Consolidamento strategico di Bitcoin e potenziale breakout sopra il cluster di offerta tra $93K e $110K

Il prezzo di Bitcoin si sta consolidando all'interno del cluster di offerta tra $93K e $110K dalla fine del 2024, formando una zona di accumulazione critica in cui gli investitori istituzionali e i detentori a lungo termine stanno acquistando attivamente [1]. Questo intervallo ha dimostrato una forte convinzione degli acquirenti, con ripetuti test e rimbalzi del prezzo che indicano l'importanza dell'area come potenziale base per futuri rally di prezzo [1]. Le metriche on-chain rafforzano questa narrazione, mostrando un aumento dell'attività dei wallet e una crescita dell'offerta detenuta da investitori a lungo termine—segnali rialzisti che supportano la forza di questa zona di accumulazione [1].

Fondamentali On-Chain: Una storia di convinzione e stress

I detentori a breve termine (STH) sono sotto notevole pressione, con il SOPR per STH sceso a 0,99, un livello storicamente associato a eventi di capitolazione visti nel 2017 e nel 2021 [3]. Oltre 16.417 BTC sono stati trasferiti agli exchange nell'agosto 2025 mentre gli investitori liquidavano posizioni a prezzo di pareggio o vicino ad esso [1]. Nel frattempo, i detentori a lungo termine (LTH) rimangono resilienti. L'MVRV Z-Score di 1,43 e le metriche Value Days Destroyed (VDD) nella “zona verde” suggeriscono che i LTH stanno accumulando a prezzi più bassi [2]. Questa divergenza tra il comportamento dei detentori a breve e lungo termine sottolinea un mercato in fase di consolidamento piuttosto che una rottura ribassista [2].

Il cluster tra $93K e $110K ha visto anche un rafforzamento strutturale dall'accumulazione del Q1 2025, con flussi istituzionali verso gli ETF su Bitcoin che aggiungono ulteriore supporto [1]. Se Bitcoin dovesse scendere sotto $107K, potrebbe accelerare la pressione ribassista verso la zona tra $93K e $95K, dove i pattern storici suggeriscono acquisti istituzionali coordinati [1].

Accumulo istituzionale: Un pilastro di resilienza

La fiducia istituzionale in Bitcoin rimane solida. Grandi player come MicroStrategy hanno investito 10 billions di dollari nelle riserve di Bitcoin, mentre l'attività delle whale in agosto ha aggiunto 58,3 milioni di dollari alle posizioni BTC [1]. Queste mosse sono in linea con le aspettative macroeconomiche più ampie, inclusi i ritardi nei tagli dei tassi della Fed, che potrebbero catalizzare un rimbalzo nel Q4 2025 verso $160K [1].

La coorte di detentori da 1 a 2 anni ora controlla il 23,23% dell'offerta, una metrica storicamente collegata alla resilienza dei mercati rialzisti [1]. Questa concentrazione dell'offerta tra i detentori a lungo termine suggerisce che, anche se Bitcoin dovesse affrontare volatilità a breve termine, l'integrità strutturale del mercato rimane intatta [1].

Dinamiche del mercato dei derivati: Un equilibrio fragile

I mercati dei futures perpetui riflettono un equilibrio precario, con una propensione short del 50,23% e 74 milioni di dollari in liquidazioni short [3]. Tuttavia, il CoinGlass Derivatives Risk Index (CDRI) a 58 indica che i rischi sistemici rimangono sotto controllo [1]. Una ripresa sostenuta dipenderebbe probabilmente dalla stabilizzazione di Bitcoin nell'intervallo tra $110K e $113K, una zona chiave di accumulazione supportata da cluster di liquidità storici e dalla media mobile a 100 giorni [1].

Percorsi verso il breakout: Scenari e implicazioni

Per gli investitori, l'intervallo tra $93K e $110K rimane un focus strategico. Un mantenimento sostenuto sopra $110K potrebbe innescare un rimbalzo nel Q4 2025 verso $160K, guidato dai flussi istituzionali e da catalizzatori macroeconomici [1]. Al contrario, una rottura sotto $107K metterebbe alla prova la zona di supporto tra $93K e $95K, dove i pattern storici suggeriscono acquisti istituzionali coordinati [1].

Il sentiment degli investitori retail è peggiorato, con il 58% dell'offerta di Bitcoin detenuta in perdita e deflussi dagli ETF in accelerazione da parte di grandi provider come BlackRock e 21Shares [1]. Questa capitolazione retail rispecchia i pattern visti nei precedenti mercati rialzisti, dove gli investitori istituzionali sono intervenuti per accumulare [1].

Conclusione

La fase di consolidamento di Bitcoin nel cluster di offerta tra $93K e $110K rappresenta un momento cruciale nell'attuale ciclo di mercato. Mentre i detentori a breve termine affrontano stress, l'accumulazione istituzionale e le metriche on-chain suggeriscono che il mercato si trova in una fase di consolidamento piuttosto che all'inizio di un mercato ribassista [2]. Gli investitori dovrebbero monitorare livelli chiave come $107K e $110K, poiché questi determineranno se Bitcoin entrerà in una nuova fase rialzista o affronterà una correzione più profonda.

**Fonte:[1] Bitcoin (BTC) Holds Above $93K–$110K Supply Cluster [2] 3 Key Bitcoin Signals Suggest BTC's Pullback Is Only Temporary [3] Bitcoin's Weakening Investor Conviction and Pathways to Recovery Below $111k