Bitbond STO: obbligazione tokenizzata per il lending alle PMI

Cos'è Bitbond STO

Amici, immaginate se i “bond” del mondo finanziario tradizionale venissero trasferiti sulla blockchain, diventando più trasparenti ed efficienti: che aspetto avrebbe? Bitbond STO (nome del progetto BB1) è proprio un progetto di questo tipo. È come una “innovazione digitale” per la finanza tedesca, ed è la prima offerta di token di sicurezza (Security Token Offering, STO) ufficialmente approvata in Germania.

In parole semplici, il token BB1 rappresenta una sorta di “obbligazione” emessa da Bitbond Finance GmbH. Puoi vederlo come se prestassi denaro a questa società, che si impegna a pagarti interessi in futuro e a restituire il capitale alla scadenza. Solo che questa “ricevuta di prestito” non è un foglio di carta, ma un certificato digitale registrato sulla blockchain: il token BB1.

L'obiettivo centrale del progetto è sfruttare la tecnologia blockchain per facilitare l’accesso al credito per le PMI a livello globale, offrendo agli investitori un’opzione d’investimento regolamentata e a rendimento stabile.

Per gli investitori, il processo di partecipazione è il seguente: puoi acquistare i token BB1 utilizzando Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Stellar (XLM) o euro (EUR). Una volta completato l’acquisto, i token vengono inviati al tuo wallet Stellar. Come detentore di token, riceverai regolarmente gli interessi e, alla scadenza dell’obbligazione, il rimborso del capitale. Questi token possono anche essere scambiati su exchange decentralizzati della blockchain Stellar.

Visione del progetto e proposta di valore

La visione di Bitbond STO è molto chiara: rendere investimenti e finanziamenti globali e senza barriere. Mira a risolvere diversi problemi chiave:

• Portare stabilità e regolamentazione nel mondo crypto: Nei primi anni delle criptovalute, molti progetti (come le ICO) mancavano di regolamentazione e comportavano rischi elevati. Bitbond STO è diverso: come “token di sicurezza”, è sottoposto alla rigorosa supervisione dell’autorità finanziaria tedesca BaFin, il che significa che, come i titoli tradizionali, ha un quadro legale e protezione per gli investitori.
• Risolvere le difficoltà di finanziamento delle PMI: In tutto il mondo, molte PMI trovano difficile ottenere prestiti dalle banche tradizionali, e anche quando ci riescono, il processo è lungo e complesso. Bitbond, tramite la sua piattaforma, offre a queste imprese canali di finanziamento più accessibili.
• Migliorare l’efficienza dei pagamenti internazionali: Sfruttando la blockchain, Bitbond può facilitare trasferimenti internazionali più efficienti e a basso costo, particolarmente importanti per il lending transfrontaliero.

Rispetto a progetti simili, la maggiore differenza di Bitbond STO sta nella sua “conformità” e “natura di titolo”. È la prima STO approvata da BaFin in Germania, il che significa che è legalmente riconosciuta come titolo e non come semplice criptovaluta. Questo offre maggiore sicurezza e trasparenza agli investitori, favorendo l’integrazione tra blockchain e finanza tradizionale.

Caratteristiche tecniche

Il token BB1 è costruito sulla blockchain Stellar. Perché scegliere Stellar? Puoi immaginare Stellar come un’autostrada progettata appositamente per pagamenti transfrontalieri rapidi e a basso costo e per l’emissione di asset. Bitbond l’ha scelta proprio per la sua efficienza e i costi ridotti nelle transazioni globali.

In questa architettura tecnica, l’emissione, la distribuzione e lo scambio dei token BB1 avvengono tutti tramite la blockchain Stellar. Bitbond Finance utilizza i fondi raccolti tramite la piattaforma Bitbond per facilitare e concedere prestiti alle PMI.

Per quanto riguarda la sicurezza e la coerenza delle transazioni sulla blockchain Stellar, viene utilizzato un meccanismo di consenso chiamato “Federated Byzantine Agreement”. Puoi vederlo come un particolare “sistema di voto” in cui i diversi partecipanti (nodi) della rete raggiungono il consenso attraverso piccoli gruppi di fiducia reciproca, validando così le transazioni in modo rapido e sicuro.

