OpenEden: tokenizzazione di asset reali, il ponte verso rendimenti on-chain affidabili

Cosa è OpenEden

Amici, immaginate: normalmente depositiamo i nostri soldi in banca o investiamo in prodotti finanziari tradizionali come i titoli di Stato, che di solito sono piuttosto sicuri, ma i rendimenti potrebbero non essere elevati e spesso le procedure sono complesse e i tempi limitati. Nel mondo della blockchain, invece, c’è molta vitalità e tante opportunità di investimento innovative, ma anche rischi più elevati e spesso rendimenti instabili. Il progetto OpenEden si propone come un ponte che collega il mondo finanziario tradizionale e quello della blockchain.

In parole semplici, l’obiettivo di OpenEden è portare quegli asset sicuri, stabili e redditizi del mondo finanziario tradizionale, come i Buoni del Tesoro USA (U.S. Treasury Bills, detti T-Bills), sulla blockchain, permettendo a chiunque di investire facilmente tramite un wallet di criptovalute.

Questo viene realizzato principalmente attraverso due prodotti chiave:

• TBILL: puoi considerarlo come un certificato digitale di Buoni del Tesoro USA. Depositando stablecoin (ad esempio USDC) nel “vault” di OpenEden (TBILL Vault), ricevi token TBILL. Ogni token TBILL è supportato 1:1 da veri Buoni del Tesoro USA a breve termine, USDC o riserve in dollari. Questo significa che i TBILL che possiedi sono garantiti da reali titoli di Stato statunitensi regolamentati, offrendo rendimenti stabili.
• USDO: questa è una stablecoin fruttifera. È ancorata al dollaro, ma a differenza delle stablecoin tradizionali, le riserve di USDO sono costituite da TBILL, quindi genera automaticamente rendimento. Puoi pensare a USDO come a un “dollaro che depone uova d’oro”: è stabile e ti aiuta anche a guadagnare. OpenEden offre anche una versione “wrappata” di USDO—cUSDO—per facilitarne l’uso in più applicazioni DeFi.

Quindi, OpenEden è pensato per quegli utenti Web3, DAO e investitori istituzionali che desiderano basso rischio, alta liquidità e rendimenti stabili sugli asset tradizionali anche nel mondo blockchain.

Visione del progetto e proposta di valore

La visione di OpenEden è molto ambiziosa: liberare migliaia di miliardi di valore portando asset del mondo reale (Real-World Assets, RWA) nella DeFi. Credono che la moneta nativa di Internet renderà gli asset del mondo reale accessibili a tutti, creando così un sistema economico più inclusivo, senza permessi e a libera circolazione.

Il problema principale che vogliono risolvere è: nella DeFi ci sono molte opportunità ad alto rischio e alto rendimento, ma mancano asset stabili, a basso rischio e con rendimento reale. Inoltre, per gli utenti Web3, investire in asset finanziari tradizionali comporta spesso limiti temporali, ostacoli regolamentari e barriere di accesso complesse.

La proposta di valore di OpenEden è:

• Offrire la stabilità della finanza tradizionale e la flessibilità della DeFi: porta sulla blockchain i Buoni del Tesoro USA, considerati tra gli investimenti più sicuri al mondo, permettendo agli utenti di accedervi e scambiarli 24/7.
• Alta conformità e fiducia istituzionale: OpenEden pone grande attenzione alla conformità. Il fondo TBILL ha ottenuto il rating “A-bf” da Moody’s e “AA+” da S&P, e collabora con istituzioni di rilievo come BNY Mellon per la custodia degli asset. È come dare ai tuoi asset digitali un “marchio d’oro” della finanza tradizionale, aumentando notevolmente la fiducia.
• Trasparenza e verificabilità: OpenEden si impegna a fornire prove di riserva in tempo reale e audit del NAV (Net Asset Value), tutte informazioni verificabili on-chain, garantendo trasparenza.

