Bitcoin può risolvere la crisi abitativa negli Stati Uniti? La mossa dell’FHFA sui mutui crypto attira l’attenzione mentre la crisi si aggrava

Le ricerche su Google per “aiuto con il mutuo” hanno ora superato il picco della Crisi Finanziaria Globale del 2008, segnalando una crescente pressione nel mercato immobiliare statunitense.

Gli analisti avvertono che le difficoltà di accessibilità stanno peggiorando, con un aumento dei pagamenti in ritardo degli affitti e i costi dei mutui che crescono a un ritmo molto superiore rispetto all’aumento dei redditi.

I tassi dei mutui segnalano pressioni economiche in cambiamento per i mercati crypto

Secondo l’analista immobiliare Nick Gerli, i redditi sono cresciuti solo del 21,9% dal 2019. Nel frattempo, i costi dei mutui sono aumentati del 91,9% nello stesso periodo.

“I costi per acquistare sono aumentati quattro volte più velocemente dei redditi. Non è sostenibile,” ha scritto Gerli.

Altri commentatori, tra cui Darth Powell e Neil, hanno sottolineato l’aumento vertiginoso dei pagamenti in ritardo degli affitti. Inoltre, i proprietari di case stanno sempre più lottando per stare al passo con le bollette mensili.

I pagamenti in ritardo degli affitti stanno aumentando vertiginosamente

— Darth Powell

Nel frattempo, i dati di Polymarket e Barchart mostrano che le ricerche di aiuto per il mutuo hanno superato i livelli del 2008. Questo riflette come lo stress finanziario si stia diffondendo dai locatari ai proprietari di case.

APPENA USCITO 🚨: Le ricerche su Google per "help with mortgage" hanno ora superato il picco della Crisi Finanziaria Globale del 2008

— Barchart

Con l’accessibilità in caduta libera, l’attività di acquisto di case rimane debole anche mentre le condizioni di credito si irrigidiscono.

L’esperimento crypto della FHFA spinge l’adozione, ma con delle condizioni

In questo contesto, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) ha tentato di facilitare l’accesso al credito a giugno consentendo che Bitcoin e alcune criptovalute fossero conteggiate come asset per l’idoneità al mutuo.

La misura si applica ai richiedenti tramite Fannie Mae e Freddie Mac. È stata la prima volta che il sistema federale dei mutui ha riconosciuto formalmente le crypto nelle valutazioni patrimoniali.

Tuttavia, il programma aveva delle limitazioni. Solo le crypto detenute su exchange di custodia regolamentati negli Stati Uniti sono ammesse, mentre Bitcoin in cold storage, configurazioni multisig o wallet di autocustodia non lo sono.

Inoltre, i richiedenti non possono impegnare questi asset come garanzia, poiché le detenzioni crypto vengono conteggiate solo come parte del patrimonio netto nel processo di valutazione.

I critici sostengono che questo approccio mina il principio fondamentale di auto-sovranità di Bitcoin.

“Sembra che i bitcoin detenuti in autocustodia NON saranno conteggiati come asset per la considerazione nei mutui. Questo è un errore Pulte; l’autocustodia è fondamentalmente allineata ai valori americani. È banale dimostrare la proprietà di BTC in autocustodia,” Nick Neuman.

L’azienda di servizi finanziari Bitcoin Swan ha fatto eco a questa preoccupazione. Pur riconoscendo la misura come una vittoria, Swan ne ha evidenziato i limiti.

Bitcoin non esiste agli occhi dei valutatori di mutui a meno che non sia visibile su piattaforme di custodia regolamentate dallo stato.

Bitcoin viene aggiunto al sistema dei mutui. È una vittoria—ma non lasciatevi ingannare. Se il vostro Bitcoin non è custodito in un modo che lo stato può vedere, allora “non esiste”. Parliamo della vera frontiera: l’autocustodia in un sistema controllato 🧵👇

— Swan

Per Swan, questo riflette un modello più ampio: prima ignorare le crypto, poi adottarle, ma solo a condizioni pensate per il controllo.

Ciononostante, i sostenitori ritengono che il riconoscimento della FHFA rappresenti comunque un passo avanti. Includendo gli asset crypto senza richiedere la conversione in dollari statunitensi, l’agenzia ha dato agli asset digitali un punto d’appoggio in uno dei mercati più sistemicamente importanti degli Stati Uniti.

Per i detentori di crypto, specialmente quelli che potrebbero avere poca liquidità ma molti asset, questo potrebbe aprire la strada all’ottenimento di mutui che altrimenti sarebbero fuori portata.

Tuttavia, la crisi abitativa evidenzia i limiti del ruolo delle crypto. Il riconoscimento è arrivato proprio mentre lo stress abitativo raggiungeva livelli mai visti dal 2008, e la portata limitata dell’idoneità significa che Bitcoin difficilmente fornirà un sollievo diffuso.

Al contrario, l’integrazione delle crypto nel credito ipotecario potrebbe rimanere uno strumento di nicchia.

Da un lato, è simbolo di una più ampia convergenza finanziaria. Dall’altro, è ancora lontano dall’essere una soluzione alla crisi di accessibilità che attanaglia le famiglie americane.