Quando gli Stati iniziano a prendere il controllo di bitcoin: il caso della confisca di 127.271 BTC apre l'era della "sovranità on-chain"

Un atto d'accusa emesso dal Tribunale Federale del Distretto Orientale di New York ha scatenato un'ondata nel mondo delle criptovalute.

Il 14 ottobre, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha annunciato l'avvio di accuse penali contro Chen Zhi, fondatore del Prince Group della Cambogia, e ha richiesto la confisca di 127.271 BTC sotto il suo controllo, per un valore di circa 15 miliardi di dollari, rendendolo il più grande caso di confisca giudiziaria di bitcoin al mondo.

“La più significativa azione di confisca di asset virtuali della storia.” Il Dipartimento di Giustizia ha utilizzato un linguaggio fortemente ammonitore nel comunicato. Inoltre, è stato sottolineato ufficialmente che questi BTC non erano conservati su piattaforme di scambio, ma erano stati detenuti a lungo da Chen Zhi stesso tramite wallet privati non custoditi. Questo sembra scuotere uno dei principi fondamentali della comunità crypto: “Chi possiede la chiave privata, possiede l’asset.”

In realtà, anche senza violare gli algoritmi crittografici, il governo degli Stati Uniti può comunque completare il “trasferimento giudiziario” degli asset tramite procedimenti legali. Attraverso il tracciamento on-chain e la cooperazione internazionale, le forze dell’ordine hanno individuato i bitcoin dispersi su diversi indirizzi, ma tutti sotto il controllo di Chen Zhi. Il tribunale ha poi emesso un ordine di sequestro, trasferendo legalmente questi asset agli indirizzi controllati dal governo degli Stati Uniti, avviando la procedura di custodia giudiziaria in attesa della sentenza finale di confisca civile.

Nel frattempo, l’Ufficio per il Controllo dei Beni Stranieri del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha inserito il “Prince Group” tra le organizzazioni criminali transnazionali e ha imposto sanzioni a 146 individui ed entità correlate; la Financial Crimes Enforcement Network ha identificato Huione Group come “principale soggetto di interesse per il riciclaggio di denaro” ai sensi del Patriot Act, vietandone l’accesso al sistema di compensazione in dollari. Anche il Regno Unito ha congelato i beni e imposto divieti di viaggio a Chen Zhi e ai membri della sua famiglia.

Nel contesto del mercato crypto, questo momento è altamente simbolico. Non si tratta solo di un’azione contro un’organizzazione criminale, ma di una dimostrazione pubblica del potere statale di esercitare il controllo diretto sugli asset on-chain. I 127.271 BTC—una cifra sufficiente a cambiare il sentiment di mercato e l’orientamento regolatorio—sono ormai iscritti nella storia della regolamentazione di bitcoin, diventando un punto di riferimento chiave.

Da imprenditore del Fujian a imperatore della truffa: la strategia di capitale e i crimini industrializzati di Chen Zhi​

L’atto d’accusa del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha svelato un altro volto di Chen Zhi e del suo Prince Group.

Secondo i media del Sud-Est asiatico, Chen Zhi era considerato una “nuova élite della Cambogia” e il suo Prince Group veniva promosso come un conglomerato multinazionale attivo in settori come il real estate e la finanza. Tuttavia, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti lo accusa di aver gestito una doppia logica operativa: all’esterno un impero commerciale legittimo, all’interno un sistema di controllo e clearing dei fondi al servizio dei proventi delle truffe.

Originario del Fujian, Chen Zhi ha fatto fortuna in Cambogia nei settori del gioco d’azzardo e immobiliare. Dopo aver ottenuto la cittadinanza cambogiana nel 2014, ha rapidamente acquisito numerose licenze di sviluppo e finanziarie grazie alle sue relazioni politico-commerciali. Successivamente, non si è limitato alle attività locali, ma ha costruito una complessa struttura di asset multinazionali tramite società nelle Isole Vergini Britanniche, holding a Singapore e, presumibilmente, anche la cittadinanza britannica, creando barriere tra diverse giurisdizioni. Nell’aprile 2024, il re della Cambogia ha persino firmato un decreto reale nominando Chen Zhi come consigliere del presidente del Senato Hun Sen, a dimostrazione delle sue profonde radici politico-commerciali locali.

