Analisi: Bitcoin crolla bruscamente entrando in una zona pericolosa, i fattori delle opzioni aumentano la volatilità del mercato

Secondo ChainCatcher, citando Bloomberg, Bitcoin è crollato bruscamente e il mercato è entrato in una situazione pericolosa. Le vendite basate sulle opzioni hanno ulteriormente amplificato la volatilità. Finora, Bitcoin è sceso di circa il 25% questo mese. Questo calo è stato principalmente causato da vendite spot, tra cui deflussi di fondi dagli ETF delle principali piattaforme di trading, la vendita di asset da portafogli rimasti inattivi a lungo e una diminuzione della domanda da parte degli investitori momentum.

D'altra parte, le posizioni sulle opzioni hanno amplificato ulteriormente la volatilità dei prezzi. Quando Bitcoin scende sotto determinati livelli di prezzo, i trader devono aggiustare le coperture per mantenere posizioni neutrali; questo processo, noto come "Gamma exposure", amplifica ulteriormente la volatilità dei prezzi. Uno dei livelli chiave è 85.000 dollari, che è stato superato al ribasso il 21. La domanda di opzioni put si è concentrata vicino a questo prezzo di esercizio, costringendo i market maker a coprire grandi esposizioni. In queste condizioni, i trader sono solitamente in una posizione di "short Gamma" e, per mantenere l'equilibrio, vendono ulteriormente Bitcoin, accelerando così il calo.