Tokenomics

Il modello economico del token BB1 è molto chiaro, poiché si tratta essenzialmente di una “obbligazione tokenizzata”.

Informazioni di base sul token

• Simbolo del token: BB1
• Blockchain di emissione: Stellar
• Quantità totale o meccanismo di emissione: Il limite massimo di emissione delle obbligazioni BB1 è di 100 milioni di euro, con un valore nominale di 1 euro per ogni token BB1. I token vengono creati solo dopo l’acquisto.
• Inflazione/Burn: Poiché BB1 è un’obbligazione, il suo valore è determinato principalmente dai termini dell’obbligazione stessa, non dai meccanismi di inflazione o burn tipici delle criptovalute.
• Circolazione attuale e futura: La STO è stata lanciata nel 2019 e i token sono stati distribuiti agli investitori al termine del periodo di sottoscrizione (8 luglio 2019).

Utilità del token

La funzione principale del token BB1 è quella di “certificato di debito” di Bitbond Finance GmbH. Detenendo BB1, ottieni i seguenti benefici:

• Rendimento annuo fisso: 4% di interesse fisso annuo, pagato trimestralmente (1% ogni tre mesi).
• Profit sharing variabile: Ogni anno viene pagato anche un rendimento variabile, pari al 60% dell’utile ante imposte di Bitbond Finance.
• Rimborso a scadenza: Il token BB1 ha una durata di 10 anni (dal 1 luglio 2019 al 1 luglio 2029); alla scadenza, Bitbond Finance riacquista i token al valore nominale di 1 euro.

Tutti gli interessi e i rimborsi del capitale sono denominati in euro, ma al momento del pagamento vengono convertiti in Stellar (XLM) e inviati al tuo wallet.

Distribuzione e informazioni sullo sblocco dei token

I token sono stati distribuiti ai wallet Stellar degli investitori l’8 luglio 2019, al termine del periodo di sottoscrizione.

Team, governance e fondi

Membri chiave e caratteristiche del team

Bitbond è stata fondata da Radko Albrecht, che ne è anche CEO. Il team si distingue per una solida esperienza sia in ambito finanziario che blockchain. Bitbond, fondata nel 2013, è stata la prima società blockchain tedesca a ottenere la supervisione di BaFin (l’autorità federale di vigilanza finanziaria tedesca). Questo dimostra la profonda esperienza del team in materia di conformità e finanza tradizionale.

Inoltre, Bitbond ha attratto noti venture capitalist e advisor, tra cui Point Nine Capital, Sky Level Group, Alexander Graubner-Müller, Janis Zech, Christian Vollmann, Nelson Holzner e Florian Heinemann.

Meccanismo di governance

Poiché il token BB1 è un titolo regolamentato, il suo meccanismo di governance segue principalmente le normative finanziarie tedesche ed europee. Questo significa che, a differenza di alcune DAO, la governance non avviene tramite votazione della community, ma è vincolata da un rigoroso quadro legale a tutela degli investitori.

Tesoreria e runway finanziario

I fondi raccolti tramite la STO BB1 sono destinati principalmente a due scopi: investimenti in prestiti alle PMI tramite la piattaforma Bitbond e sviluppo del business e del team di Bitbond stessa. Bitbond pubblica regolarmente bilanci certificati, ad esempio quelli dal 2019 al 2024 sono disponibili sul sito ufficiale, offrendo così trasparenza agli investitori.

Roadmap

Lo sviluppo del progetto Bitbond ha radici lontane:

• 2013: Fondazione di Bitbond, inizialmente come piattaforma di prestiti peer-to-peer (P2P).
• 2016: Ottenimento della licenza da parte dell’autorità di vigilanza finanziaria tedesca BaFin.
• 11 marzo 2019: Lancio pubblico della STO Bitbond (token BB1), diventando la prima STO approvata da BaFin in Germania.
• 1 luglio 2019: Emissione ufficiale dei token BB1.
• 8 luglio 2019: Fine del periodo di sottoscrizione della STO e distribuzione dei token agli investitori.

Guardando al futuro, la data di scadenza del token BB1 è il 1 luglio 2029. Inoltre, nel 2019 Bitbond aveva pianificato di raggiungere un volume annuo di prestiti di 1 miliardo di euro entro il 2022 e di espandere il team. Da notare che Bitbond è diventata anche una piattaforma leader nella tokenizzazione di asset, lanciando prodotti come “Token Tool” per aiutare altre aziende a emettere i propri token.

