Le restrizioni statunitensi sui semiconduttori costringono la catena di approvvigionamento globale a una resa dei conti

Il governo degli Stati Uniti ha rafforzato i controlli sulle esportazioni relative alla produzione di semiconduttori, revocando di fatto le autorizzazioni detenute dalle aziende sudcoreane Samsung e SK Hynix per ricevere apparecchiature statunitensi per la produzione di semiconduttori nelle loro operazioni in Cina. La misura, delineata nel Federal Register, rimuove queste aziende dallo status di "Validated End User" (VEU) che precedentemente consentiva ai fornitori statunitensi di spedire loro beni senza la necessità di licenze di esportazione individuali, rendendo il processo più efficiente e affidabile. Questo cambiamento è in linea con gli sforzi più ampi degli Stati Uniti per limitare l’accesso della Cina alle tecnologie avanzate dei semiconduttori dal 2018, in particolare nel contesto della sicurezza nazionale e della competizione tecnologica. Il Dipartimento del Commercio consentirà a queste aziende di continuare a operare negli impianti esistenti in Cina, ma non concederà licenze per espansioni di capacità o aggiornamenti tecnologici [1].

La revoca di queste autorizzazioni fa parte di un cambiamento strategico nella politica di controllo delle esportazioni degli Stati Uniti che si è evoluto attraverso diverse amministrazioni. Le amministrazioni Trump e Biden hanno ampliato le restrizioni su semiconduttori avanzati, strumenti di progettazione e apparecchiature di produzione attraverso una combinazione di liste di entità, controlli basati sulla tecnologia e regole specifiche per paese. Nel 2022, l’amministrazione Biden ha aggiunto chip logici avanzati, GPU e apparecchiature di produzione alla Commerce Control List, mentre l’amministrazione Trump, a partire dal 2025, ha continuato a rafforzare queste misure aggiungendo più entità cinesi alla Entity List e limitando prodotti chiave come la GPU Nvidia H20 [2].

Si prevede che l’impatto di questi cambiamenti si ripercuoterà lungo tutta la catena di approvvigionamento dei semiconduttori. I produttori statunitensi di apparecchiature come Lam Research, Applied Materials e KLA Corp probabilmente vedranno ridursi le vendite verso la Cina, poiché le nuove regole richiedono una licenza per tutte le future spedizioni di apparecchiature a Samsung e SK Hynix. Le azioni di queste aziende sono scese in risposta alla notizia, segnalando le preoccupazioni degli investitori riguardo all’accesso ridotto al mercato manifatturiero cinese. Il cambiamento potrebbe anche favorire aziende statunitensi come Micron, che compete direttamente con i produttori sudcoreani di chip di memoria [1].

Il governo degli Stati Uniti ha inoltre coordinato le proprie politiche di controllo delle esportazioni con Giappone e Paesi Bassi, rafforzando un consenso globale sulla limitazione dell’accesso della Cina alla produzione avanzata di semiconduttori. Questi controlli sono ulteriormente supportati dalla Foreign Direct Product Rule (FDPR), che estende le restrizioni ai beni prodotti utilizzando tecnologia o software statunitensi, anche se fabbricati al di fuori degli Stati Uniti. La FDPR è stata ampliata per includere non solo le apparecchiature, ma anche i chip e le tecniche di packaging, garantendo che anche l’accesso indiretto alla tecnologia avanzata statunitense sia strettamente controllato [2].

Nonostante questi sforzi, persistono lacune e soluzioni alternative. Alcune aziende cinesi si sono ristrutturate per evitare di essere inserite nella Entity List, mentre altre hanno cercato di acquisire impianti produttivi di proprietà straniera in Cina che non sono a maggioranza cinese. Anche le aziende statunitensi di semiconduttori si sono adattate modificando i loro chip per rispettare le soglie di controllo, come nel caso della GPU Nvidia H20, che è stata adattata per evitare di ricadere sotto le restrizioni statunitensi. Queste risposte evidenziano le sfide nel controllare completamente il flusso di tecnologia avanzata dei semiconduttori verso la Cina [2].

Il governo degli Stati Uniti è inoltre sotto esame per la gestione delle licenze di esportazione e le sue interazioni con la Cina. Il Congresso ha introdotto diversi disegni di legge volti ad aumentare la trasparenza nelle decisioni sulle licenze e a rafforzare i meccanismi di controllo. Nel frattempo, l’amministrazione è oggetto di critiche per aver approvato la vendita di chip modificati come l’H20 in cambio di entrate per il governo, cosa che secondo alcuni mina le priorità della sicurezza nazionale [2].