Rispetto a progetti simili, la particolarità di OpenEden è la rigorosa aderenza agli standard regolamentari e la profonda collaborazione con i giganti della finanza tradizionale. Non si limita a portare asset on-chain, ma lo fa in un quadro regolamentato, offrendo una scelta più sicura per investitori istituzionali e professionali.

Caratteristiche tecniche

OpenEden si impegna tecnicamente a costruire un ponte sicuro, trasparente ed efficiente tra la finanza tradizionale e il mondo blockchain:

• Vault a smart contract: Il cuore di OpenEden è il suo TBILL Vault, un vault gestito da smart contract. Puoi immaginarlo come una cassaforte digitale altamente automatizzata che riceve depositi in stablecoin dagli utenti, emette token TBILL e garantisce che dietro ci siano veri Buoni del Tesoro.
• Supporto multichain: L’ecosistema OpenEden supporta diverse blockchain principali, tra cui Ethereum, Base, BSC, Solana e Arbitrum. Questo significa che, ovunque siano i tuoi asset, puoi partecipare all’ecosistema OpenEden.
• Componibilità DeFi: I prodotti OpenEden, in particolare USDO e cUSDO, sono progettati per integrarsi senza soluzione di continuità in vari protocolli DeFi. Come mattoncini Lego, puoi usare la stablecoin fruttifera di OpenEden come base per costruire strategie DeFi più complesse, ad esempio per lending o prodotti strutturati su Pendle, Morpho e Balancer.
• Audit di sicurezza: Per garantire la sicurezza degli smart contract, il codice di OpenEden è stato sottoposto ad audit da parte di società di sicurezza terze come Chainsecurity e Hacken. È come avere esperti di sicurezza che controllano la cassaforte per ridurre i rischi di vulnerabilità.
• Requisiti KYC (Know Your Customer): Per soddisfare le normative, OpenEden richiede agli investitori la verifica KYC. Questo aiuta a garantire la conformità, ma significa anche che non è una piattaforma completamente anonima o senza permessi.
• Custodia degli asset: I fondi depositati dagli utenti e i relativi asset reali sono gestiti da un’entità di gestione investimenti autorizzata di OpenEden e custoditi da istituzioni terze regolamentate come BNY Mellon. È come se i tuoi soldi e asset fossero custoditi da una “banca” professionale e affidabile, non solo dal team del progetto.

Tokenomics

Il cuore dell’ecosistema OpenEden è il suo token nativo—EDEN. Puoi pensare al token EDEN come alle azioni e ai diritti di voto di questa “economia digitale” chiamata OpenEden.

Informazioni di base sul token

• Simbolo: EDEN
• Offerta totale: 1.000.000.000 (un miliardo) di EDEN
• Data di lancio: Il token EDEN è stato lanciato a settembre 2025.

Utilità del token

Il token EDEN non è solo un asset digitale da scambiare, ma svolge diversi ruoli nell’ecosistema OpenEden:

• Governance: Gli utenti che detengono e mettono in staking EDEN (cioè xEDEN) possono partecipare alle decisioni chiave del progetto OpenEden. È come l’assemblea degli azionisti di una società: puoi votare su strategie di riserva, roadmap di prodotto e altre questioni importanti, decidendo insieme la direzione del progetto.
• Ricompense di staking: I detentori di EDEN possono mettere in staking i token e ricevere una parte dei rendimenti e delle commissioni dai vault TBILL e USDO. È come prestare le tue “azioni” all’azienda e ricevere dividendi.
• Incentivi alla crescita: Una parte dei token EDEN è destinata a incentivare lo sviluppo dell’ecosistema, come liquidity mining, supporto per listing su exchange e altre ricompense per la partecipazione della community.
• Sconti e accesso prioritario: Gli utenti che detengono o mettono in staking EDEN possono ottenere sconti sulle commissioni o accesso prioritario durante il minting o il redemption degli asset.