Il 19 aprile 2024, il re della Cambogia Norodom Sihamoni ha firmato un decreto reale nominando il presidente del Prince Group, il duca Chen Zhi, come consigliere del presidente del Senato cambogiano, il principe Hun Sen

Secondo le accuse, il sistema di truffa telefonica costruito da Chen Zhi in Cambogia era gestito in modo “industrializzato”. I documenti del Dipartimento di Giustizia menzionano più volte i concetti di “parco” e “fattoria di telefoni”, con un modello operativo altamente sistematico:

• ​Base fisica​: i cosiddetti “parchi” erano registrati come outsourcing di servizi, ma in realtà erano gestiti in modo chiuso.
• ​Controllo della forza lavoro​: i lavoratori stranieri, attratti da offerte di lavoro ad alto salario, spesso venivano poi privati della libertà personale.
• ​Operazioni standardizzate​: ogni operatore gestiva centinaia di “linee di relazione”, utilizzando script unificati per l’adescamento sociale e l’indirizzamento agli investimenti, con processi simili al customer relationship management.
• ​Mascheramento tecnologico​: le “fattorie di telefoni” utilizzavano numerose SIM card e proxy IP per creare identità e localizzazioni virtuali, nascondendo la vera origine.

Non si trattava di una classica banda di truffatori improvvisati, ma di una vera e propria “fabbrica di truffe on-chain” con una divisione del lavoro ben definita. Tutti i fondi delle truffe confluivano infine nel livello di transito finanziario del Prince Group. Secondo i resoconti, i proventi criminali di Chen Zhi venivano utilizzati per consumi estremamente lussuosi, tra cui l’acquisto di orologi di lusso, yacht, jet privati e persino opere di Picasso all’asta a New York.

Struttura a due livelli delle attività del Prince Group

​Tracciabilità dei fondi: dal furto hacker al riciclaggio tramite truffa

L’origine dei 127.271 BTC in questo caso è particolarmente complessa. Secondo i rapporti di Elliptic e Arkham Intelligence, questa quantità di bitcoin coincide con il furto subito nel 2020 da una grande mining farm chiamata “LuBian”.

I registri mostrano che, nel dicembre 2020, il wallet principale di LuBian ha subito un trasferimento anomalo, con circa 127.426 BTC rubati. Sulla blockchain è rimasta traccia di una transazione di piccolo importo inviata da LuBian all’indirizzo dell’hacker con il messaggio: “Please return our funds, we'll pay a reward”. Successivamente, questi fondi sono rimasti inattivi per lungo tempo, fino a quando, a metà 2024, hanno iniziato a muoversi, sovrapponendosi ai cluster di wallet controllati dal Prince Group. (Ultimo aggiornamento: il 15 ottobre, dopo tre anni di inattività, i wallet collegati a LuBian hanno trasferito tutti i 9.757 BTC, per un valore di 1.1 billions di dollari)

Questo significa che l’indagine ha rivelato una catena più complessa del semplice “truffa-riciclaggio”: “furto hacker di mining farm → lungo periodo di inattività → inclusione nel pool di fondi di un’organizzazione criminale → tentativo di riciclaggio tramite mining e OTC”. Questa scoperta porta il caso a un nuovo livello di complessità: coinvolge sia attacchi hacker e vulnerabilità nella sicurezza del mining, sia il modo in cui le reti di scambio grigie assorbono e nascondono enormi fondi di origine sospetta.

Come sono stati sequestrati i bitcoin?

Per il settore delle criptovalute, l’impatto di questo caso va ben oltre la caduta di un capo truffatore: le autorità giudiziarie e di intelligence hanno dimostrato un intero processo di gestione degli asset on-chain: localizzazione on-chain → blocco finanziario → presa di controllo giudiziaria. È stato un ciclo operativo che ha integrato perfettamente la “capacità di tracciamento on-chain” con il “potere giudiziario tradizionale”.

Primo passo: tracciamento on-chain—individuazione dei “contenitori di fondi”​​

L’anonimato di bitcoin è spesso frainteso. In realtà, la sua blockchain è un registro pubblico e ogni transazione lascia traccia. Il gruppo di Chen Zhi ha tentato di riciclare denaro tramite il classico schema “spray-funnel”: i fondi dal wallet principale venivano dispersi come un annaffiatoio su numerosi indirizzi intermedi, per poi essere rapidamente riuniti in pochi indirizzi principali.

Questa operazione, apparentemente complessa, crea in realtà un pattern unico dal punto di vista dell’analisi on-chain. Le società di analisi (come TRM Labs, Chainalysis) hanno utilizzato algoritmi di clustering per tracciare con precisione la “mappa del ritorno dei fondi”, confermando che questi indirizzi apparentemente dispersi erano tutti riconducibili a un unico soggetto: il Prince Group.

Secondo passo: sanzioni finanziarie—interruzione dei “canali di conversione”​​

Dopo aver individuato gli asset on-chain, le autorità statunitensi hanno avviato una doppia azione di sanzioni finanziarie:

• ​Sanzioni OFAC​: inserimento di Chen Zhi e delle entità correlate nella lista nera, vietando qualsiasi transazione con soggetti sottoposti alla giurisdizione statunitense.
• ​Sezione 311 FinCEN​: designazione delle entità chiave come “principali soggetti di interesse per il riciclaggio di denaro”, tagliando completamente l’accesso al sistema di compensazione in dollari.

A questo punto, sebbene questi bitcoin possano ancora essere controllati tramite chiave privata sulla blockchain, la loro caratteristica di maggior valore—la possibilità di essere convertiti in dollari—è stata congelata.

Terzo passo: presa di controllo giudiziaria—completamento del “trasferimento di proprietà”​

La confisca finale non si è basata sulla violazione della chiave privata, ma le forze dell’ordine hanno acquisito il “diritto di firma” degli asset tramite procedimenti legali (come un ordine del tribunale). Ciò significa che le autorità sono riuscite a ottenere la seed phrase, la chiave privata o il controllo del wallet hardware, potendo così, come il proprietario originale, effettuare una transazione valida e trasferire i bitcoin all’indirizzo controllato dal governo.

Tuttavia, nel caso di Chen Zhi, il governo degli Stati Uniti non ha ancora reso noti i dettagli su come abbia ottenuto la chiave privata; nella community si ipotizza, sulla base delle precedenti vulnerabilità di sicurezza di Lubian.com, che le autorità abbiano sfruttato tali falle per accedere alla chiave privata.

Nel momento in cui la transazione viene confermata dalla rete blockchain, la “proprietà legale” e il “controllo on-chain” si unificano. La proprietà di questi 127.271 BTC, sia dal punto di vista tecnico che legale, è stata ufficialmente trasferita da Chen Zhi al governo degli Stati Uniti. Questa serie di azioni dimostra chiaramente che, di fronte al potere statale, “gli asset on-chain sono inalienabili” non è un principio assoluto.

Dopo la confisca, dove andranno i bitcoin?

Dopo che i 127.271 BTC sono stati trasferiti dal wallet dell’impero della truffa al “U.S. Government Controlled Wallet”, emerge una questione di maggiore rilevanza strategica: la destinazione finale di questi enormi asset rivelerà come il governo degli Stati Uniti intenda considerare bitcoin—come “beni illeciti” da liquidare rapidamente, o come “asset strategici” da trattenere?

Storicamente, il governo degli Stati Uniti ha gestito gli asset digitali confiscati in vari modi. Nel caso Silk Road, i bitcoin sono stati venduti tramite aste pubbliche a investitori istituzionali privati, come Tim Draper. I BTC recuperati dal riscatto Colonial Pipeline sono stati temporaneamente trattenuti dal Dipartimento di Giustizia come prova e per scopi di registrazione del Tesoro. Per quanto riguarda FTX, la situazione è ancora in fase di custodia giudiziaria e non è stato confermato ufficialmente che gli asset confiscati siano diventati proprietà del governo; la maggior parte dovrebbe teoricamente essere utilizzata per risarcire gli utenti nel processo di liquidazione dei creditori, e non essere direttamente inclusa nelle riserve statali.

A differenza dei casi precedenti in cui i bitcoin confiscati sono stati venduti tramite aste pubbliche (come nel caso Silk Road), questo caso presenta una variabile chiave: nel marzo 2025, la Casa Bianca ha già firmato un ordine esecutivo per istituire un meccanismo di “Strategic Bitcoin Reserve”.​​ Ciò significa che i BTC del caso Chen Zhi potrebbero non essere semplicemente messi all’asta, ma direttamente convertiti in asset di riserva detenuti dallo Stato.

In questo modo, gli Stati Uniti stanno costruendo un “ciclo chiuso di regolamentazione degli asset on-chain” senza precedenti: individuazione on-chain del target—blocco tramite sanzioni—confisca legale tramite procedura giudiziaria—trasferimento finale degli asset sotto controllo governativo. Il fulcro di questo processo non è limitare la circolazione di mercato, ma ridefinire la legittima titolarità del “controllo delle chiavi”.

Una volta che il procedimento giudiziario conferma che l’asset è provento di reato, la sua natura passa da “criptovaluta controllata da un individuo” a “certificato di asset digitale sotto giurisdizione statale”.

Con il trasferimento dei 127.271 BTC, gli Stati Uniti sono ormai diventati l’entità sovrana con la maggiore quantità di bitcoin detenuta al mondo.​​ Non si tratta solo di un’azione di confisca senza precedenti, ma preannuncia l’inizio di un’era in cui il potere statale esercita un controllo sistematico sugli asset on-chain.