prevede un target di prezzo di $190.000 per il terzo trimestre 2025, citando una liquidità globale da record e la transizione di Bitcoin da asset speculativo a core asset [2].

Tuttavia, la fragilità del mercato persiste. Un aumento del 3,2% di Bitcoin dopo il discorso di Jackson Hole è stato seguito da un ritracciamento del 5%, illustrando la volatilità insita in un mercato che ancora lotta con incertezze normative e macroeconomiche [3].

Conclusione: Un Confronto ad Alto Rischio

La capacità di Bitcoin di riconquistare i $117.570 sarà un banco di prova per i rialzisti. Una rottura al rialzo potrebbe riaccendere il target di $140.000, alimentato dagli afflussi negli ETF e dall’adozione istituzionale. Al contrario, una rottura sotto i $110.000 potrebbe innescare un nuovo test dei minimi del 2023. Gli investitori devono bilanciare le vulnerabilità tecniche con i venti favorevoli macroeconomici, riconoscendo che la traiettoria di Bitcoin dipenderà sia dall’azione dei prezzi sia dall’interazione più ampia tra liquidità, regolamentazione e flussi di capitale.

Fonte:
[1] Bitcoin Must Reclaim $117570 To Avoid Double Top Risk
[2] Bitcoin Price Prediction by Veteran Peter Brandt Amid Crash Concerns
[3] Bitcoin's Q3 2025 Surge: Navigating Fed Policy and ...
[4] Bitcoin's Undervaluation vs. Gold and the Case for ...
[5] 25Q3 Bitcoin Valuation Report