Distribuzione e sblocco dei token

L’offerta totale di EDEN è di 1 miliardo di token, con una distribuzione pensata per incentivare la detenzione a lungo termine e lo sviluppo dell’ecosistema:

• Ecosistema e community: 38,50% (o 41,22%) dei token destinati allo sviluppo dell’ecosistema, inclusi grant, marketing, partnership, ricompense di staking e liquidity mining.
• Team e advisor: 20,00% dei token al team e agli advisor, di solito con periodo di lock (cliff) e sblocco lineare, ad esempio almeno 6 mesi di lock seguiti da sblocco lineare in 24 mesi, per allineare gli interessi a lungo termine.
• Investitori: 18,00% (o 15,28%) dei token agli investitori early stage, anch’essi con lock e sblocco lineare in 24 mesi.
• Fondazione: 10,00% (o 2,0% + 8,0%) dei token per il supporto operativo a lungo termine di OpenEden, grant e future espansioni.
• TBILL Airdrop (Bills Airdrop): 7,50% dei token per premiare gli early user di TBILL, con uno speciale “meccanismo di ricompensa HODLer”.
• Early adopter: 6,00% dei token agli early supporter, con analogo “meccanismo di ricompensa HODLer”.

Meccanismo di ricompensa HODLer

OpenEden ha ideato un meccanismo di ricompensa HODLer unico: un sistema di distribuzione token di 120 giorni pensato per ridurre la volatilità post-listing e premiare i detentori a lungo termine. In pratica, la distribuzione avviene in due parti: il 20% dei token può essere riscattato in qualsiasi momento senza penalità, mentre l’80% restante viene sbloccato linearmente in 120 giorni. Se l’utente sceglie di riscattare in anticipo questa parte, una quota viene confiscata e redistribuita a chi detiene più a lungo. È come un incentivo a “tenere a lungo” invece che “comprare e vendere velocemente”.

Ad ottobre 2025, la fornitura circolante di EDEN è di circa 183,87 milioni di token.

Team, governance e finanziamenti

Team

Il team di OpenEden ha un background molto solido, composto da veterani della finanza tradizionale e delle criptovalute:

• Founder principali: Il progetto è stato fondato dagli ex dirigenti di Gemini (un noto exchange crypto) Jeremy Ng ed Eugene Ng. Tuttavia, Eugene Ng è stato successivamente licenziato per motivi personali.
• Esperienza del team: I membri chiave hanno lavorato in Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Gemini, OKX, Bybit e altre istituzioni finanziarie di primo piano e aziende crypto native. Questo dimostra competenze sia nella conformità e gestione del rischio tradizionali che nella tecnologia e operatività crypto.
• Membri chiave: Il CTO è Duke Du, il General Counsel è Wayne TAN.
• Advisor strategico: Il fondatore di DeFiance Capital, Arthur Cheong, si è unito come advisor strategico per promuovere l’integrazione tra DeFi e finanza tradizionale.

Governance

OpenEden adotta un modello di organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) in cui il token EDEN ha un ruolo centrale.

• Voto dei detentori di token: I detentori di EDEN possono mettere in staking i token (xEDEN) per ottenere diritti di voto e partecipare alle decisioni chiave del progetto, come strategie di riserva, roadmap di prodotto, struttura delle commissioni, ecc.
• Community-driven: Questo modello di governance mira a coinvolgere la community nello sviluppo futuro del progetto, garantendo trasparenza e decentralizzazione.

Finanziamenti

OpenEden ha ricevuto finanziamenti nelle fasi iniziali di sviluppo:

• Raccolta fondi: Il progetto ha completato almeno due round di finanziamento, raccogliendo almeno 5 milioni di dollari. Tra questi, un importo non divulgato da YZi Labs (ex Binance Labs).
• Investitori principali: Tra i principali investitori figurano Adam Jin, YZi Labs e Summer Ventures.
• Gestione del vault: Il TBILL Vault di OpenEden è gestito da un’entità di gestione investimenti regolamentata, a conferma della professionalità e conformità nella gestione dei fondi.

