Crypto: Gli Stati Uniti sbloccano finalmente lo staking per gli ETF

Il mercato istituzionale delle criptovalute ha appena raggiunto una pietra miliare importante. Il Tesoro degli Stati Uniti e l’IRS ora autorizzano gli ETF e i trust crypto a partecipare allo staking e a redistribuire le ricompense ai loro investitori. Questa decisione potrebbe davvero sconvolgere il mondo degli investimenti in asset digitali.

Gli USA autorizzano lo staking per gli ETF crypto

Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha formalizzato questo importante sviluppo lunedì. Le agenzie federali ora forniscono “un percorso chiaro” per i prodotti negoziati in borsa che vogliono fare staking di asset digitali.

In pratica, ora gli ETF crypto possono generare rendimenti aggiuntivi tramite lo staking e redistribuirli ai loro investitori. Una manna per un mercato istituzionale che chiedeva questa chiarificazione da mesi.

Le condizioni imposte restano severe ma coerenti. I trust devono essere quotati su una borsa valori nazionale. Possono detenere solo contanti e un solo tipo di asset digitale, custodito presso un depositario approvato.

I rischi per gli investitori devono inoltre essere chiaramente mitigati. Un quadro rigoroso che mira a proteggere gli individui sbloccando al contempo il potenziale dello staking istituzionale.

Bill Hughes, senior advisor presso Consensys, elogia questo passo come “significativo” per l’adozione dello staking. “Questo quadro normativo sicuro porta la chiarezza tanto attesa”, spiega. I promotori di fondi, i custodi e i gestori di asset possono ora incorporare i ricavi dello staking nei loro prodotti senza timore di sanzioni. Un grande ostacolo legale è appena caduto.

Questa decisione segue l’approvazione da parte della SEC lo scorso settembre degli standard generici di quotazione per gli ETF crypto.

L’IRS e il Tesoro hanno preso direttamente in considerazione questo cambiamento per aggiornare le loro raccomandazioni. Un coordinamento inter-agenzia che riflette la volontà politica di regolamentare piuttosto che ostacolare l’innovazione finanziaria.

Solana mostra la via con ETF ad alto rendimento

Il tempismo di questo annuncio coincide con un fenomeno rivelatore. Dalla fine di ottobre, il Bitwise Solana ETF (BSOL) ha avuto un inizio spettacolare. Oltre 545 milioni di dollari sono affluiti in meno di due settimane, inclusi 30 milioni in un solo giorno.

Questo successo si spiega con la sua struttura innovativa. L’ETF offre staking completo con un rendimento annuo del 7%, senza che gli investitori debbano detenere direttamente l’asset. Un modello che cambia le regole del gioco per le istituzioni finanziarie tradizionali, ora in grado di generare reddito passivo rispettando i quadri normativi.

Il contrasto con i prodotti esistenti è netto. Mentre BSOL raccoglie capitali, i Bitcoin ETF hanno perso 2.1 billions di dollari e gli Ethereum ETF 579 milioni nello stesso periodo. I gestori di asset preferiscono chiaramente le blockchain che offrono rendimento integrato piuttosto che la sola esposizione al prezzo. Grayscale lo ha capito bene lanciando il proprio Solana ETF (GSOL), che già totalizza 114 milioni di dollari.

Le nuove linee guida dell’IRS amplificheranno questa tendenza. Gli emittenti di Bitcoin ETF ed Ethereum potranno presto offrire versioni “staking” dei loro prodotti. Il potenziale è considerevole: su Ethereum, dove il 28% dell’offerta totale è in staking, i rendimenti variano tra il 3% e il 4% annuo. Una fonte di reddito sostanziale per i fondi che gestiscono diversi billions.

Gli Stati Uniti aprono così una nuova era per gli investimenti istituzionali in crypto. Autorizzando lo staking per gli ETF, Washington trasforma questi prodotti in veri generatori di rendimento. La corsa agli ETF crypto ad alto rendimento è appena iniziata.