Avvertenze sui rischi comuni

Ogni investimento comporta dei rischi, e Bitbond STO non fa eccezione. Ecco alcuni rischi comuni da considerare:

• Rischi tecnici e di sicurezza: Sebbene la tecnologia blockchain sia molto sicura, esistono rischi di attacchi al sistema o di furto dei wallet personali tramite social engineering. Gli investitori devono custodire con attenzione la chiave privata del proprio wallet Stellar.
• Rischi economici:
  • Incertezza dei rendimenti variabili: I rendimenti variabili dei token BB1 dipendono dagli utili ante imposte di Bitbond Finance; se la società performa male, questa parte del rendimento può ridursi o mancare.
  • Rischio di cambio: Sebbene interessi e capitale siano denominati in euro, i pagamenti avvengono in Stellar (XLM). Convertendo XLM in valuta fiat, l’investitore può essere esposto alla volatilità del cambio.
  • Rischio di liquidità: Anche se i token BB1 sono scambiabili sugli exchange decentralizzati di Stellar, essendo una classe di asset relativamente nuova, la liquidità del mercato secondario potrebbe essere inferiore a quella dei titoli tradizionali, rendendo difficile la vendita immediata a prezzi ideali.
  • Debito subordinato non garantito: I token BB1 rappresentano “debito subordinato non garantito”, il che significa che, in caso di liquidazione della società, i detentori di BB1 vengono rimborsati dopo i creditori senior.
• Rischi di conformità e operativi:
  • Cambiamenti normativi: Sebbene BB1 sia regolamentato da BaFin, il quadro normativo globale ed europeo per criptovalute e security token è in continua evoluzione; futuri cambiamenti potrebbero influenzare il progetto.
  • Restrizioni geografiche: Per motivi di conformità, cittadini statunitensi e canadesi non possono partecipare a Bitbond STO.

Ricorda che le informazioni sopra riportate sono solo avvertenze sui rischi e non costituiscono consulenza d’investimento. Prima di investire, effettua sempre una due diligence approfondita.

Checklist di verifica

• Indirizzo del contratto su block explorer: Il token BB1 è emesso sulla blockchain Stellar. Puoi consultare le informazioni e le transazioni del token BB1 tramite il block explorer di Stellar.
• Attività su GitHub: Nei risultati di ricerca non viene menzionata direttamente l’attività GitHub del progetto Bitbond STO.
• Approvazione regolamentare: Bitbond STO ha ottenuto l’approvazione della BaFin (autorità federale di vigilanza finanziaria tedesca) e ha pubblicato un prospetto conforme agli standard UE.
• Rapporti di audit: I bilanci annuali certificati di Bitbond Finance GmbH (ad esempio 2019-2024) sono disponibili sul sito ufficiale.

Riepilogo del progetto

Bitbond STO (BB1) è un progetto blockchain di importanza storica, che ha saputo coniugare strumenti finanziari tradizionali—le obbligazioni—con la tecnologia blockchain, ottenendo l’approvazione della BaFin. Puoi considerarlo come un passo importante della finanza tradizionale verso gli asset digitali.

Il progetto, tramite l’emissione del token BB1 come “obbligazione digitale”, offre agli investitori un’opzione regolamentata con rendimenti sia fissi che variabili, raccogliendo fondi per sostenere le esigenze di credito delle PMI a livello globale. Sfrutta l’efficienza della blockchain Stellar per l’emissione, la distribuzione e lo scambio dei token.

Il successo di Bitbond STO non solo ha fornito risorse per la crescita di Bitbond, ma ha anche stabilito un modello di conformità per il mercato dei security token, dimostrando il grande potenziale della blockchain nella finanza tradizionale.

Tuttavia, come investimento, comporta rischi tecnici, economici e normativi, come l’incertezza dei rendimenti variabili, la volatilità dei cambi e la liquidità del mercato secondario. Pertanto, prima di qualsiasi investimento, effettua sempre ricerche approfondite e valuta la tua tolleranza al rischio. Le informazioni sopra non costituiscono consulenza d’investimento.

Per ulteriori dettagli, consulta il sito ufficiale di Bitbond STO e il prospetto informativo.