Roadmap

OpenEden, essendo strettamente legato ad asset regolamentati, pubblica la roadmap in modo diverso rispetto ai progetti crypto nativi. Dai dati disponibili, non esiste una “roadmap” fissa con tempistiche precise. Questo perché, in una struttura di investimento regolamentata, ogni nuovo prodotto o funzione deve passare per processi legali e di compliance. Tuttavia, dagli eventi storici e dai piani futuri, possiamo delineare la traiettoria del progetto:

Tappe ed eventi storici chiave

• 2022: Fondazione del progetto OpenEden.
• Aprile 2023: Lancio ufficiale della mainnet di OpenEden.
• Gennaio 2025: Lancio della stablecoin fruttifera USDO.
• Settembre 2025:
• Completamento del round di finanziamento strategico.
• Lancio ufficiale del token nativo EDEN.
• Listing di EDEN su Binance, KuCoin e OrangeX.
• Avvio del meccanismo di ricompensa HODLer per premiare i detentori a lungo termine.
• Arthur Cheong di DeFiance Capital nominato advisor strategico.
• Ottobre 2025: Il fondo TBILL di OpenEden ottiene il doppio rating “AA+f” da S&P e “A-bf” da Moody’s, primo prodotto di Buoni del Tesoro tokenizzati con doppio rating.

Piani e tappe future (fino a ottobre 2025)

• Q3 2025:
• Espansione integrazione DeFi: Ulteriore espansione dell’uso di cUSDO in protocolli di lending e prodotti strutturati, ad esempio integrazione con Pendle, Morpho e Balancer.
• Q4 2025:
• Espansione multichain: Estensione di USDO/cUSDO su nuove blockchain.
• Pagamenti transfrontalieri: Integrazione con fintech e banche emergenti per esplorare i pagamenti cross-border.
• Intero 2025:
• Collaborazione su fondi tokenizzati: Partnership con un gigante della finanza tradizionale per lanciare un fondo tokenizzato.
• Prodotti crypto a rendimento regolamentato: Lancio di nuovi prodotti crypto a rendimento conformi alle normative.

Avvertenze sui rischi comuni

Amici, ogni investimento comporta dei rischi, e i progetti blockchain non fanno eccezione. Sebbene OpenEden miri a offrire opzioni più stabili, ci sono comunque rischi da considerare:

Rischi tecnici e di sicurezza

• Rischio smart contract: Anche se gli smart contract di OpenEden sono stati auditati, potrebbero esserci vulnerabilità non ancora scoperte. In caso di bug, si rischia la perdita degli asset.
• Rischi della rete blockchain: OpenEden opera su più blockchain, che possono essere soggette a guasti tecnici, congestione o attacchi di sicurezza.

Rischi economici

• Volatilità del prezzo del token: Il token EDEN, essendo di governance e incentivo, può subire forti oscillazioni di prezzo dovute a sentiment di mercato, domanda/offerta e volatilità generale del settore crypto. Ad esempio, nelle fasi iniziali di listing, EDEN ha registrato notevoli fluttuazioni.
• Rischio di sblocco dei token: Gran parte dei token EDEN è attualmente bloccata. Quando verranno sbloccati secondo il piano, potrebbero aumentare la pressione di vendita e far scendere il prezzo.
• Rischio degli asset sottostanti: Sebbene i Buoni del Tesoro USA siano considerati a basso rischio, fattori come la situazione economica globale e le politiche sui tassi d’interesse possono influenzarne i rendimenti. Inoltre, anche se i TBILL sono ancorati 1:1 ai titoli, in condizioni di mercato estreme il processo di redemption può essere soggetto a rischi operativi.
• Rischio di liquidità: In caso di scarsa profondità di mercato, grandi redemption di TBILL o USDO potrebbero influenzare la liquidità complessiva.

