Perché il lending DeFi è la scommessa a lungo termine ad alta crescita nell’allocazione degli asset crypto per il 2025-2026

Il panorama degli asset crypto nel 2025 non è più una scelta binaria tra finanza decentralizzata (DeFi) e finanza centralizzata (CeFi). Al contrario, si tratta di una corsa in cui la DeFi ha preso il comando, trainata dall’adozione istituzionale e dai venti favorevoli della regolamentazione. Nel secondo trimestre del 2025, i protocolli DeFi hanno superato la CeFi in termini di valore totale bloccato (TVL), con 26,47 miliardi di dollari rispetto ai 17,78 miliardi della CeFi [2]. Questo cambiamento non è casuale, ma il risultato di una confluenza di fattori: quadri normativi più chiari, innovazione tecnologica e la costante ricerca di rendimento in un contesto di bassi tassi d’interesse.

Venti regolamentari favorevoli: dall’incertezza alla chiarezza

Il catalizzatore più significativo per l’adozione istituzionale è stato il progresso normativo. Il regolamento Markets in Crypto-Assets (MiCA) dell’Unione Europea e il GENIUS Act degli Stati Uniti hanno fornito la certezza legale tanto necessaria riguardo ai contratti intelligenti, alla proprietà dei token e all’integrazione delle stablecoin [4]. Questi quadri riducono i rischi di conformità, consentendo alle istituzioni di allocare capitale con maggiore fiducia. Ad esempio, le disposizioni del GENIUS Act sulla supervisione delle stablecoin hanno già stimolato tra i 3 e i 6 miliardi di dollari in nuove attività di prestito sulle piattaforme DeFi entro la metà del 2026 [1].

Piattaforme DeFi di livello istituzionale, come Aave e Lido, hanno capitalizzato su questa chiarezza. Il TVL di Aave è salito a 25,41 miliardi di dollari a maggio 2025, mentre Lido è diventato un hub di liquidità fondamentale per gli asset in staking [2]. Il risultato è un circolo virtuoso: la chiarezza normativa attira capitale, che alimenta l’innovazione, che a sua volta attira altro capitale.

Progressi tecnologici: efficienza e scalabilità

Gli aggiornamenti tecnologici hanno ulteriormente consolidato l’attrattiva della DeFi. L’aggiornamento Dencun di Ethereum, ad esempio, ha ridotto le commissioni di transazione su Layer 2 del 94%, consentendo 10.000 transazioni al secondo a un costo di soli 0,08 dollari per transazione [1]. Questa efficienza ha attirato 86 miliardi di dollari di TVL nell’ecosistema di restaking di Ethereum, mentre le istituzioni cercano di massimizzare i rendimenti degli asset inattivi.

Anche Solana si è affermata come un attore formidabile. Le società quotate hanno accumulato 5,9 milioni di SOL nei loro tesorieri, sfruttando l’elevata capacità di throughput e le basse commissioni della chain per generare rendimenti dallo staking [3]. Le recenti modifiche agli ETF su Solana da parte di Franklin Templeton e Grayscale, che includono disposizioni sullo staking, sottolineano la credibilità istituzionale della piattaforma [3].

Attori chiave e alleanze strategiche

L’istituzionalizzazione della DeFi non riguarda solo la tecnologia, ma anche le partnership. Il gruppo SBI, un gigante finanziario giapponese con 200 miliardi di dollari in asset, ha stretto una partnership con Chainlink per accelerare l’adozione della blockchain nella regione APAC, concentrandosi su asset reali tokenizzati e stablecoin regolamentate [4]. Tali alleanze colmano il divario tra finanza tradizionale e DeFi, creando modelli ibridi che attraggono investitori avversi al rischio.

Nel frattempo, DeFi Technologies Inc. ha visto i suoi asset in gestione (AUM) crescere da 772,8 milioni a 947 milioni di dollari al 31 luglio 2025, trainati da redditi da staking e strategie di arbitraggio [2]. Questa crescita riflette una tendenza più ampia: le istituzioni non stanno più semplicemente osservando la DeFi; stanno costruendo infrastrutture e allocando capitale su larga scala.

Prospettive future: un’opportunità da 12,74 miliardi di dollari

Guardando al futuro, il potenziale del lending DeFi è impressionante. Si prevede che le piattaforme di tokenizzazione di asset digitali (DATCO) e i prestiti collegati agli ETF aggiungeranno 12,74 miliardi di dollari al mercato entro la metà del 2026 [1]. I rendimenti dello staking di Ethereum, compresi tra il 3,8% e il 5,5%, lo rendono anche un’alternativa interessante agli asset a reddito fisso tradizionali, soprattutto in un contesto di politica monetaria accomodante [2].

Conclusione

Il lending DeFi non è più una scommessa speculativa: è un pilastro fondamentale dell’ecosistema degli asset crypto. Chiarezza normativa, efficienza tecnologica e infrastrutture di livello istituzionale lo hanno trasformato in un investimento a lungo termine ad alta convinzione. Per gli investitori che cercano esposizione alla prossima fase dell’innovazione finanziaria, l’ascesa della DeFi non è solo inevitabile; è già in corso.

Fonte: [1] DeFi Lending Surpasses CeFi in Recovery and Growth [2] Why Institutional-Grade DeFi and Stablecoin Sectors Are High-Conviction Buys in Late 2025 [3] Solana Treasuries: Fueling Institutional Adoption in 2025 [4] SBI Group and Chainlink Announce Strategic Partnership To