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La tempesta dietro la forte volatilità di ETH: doppio impatto di liquidazioni ad alta leva e politiche macroeconomiche

La tempesta dietro la forte volatilità di ETH: doppio impatto di liquidazioni ad alta leva e politiche macroeconomiche

AICoinAICoin2025/10/17 02:26
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Per:AiCoin

Revisione degli eventi 🚨

Di recente, il mercato ETH ha vissuto una forte volatilità. A partire dalle 23:10 circa, alcune istituzioni e trader ad alta leva hanno visto le loro posizioni liquidate, innescando vendite di panico e un rapido rilascio dell’effetto liquidazione. In breve tempo, il prezzo di ETH ha oscillato intorno ai 4000 dollari, per poi crollare di oltre il 3% in meno di un’ora. Questo movimento riflette non solo un’esplosione concentrata dei rischi interni al mercato, ma anche l’impatto esterno derivante dall’incertezza delle politiche macroeconomiche.

Timeline ⏱️

  • 10-16 23:10
    I primi segnali di turbolenza emergono sul mercato, con ETH che oscilla tra i 4000 e i 4020 dollari; alcune posizioni ad alta leva iniziano a rischiare la liquidazione, e i primi segnali di vendite di panico si manifestano.

  • 10-16 23:56
    In soli 46 minuti, il prezzo di ETH scende bruscamente da 4019 a 3890 dollari, con un calo di circa il 3,22%. Questo è dovuto principalmente a grandi posizioni long liquidate in sequenza, che hanno causato un improvviso calo della liquidità di mercato.

  • 10-17 00:25
    Sotto la pressione costante delle vendite, il prezzo di ETH scende ulteriormente da circa 4002 a 3866 dollari, per poi rimbalzare leggermente a circa 3880,48 dollari. In questo periodo, fattori macroeconomici esterni e l’effetto liquidazione interno si sono intrecciati, ampliando notevolmente l’ampiezza della volatilità dei prezzi.

Analisi delle cause 🔍

La forte volatilità del mercato è stata causata principalmente da due fattori:

  1. Liquidazioni a catena innescate da posizioni ad alta leva
    Diverse istituzioni e trader ad alta leva hanno subito liquidazioni durante la correzione dei prezzi, con una serie di liquidazioni che hanno generato una forte pressione di vendita, prosciugando rapidamente la liquidità di mercato. In breve tempo, la chiusura di posizioni long per centinaia di milioni di dollari ha fatto precipitare il prezzo di ETH, innescando una reazione a catena evidente.

  2. L’incertezza delle politiche macroeconomiche intensifica la propensione al rischio
    Fattori esterni come il rischio di shutdown del governo, le aspettative di taglio dei tassi e altre incertezze di politica economica hanno portato a un improvviso calo della propensione al rischio del mercato. Gli investitori, influenzati da queste incertezze, hanno scelto di chiudere le posizioni per evitare rischi, diffondendo ulteriormente il panico e accelerando il calo dei prezzi.

L’interazione di questi due fattori ha portato sia a una pressione strutturale di vendita dovuta alle liquidazioni, sia a un clima di mercato depresso causato dai rischi macroeconomici esterni, spingendo insieme ETH a un forte ribasso nel breve periodo.

Analisi tecnica 📊

Sulla base dei dati a 45 minuti del contratto perpetuo ETH/USDT su Binance, l’analisi tecnica attuale mostra segnali evidenti di mercato ribassista, come segue:

  • Indicatori di ipervenduto e osservazione KDJ
    Attualmente il valore J si trova in una zona di ipervenduto estremo, l’indicatore KDJ mostra una divergenza di tendenza, suggerendo una possibile opportunità di rimbalzo a breve termine, ma la pressione ribassista complessiva rimane forte.

  • Variazione OBV e anomalie nei volumi
    L’indicatore OBV è sceso sotto i minimi precedenti passando da positivo a negativo, segnalando un rafforzamento della pressione di vendita. Allo stesso tempo, il volume degli scambi è aumentato del 190,85%, con una divergenza tra prezzo e volume, segno di vendite di panico. Il volume attuale è significativamente superiore alla media degli ultimi 10 giorni e si colloca nel 10% superiore del periodo recente.

  • Sistema delle medie mobili e andamento MACD
    Il prezzo si trova attualmente sotto le MA5, MA10, MA20 e MA50, con le medie mobili in configurazione ribassista; tutte le EMA (inclusi EMA5/10/20/50/120 e EMA24/52) mostrano una forte tendenza al ribasso. L’istogramma MACD si sta riducendo costantemente, riflettendo un rafforzamento della pressione ribassista e una tendenza tecnica debole nel breve-medio termine.

  • Liquidazioni e grandi transazioni
    I dati recenti mostrano che nell’ultima ora il totale delle liquidazioni sull’intera rete è stato di circa 10 milioni di dollari, con il 94% rappresentato da posizioni long; il deflusso netto di capitali principali è stato di circa 4 milioni di dollari, confermando l’enorme pressione di vendita e la carenza di liquidità del mercato.

Prospettive future 🔮

Nonostante ETH stia attualmente affrontando una forte pressione ribassista a causa delle liquidazioni ad alta leva e dell’incertezza macroeconomica, alcuni indicatori tecnici (come l’area di ipervenduto estremo) suggeriscono che a breve termine potrebbe verificarsi un rimbalzo tecnico. Per il futuro, occorre prestare attenzione ai seguenti aspetti:

  • Osservazione dei livelli di supporto chiave
    Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente il livello di supporto intorno ai 4000 dollari e le variazioni di volume, per valutare se la fase di vendite di panico sia terminata.

  • Politiche macroeconomiche e sentiment di mercato
    Con il persistere dei rischi di shutdown del governo, delle aspettative di taglio dei tassi e di altri fattori macroeconomici, il sentiment di avversione al rischio potrebbe continuare nel breve termine; gli investitori dovrebbero gestire attentamente i rischi ed evitare di inseguire i rialzi.

  • Ripresa della liquidità e confronto tra long e short
    Se il mercato dovesse mostrare segnali di miglioramento strutturale e la liquidità dovesse riprendersi, ciò potrebbe gettare le basi per un rimbalzo. Tuttavia, con la continua alternanza tra forze rialziste e ribassiste, si consiglia agli investitori di mantenere un approccio prudente e monitorare attentamente gli effetti successivi delle liquidazioni.

In generale, l’attuale forte volatilità di ETH è un campanello d’allarme per il mercato. In un momento in cui rischi e opportunità coesistono, gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai dati sulle liquidazioni interne e alle dinamiche delle politiche esterne, adeguando tempestivamente le proprie posizioni per cercare opportunità operative più solide nelle future fasi di volatilità.

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Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.

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