Rischi di conformità e operativi

• Rischio di cambiamento normativo: La tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) è un settore emergente e le normative globali sono in continua evoluzione. Nuove regole potrebbero influenzare il modello operativo, i prodotti e l’accesso al mercato di OpenEden.
• Rischio di centralizzazione: OpenEden gestisce asset reali tramite entità regolamentate e custodi autorizzati, richiedendo KYC agli utenti. Questo introduce elementi di centralizzazione, diversi dalla pura filosofia DeFi, e richiede fiducia nella capacità di questi soggetti di adempiere ai propri obblighi e rispettare le normative.
• Rischio operativo: Il progetto dipende da custodi terzi, gestori di fondi e consulenti legali, la cui efficienza e conformità possono influenzare le performance complessive di OpenEden.
• Rischio reputazionale del team: Qualsiasi notizia negativa o controversia riguardante i membri del team (come il caso dell’ex co-fondatore Eugene Ng) può influenzare la reputazione e la fiducia nel progetto.

Ricorda che questi rischi non sono esaustivi: prima di prendere qualsiasi decisione, effettua sempre ricerche e valutazioni personali approfondite.

Checklist di verifica

Per aiutarti a conoscere meglio il progetto OpenEden, ecco alcuni link e informazioni importanti che puoi consultare autonomamente:

• Sito ufficiale: https://openeden.com/
• DApp: https://app.openeden.com/
• Documentazione/whitepaper alternativo: https://docs.openeden.com/ (contiene presentazione dettagliata e documentazione tecnica)
• Twitter (X): https://x.com/openeden_x (per aggiornamenti e interazione con la community)
• Telegram: https://t.me/openeden (per partecipare alle discussioni della community)
• Indirizzi dei contratti su block explorer:
• Indirizzo contratto EDEN: ad esempio, su CoinMarketCap è 0x24A3...0035. Poiché OpenEden è multichain, potresti dover cercare gli indirizzi dei contratti TBILL, USDO ed EDEN su Ethereum, BSC, Solana, ecc.
• Puoi trovare gli indirizzi aggiornati e corretti tramite la documentazione ufficiale o la DApp.
• Attività su GitHub: Anche se non c’è un link diretto nei risultati di ricerca, l’audit di Chainsecurity e Hacken suggerisce che il codice è pubblico. Puoi cercare il link GitHub nella documentazione ufficiale per valutare la frequenza degli aggiornamenti e i contributi della community.
• Audit report: Consulta i report di Chainsecurity e Hacken sugli smart contract di OpenEden per valutarne la sicurezza.
• Credit rating report: Consulta i rating di Moody’s e S&P sul fondo TBILL di OpenEden.

Riepilogo del progetto

OpenEden è un progetto blockchain che mira a colmare il divario tra finanza tradizionale e DeFi. Attraverso la tokenizzazione di asset reali come i Buoni del Tesoro USA (RWA), offre a utenti Web3, DAO e investitori istituzionali un modo per ottenere basso rischio, alta liquidità e rendimenti stabili on-chain.

I prodotti core includono il token TBILL, che rappresenta i Buoni del Tesoro tokenizzati, e la stablecoin fruttifera USDO supportata da TBILL. Il punto di forza di OpenEden è la grande attenzione alla conformità: il fondo TBILL ha rating istituzionali da Moody’s e S&P e la custodia degli asset è affidata a giganti della finanza tradizionale come BNY Mellon, creando una base di fiducia nel settore RWA.

Il token nativo EDEN svolge ruoli chiave di governance, ricompense di staking e incentivi, con un meccanismo HODLer unico per premiare la detenzione a lungo termine. Il team vanta esperienza sia nella finanza tradizionale che nel settore crypto e il progetto ha già raccolto diversi round di finanziamento.

Nonostante il grande potenziale di OpenEden nel collegare TradFi e DeFi e l’enfasi su conformità e trasparenza, gli investitori devono comunque considerare rischi come la volatilità del token, lo sblocco, i cambiamenti normativi e la gestione centralizzata.

In sintesi, OpenEden offre un’opzione interessante per chi cerca rendimenti stabili e conformi nel mondo crypto. Tuttavia, questa non è una consulenza finanziaria: prima di investire, effettua sempre ricerche approfondite e valuta attentamente la tua tolleranza al rischio.