Punti chiave:
La modellizzazione secondo la legge di potenza mostra che Bitcoin genera forti rendimenti a lungo termine indipendentemente dal momento preciso dell’ingresso.
La liquidità globale si trova ben al di sopra dei livelli dei cicli precedenti, sostenendo un contesto macroeconomico più favorevole.
Attualmente Bitcoin è scambiato a uno sconto insolitamente profondo rispetto alle sue tendenze di liquidità, con un fair value vicino a $170.000.
Una nuova simulazione su Bitcoin (BTC) suggerisce che gli investitori a lungo termine potrebbero preoccuparsi eccessivamente del tempismo dei loro acquisti di BTC. In un dettagliato modello decennale, il ricercatore di Bitcoin Sminston With ha testato come potrebbe comportarsi un ipotetico investitore che oggi investe $100.000 in tre diversi punti di ingresso: acquistando a un prezzo di $94.000, acquistando con uno sconto del 20% o acquistando con un sovrapprezzo del 20%.
Il modello ha poi proiettato il prezzo di Bitcoin utilizzando la tendenza mediana della legge di potenza e ha ipotizzato che l’investitore prelevasse il 10% delle proprie partecipazioni ogni anno per risparmiare o spendere.
Per testare ulteriormente i risultati, lo studio ha incluso tre scenari di uscita: vendere al prezzo mediano proiettato nel 2035, vendere al 20% sopra di esso o vendere al 20% sotto di esso.
Modello di investimento decennale di Bitcoin basato sulla legge di potenza mediana. Fonte: X I risultati sono stati costantemente redditizi. Anche il percorso “meno fortunato”, ovvero acquistare con un sovrapprezzo del 20% rispetto a $94.000 e vendere con uno sconto del 20% rispetto alla mediana proiettata, ha comunque restituito il 300% sulle partecipazioni residue dopo un decennio di prelievi costanti. In termini di risparmi totali, quello stesso investitore finirebbe con 7,7 volte il capitale iniziale.
Nel frattempo, gli investitori che sono entrati con uno sconto del 20% rispetto a $94.000 hanno visto totali finali compresi tra $1,15 milioni e $1,47 milioni, a seconda dell’uscita. L’acquisto a $94.000 ha prodotto risultati tra $924.000 e $1,18 milioni,
Secondo il ricercatore, la conclusione rimane semplice: sebbene il tempismo possa aumentare i rendimenti, la traiettoria di lungo periodo secondo la legge di potenza di Bitcoin fa la maggior parte del lavoro. With ha dichiarato,
“Non preoccuparti troppo del punto di ingresso. Lascia che sia il tempo a fare il lavoro pesante.”
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Il divario di liquidità globale raggiunge estremi rari rispetto a Bitcoin
Una nuova prospettiva macroeconomica ha aggiunto ulteriore contesto all’ottimismo di lungo periodo della simulazione. L’ultima volta che Bitcoin veniva scambiato vicino agli attuali livelli, la liquidità globale era circa $7 trilioni più bassa. Attualmente, la liquidità totale è stimata a $113 trilioni, riflettendo condizioni finanziarie significativamente più accomodanti.
Liquidità globale vs Bitcoin. Fonte: Zerohedge/X Da un punto di vista macroeconomico, una maggiore liquidità globale tipicamente sostiene gli asset rischiosi migliorando la disponibilità di credito e l’appetito degli investitori. Pur non garantendo un rialzo immediato, segnala un contesto più accomodante rispetto al ciclo precedente.
Gli analisti stanno inoltre monitorando una disconnessione insolita tra Bitcoin e la liquidità globale. Secondo JV Finance, il divario di liquidità di BTC si è ampliato a –1,52 deviazioni standard, un livello raramente visto durante i mercati rialzisti.
Questa metrica confronta il valore di mercato di Bitcoin con dove “dovrebbe” essere scambiato rispetto alle tendenze di liquidità. Una lettura profondamente negativa implica che Bitcoin sia sottovalutato, non sopravvalutato, rispetto alle condizioni macro.
Modello Bitcoin-liquidità globale di JV Finance. Fonte: X Quel divario ha raggiunto brevemente –1,68σ il 17 novembre, la sottovalutazione più estrema dall’inizio di questo ciclo rialzista. Sebbene BTC possa ancora scendere nel breve termine, tali deviazioni hanno storicamente aumentato la possibilità di rialzi a lungo termine, con il fair value attuale di BTC stimato intorno a $170.000 in base al modello di liquidità.
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