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Bitcoin (BTC/USD) è riuscito a rimbalzare con successo, superando l'importante livello di prezzo di $93.000 che molti partecipanti al mercato stavano osservando. Questo ritorno è visto come un necessario rally di sollievo, spingendo il prezzo di Bitcoin fino a $93.007,12, segnando un aumento del 6,6% solo nelle ultime 24 ore.
Dopo diverse settimane di prezzi in calo, questa inversione di tendenza appare solida ed è sostenuta da tre fattori principali che lavorano insieme: cambiamenti significativi nelle politiche economiche globali (cambiamenti di politica macroeconomica), il fatto che le grandi società di investimento ora possano acquistare e vendere Bitcoin con facilità (accesso istituzionale senza precedenti), e alcuni pattern nei grafici dei prezzi che suggerivano un imminente rimbalzo (indicatori tecnici altamente compressi).
Fonte: TradingView
I fattori che influenzano la ripresa di Bitcoin
Innanzitutto, la banca centrale statunitense (Federal Reserve) ha ufficialmente concluso il suo programma di riduzione della liquidità dal sistema economico (Quantitative Tightening o QT), il che significa che ora si sta muovendo verso una politica che rende il denaro più facilmente disponibile (politica monetaria accomodante). Questo aumento della liquidità, o iniezione di liquidità, è avvenuto contemporaneamente a un importante cambiamento nel modo in cui le grandi istituzioni finanziarie vedono Bitcoin.
In secondo luogo, la società di investimento Vanguard, che gestisce 9 trilioni di dollari, ha reso più facile per i suoi clienti accedere a Bitcoin tramite determinati prodotti di investimento (ETF crypto di terze parti).
In terzo luogo, l'analisi tecnica suggerisce che è in arrivo un grande movimento. I grafici dei prezzi mostrano che la volatilità è stata ai minimi storici, un pattern che si verifica sempre prima di un massiccio e rapido aumento dei prezzi (movimenti parabolici dei prezzi).
Sebbene questi fattori suggeriscano che il prezzo stia andando fortemente verso l'alto e potrebbe presto superare i $100.000, esiste un rischio immediato: il mercato rimane fragile.
Attualmente non c'è abbastanza volume di scambi (la profondità del mercato non si è completamente ripresa), il che significa che non c'è molta liquidità. In questo tipo di ambiente, il mercato è altamente soggetto a grandi e improvvise oscillazioni di prezzo, rendendolo molto sensibile a qualsiasi notizia negativa o vendita imprevista che costringa i trader a chiudere rapidamente le loro posizioni (eventi di liquidazione).
Tuttavia, poiché i fattori fondamentali come il flusso di denaro dalle banche centrali e la reale domanda da parte delle principali istituzioni finanziarie sono così forti, gli esperti ritengono che questo slancio dei prezzi sia destinato a durare e sia più di una semplice fluttuazione temporanea.
Meccanismi della domanda istituzionale: la rivoluzione della distribuzione
Il flusso di denaro proveniente dalle grandi società di investimento verso Bitcoin ha subito una svolta significativa, suggerendo che il periodo in cui il denaro usciva rapidamente dal mercato sia terminato. I prodotti di investimento noti come US spot Bitcoin ETF hanno iniziato a vedere nuovamente afflussi netti, invertendo quattro settimane consecutive in cui erano stati ritirati oltre 4,3 miliardi di dollari. Sebbene il rimbalzo della prima settimana sia stato modesto, circa 70 milioni di dollari, questo cambiamento conferma che il denaro istituzionale sta tornando attivamente sul mercato.
Questi fondi non provengono da una sola fonte. Mentre l’ETF su Bitcoin di BlackRock si sta riprendendo, i maggiori afflussi sono andati ai fondi gestiti da Fidelity (77,5 milioni di dollari) e ARK 21Shares (88 milioni di dollari), mostrando un ampio ritorno di interesse tra molti attori istituzionali. Questi ETF ora gestiscono oltre 119 miliardi di dollari e detengono il 6,5% di tutti i Bitcoin esistenti, rendendoli una fonte permanente e cruciale di domanda.
Un enorme cambiamento strutturale, soprannominato "Vanguard Effect", ha inoltre rafforzato la domanda. Vanguard, uno dei maggiori gestori di investimenti al mondo con fino a 10 trilioni di dollari in asset, ha iniziato a permettere ai suoi clienti di acquistare ETF crypto e fondi comuni legati a Bitcoin e altri asset digitali (come ETH, XRP e SOL) sulla propria piattaforma.
Questa mossa ha creato una domanda immediata e massiccia, facendo salire il prezzo di Bitcoin del 6% proprio all'apertura del mercato statunitense. In quel primo giorno, l’ETF su Bitcoin di BlackRock ha registrato circa 1 miliardo di dollari di volume di scambi solo nella prima mezz’ora. Rendendo più facile per investimenti prudenti e di lungo termine, come i fondi pensione e previdenziali, acquistare Bitcoin, Vanguard ha ampliato in modo permanente la portata dell’asset, garantendo una domanda forte e sostenuta almeno fino al 2026.
Analisi tecnica - BTC/USD
La confluenza di fattori strutturali e tecnici positivi offre un forte supporto alle previsioni rialziste fino al 2026.
Guardando la struttura, l’impostazione appare fortemente rialzista, ma il percorso in avanti sarà probabilmente non lineare e volatile.
Il grafico a quattro ore qui sotto ha visto un cambiamento di struttura con il prezzo che ha superato il precedente massimo e si è appoggiato sul supporto a 91.804.
La resistenza al rialzo potrebbe trovarsi a 95.000 prima che i livelli di 97.000 e 100.000 entrino nel mirino.
Non si può escludere un possibile ritracciamento verso i 90.000 o il recente breakout intorno a quota 86.600 prima della prossima gamba rialzista.
I principali rischi immediati sono legati a sorprese nei dati macroeconomici. Qualsiasi lettura inaspettatamente alta dei dati sull’inflazione PCE o rapporti sul lavoro più forti del previsto potrebbero rapidamente ridurre le aspettative di un taglio dei tassi a dicembre, innescando una brusca inversione del rally di sollievo.
Bitcoin (BTC/USD) Grafico a quattro ore, 3 dicembre 2025
Fonte: TradingView.com (clicca per ingrandire)
