È ora il momento di acquistare il ribasso in Bitcoin ed Ethereum in mezzo alla volatilità normativa e di mercato?

Il mercato delle criptovalute nell’agosto 2025 rappresenta uno studio di contraddizioni. Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) si trovano a un punto critico, mentre indicatori tecnici, metriche di sentiment e cambiamenti normativi si scontrano creando uno scenario volatile. Per gli investitori che considerano una strategia “buy the dip”, la domanda è se i segnali ribassisti a breve termine superino i fondamentali a lungo termine.

Analisi Tecnica: Momentum Ribassista e Livelli Chiave di Supporto

L’andamento del prezzo di Bitcoin nell’agosto 2025 riflette un equilibrio fragile. L’asset è ritracciato fino al livello di supporto di $110.756, con la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a $100.887 che costituisce una barriera psicologica critica [4]. Sul grafico a 4 ore, mentre l’RSI mostra un rimbalzo e una divergenza rialzista, la 50 MA che incrocia al di sotto della 200 MA segnala un momentum ribassista [3]. Una rottura sotto i $110.756 potrebbe innescare una discesa verso la zona dei $100.887, dove potrebbero intervenire acquirenti istituzionali [4]. Storicamente, una strategia basata sulla divergenza di fondo del MACD e il mantenimento per 30 giorni dal 2022 al 2025 ha generato un rendimento totale di circa il 77%, ma con un drawdown massimo del 52%.

La situazione di Ethereum è altrettanto precaria. Il token oscilla vicino al suo livello di supporto di $4.300, con l’RSI a 70,93 che indica condizioni di ipercomprato nonostante un MACD rialzista di 322,11 [2]. Un mancato mantenimento di questo livello potrebbe portare a una correzione del 10% fino a $3.950, mentre un rimbalzo riuscito potrebbe spingere ETH verso i $4.700 [5]. Tuttavia, il rapporto Network Value to Transaction (NVT) è salito a livelli storicamente elevati, segnalando un potenziale sopravvalutazione [3].

Analisi del Sentiment: Paura, Neutralità e Ottimismo Istituzionale

Il sentiment di mercato per entrambi gli asset rimane frammentato. Il Crypto Fear & Greed Index oscilla tra “Fear” (39) e “Neutral” (50) al 30 agosto 2025 [3]. Questa dualità riflette la cautela degli investitori retail in mezzo alle incertezze macroeconomiche—come l’ambiguità della politica della Federal Reserve e i cambiamenti normativi dell’era Trump—mentre gli attori istituzionali continuano ad accumulare [4].

Il prezzo di Bitcoin vicino al supporto di $114K è in linea con segnali tecnici ribassisti, ma l’acquisto istituzionale e i fondamentali a lungo termine suggeriscono un potenziale rimbalzo [4]. Ethereum, nonostante un calo giornaliero del 5,30%, è previsto in rialzo fino a $4.933,07 entro il 3 settembre 2025, guidato da strategie di trading basate sull’IA e ottimismo professionale [2]. Tuttavia, gli investitori retail rimangono cauti a causa dei rischi geopolitici e delle pressioni inflazionistiche [3].

Volatilità Guidata da Regolamentazione e Derivati

La scadenza delle opzioni crypto da 15 billions di dollari nell’agosto 2025 ha amplificato la volatilità. Il put/call ratio di Bitcoin di 1,31 e il livello di “max pain” a $116.000 hanno sottolineato una posizione ribassista, mentre il put/call ratio più bilanciato di Ethereum (0,76) e il max pain a $3.800 hanno suggerito strategie istituzionali divergenti [1]. La scadenza ha coinciso con la chiarificazione della SEC sulle regole di staking e l’entrata in vigore del GENIUS Act, che ha imposto la trasparenza delle stablecoin [1]. Questi cambiamenti normativi, pur mirando a ridurre l’ambiguità, hanno introdotto nuovi livelli di incertezza, in particolare per gli altcoin [1].

La politica prolungata dei tassi d’interesse della Federal Reserve e l’incertezza di Jackson Hole hanno ulteriormente esacerbato il sentiment ribassista. Il deterioramento tecnico di Bitcoin—con la rottura al di sotto della linea mediana delle Bande di Bollinger e segnali MACD ribassisti—ha rafforzato i cali a breve termine [3]. Nel frattempo, l’ascesa degli ETF ha legato i flussi crypto alle dinamiche finanziarie tradizionali, amplificando la sensibilità ai cambiamenti macroeconomici [1].

Considerazioni Strategiche per gli Investitori

Per Bitcoin, la zona di supporto a $100.887 rappresenta un punto di svolta critico. Una difesa riuscita potrebbe riaccendere il momentum rialzista, ma una rottura probabilmente estenderebbe la correzione. Il livello di $4.300 di Ethereum è altrettanto fondamentale; una chiusura sostenuta sopra questa soglia potrebbe convalidare un target di $4.700, mentre una rottura metterebbe alla prova i $3.950.

Tuttavia, gli investitori devono valutare questi livelli tecnici rispetto all’avvertimento di sopravvalutazione del rapporto NVT e al quadro normativo in evoluzione della SEC. La maturazione dei mercati dei derivati—esemplificata da ETF inversi e opzioni regolate in USDC—ha introdotto strumenti che possono sia mitigare che esacerbare la volatilità [3].

Conclusione: Procedere con Cautela

Sebbene i fondamentali a lungo termine per Bitcoin ed Ethereum rimangano intatti—guidati dall’adozione istituzionale e dalla chiarezza normativa—le prospettive a breve termine sono ribassiste. L’interazione tra rotture tecniche, sentiment guidato dalla paura e volatilità guidata dai derivati crea un ambiente ad alto rischio. Per chi considera una strategia “buy the dip”, una gestione rigorosa del rischio e l’attenzione ai livelli chiave di supporto sono essenziali. Mentre il mercato attraversa questo punto di svolta, la pazienza potrebbe rivelarsi più preziosa dell’aggressività.

Fonte:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech