Prospettive della settimana: il “Crypto Summit” di Washington è imminente, il “Super Venerdì” macroeconomico farà esplodere i mercati?

Il mercato della scorsa settimana è stato tutt'altro che tranquillo. Dopo la liquidazione epica delle leve finanziarie causata dal "cigno nero" delle tariffe macroeconomiche durante il fine settimana precedente (10 ottobre), l'intero settore delle criptovalute ha trascorso la settimana scorsa (13-17 ottobre) in una difficile fase di ripresa, ancora scosso. Il prezzo di bitcoin è sceso dal massimo di 126.000 dollari fino a rompere il livello di 107.000, con miliardi di fondi andati in fumo e il sentimento di panico del mercato che non si è ancora completamente dissipato.

Questa settimana, appena uscito dalla "terapia intensiva" (ICU), il mercato si troverà subito di fronte a due forze opposte ma ugualmente potenti: una proveniente da Washington, una "lotta interna" che riguarda il futuro a lungo termine del settore; l'altra, uno "shock esterno" di natura macroeconomica, che determina la volatilità a breve termine.

Questa sarà una settimana in cui si cercherà un nuovo punto di equilibrio tra le rovine, nel mezzo di uno scontro acceso tra la "narrazione regolatoria di lungo termine" e i "dati macro di breve termine".

Punto focale 1: Il banchetto di Washington? I giganti delle crypto si riuniscono al Senato

Mercoledì di questa settimana, a Washington si terrà una "tavola rotonda a porte chiuse" di altissimo livello per il settore delle criptovalute.

Secondo quanto rivelato dalla giornalista crypto Eleanor Terrett, i CEO o i Chief Legal Officer di quasi tutte le principali aziende crypto statunitensi, tra cui Coinbase, Chainlink, Galaxy, Kraken, Uniswap, Circle, Ripple, a16z crypto, incontreranno i senatori democratici favorevoli alle criptovalute.

L'argomento centrale di questa riunione sarà: "Legislazione sulla struttura del mercato e direzione futura dello sviluppo".

Questa non è una semplice riunione di pubbliche relazioni. Dopo una lunga battaglia regolatoria, si tratta piuttosto di una "resa dei conti". I giganti del settore cercano di esprimere una voce unificata e potente prima che il quadro normativo venga definitivamente stabilito. I risultati di questo incontro potrebbero influenzare direttamente il tono legislativo degli Stati Uniti nei prossimi anni riguardo agli asset crypto (in particolare DeFi e stablecoin). Gli investitori a lungo termine del mercato stanno trattenendo il respiro in attesa.

Punto focale 2: Il "super venerdì" macroeconomico e il "debutto crypto" della Federal Reserve

Se Washington decide il "futuro", i dati macroeconomici di questa settimana determinano il "presente".

Innanzitutto, a causa del rinvio dovuto allo shutdown del governo, i dati CPI di settembre degli Stati Uniti, originariamente previsti per la scorsa settimana, saranno pubblicati insieme ai dati PMI manifatturieri Markit di ottobre lo stesso giorno (venerdì 24 ottobre, UTC+8). Questo crea un raro "super venerdì macroeconomico".

Il mercato si aspetta generalmente che il CPI rimanga elevato, con la persistenza dell'inflazione core che continua a essere problematica. Questi due dati rappresentano i tasselli decisionali più cruciali prima della prossima riunione della Federal Reserve; qualsiasi cifra superiore alle attese potrebbe scatenare, venerdì, un'ondata di panico o euforia a breve termine sul mercato.

Ancora più degno di attenzione per il settore crypto è il fatto che la Federal Reserve stessa sta "entrando in gioco".

Martedì di questa settimana (21 ottobre), la Federal Reserve terrà una conferenza sull'"innovazione nei pagamenti" (UTC+8). Gli argomenti sono sorprendentemente vicini al cuore del mondo crypto: stablecoin, intelligenza artificiale e tokenizzazione. Il membro del Board Christopher Waller terrà il discorso di apertura. È quasi la prima volta che la Federal Reserve affronta ufficialmente questi temi emergenti in modo così concentrato. Sono pronti ad accogliere, regolamentare o "incorporare" queste innovazioni? Il tono di Waller sarà un importante indicatore per interpretare il futuro atteggiamento regolatorio, in particolare riguardo alle politiche sulle stablecoin.

Punto focale 3: Stagione delle trimestrali e pressione di vendita interna al mercato

Oltre ai temi principali di regolamentazione e macroeconomia, ci sono due "fonti di rumore" da non sottovalutare.

La prima è che la stagione delle trimestrali tra Cina e Stati Uniti sta entrando nel vivo. Questa settimana, Tesla, Intel, Netflix, così come Ningde Times e iFlytek tra le A-share, pubblicheranno i loro risultati. In un clima di mercato così fragile, le performance di queste aziende leader nei settori tech e AI influenzeranno direttamente l'andamento del Nasdaq, trasmettendo un impatto significativo anche al mercato crypto, che condivide un'elevata propensione al rischio.

La seconda è il più diretto "test di pressione di vendita" interno al mercato. Secondo i dati di Token Unlocks, questa settimana ci sarà un massiccio sblocco di token, per un valore totale superiore a 50 milioni di dollari, con alcuni dei principali token che dovranno affrontare una pressione non trascurabile:

• LayerZero (ZRO): sblocco di circa 43,19 milioni di dollari il 20 ottobre (UTC+8) (pari al 7,86% della circolazione)
• Scroll (SCR): sblocco di circa 14,23 milioni di dollari il 22 ottobre (UTC+8) (pari al 43,42% della circolazione)
• MBG By Multibank Group (MBG): sblocco di circa 17,04 milioni di dollari il 22 ottobre (UTC+8) (pari all'11,97% della circolazione)

Uno sblocco così concentrato, soprattutto in un periodo sensibile prima della pubblicazione dei dati macro, metterà a dura prova la capacità di assorbimento di liquidità di token come ZRO e SCR.

Conclusione

In sintesi, questa non sarà affatto una settimana tranquilla.

Lunedì (oggi), i dati cinesi sul PIL e altri indicatori daranno il "tono di apertura" della settimana per gli asset di rischio globali; martedì, la conferenza della Federal Reserve sull'"innovazione nei pagamenti" testerà i confini della regolamentazione; mercoledì, i giganti delle crypto affronteranno la "sfida" a Washington; infine, tutte le emozioni si riverseranno nei dati concatenati "CPI+PMI" degli Stati Uniti di venerdì.

Gli investitori devono allacciare le cinture di sicurezza: sarà una settimana che metterà alla prova la loro tenuta, ma anche una settimana piena di incertezze.