Staked Olympus: la valuta di riserva decentralizzata del Web3

Cosa è Staked Olympus

Amici, oggi parliamo di un progetto blockchain chiamato Staked Olympus, abbreviato SOHM. Tuttavia, per capire SOHM, dobbiamo prima partire dalla sua “casa madre” — Olympus DAO. Puoi immaginare Olympus DAO come una “banca centrale digitale” decentralizzata o una “banca comunitaria”, che non appartiene a nessun paese o azienda, ma è gestita collettivamente dai membri della comunità.

Allora, cos’è SOHM? Non è un progetto indipendente, ma una sorta di “ricevuta di deposito” o “certificato” che ricevi quando depositi (cioè “metti in staking” o “Staking”) il token nativo OHM di Olympus DAO (puoi pensarlo come la valuta emessa da questa “banca centrale digitale”). Proprio come quando depositi denaro in banca e ricevi un certificato di deposito, SOHM è la prova del tuo staking di OHM. Questo certificato “matura interessi” automaticamente nel tempo, cioè la quantità di SOHM che possiedi aumenta, perché rappresenta sia gli OHM che hai messo in staking sia le ricompense generate da questi OHM.

Quindi, in parole semplici, Staked Olympus (SOHM) è il “certificato di deposito” che ottieni mettendo in staking i token OHM nella “banca centrale digitale” Olympus DAO, e che cresce automaticamente nel tempo.

Visione del progetto e proposta di valore

La visione di Olympus DAO è molto ambiziosa: vuole creare una nuova “valuta di riserva” decentralizzata nel mondo crypto. Cosa significa valuta di riserva? Proprio come il dollaro nel mondo reale, che molti paesi tengono come riserva perché è relativamente stabile e ampiamente accettato. Olympus DAO vuole che il suo token OHM diventi il “dollaro digitale” del mondo Web3 (cioè l’internet decentralizzato), ma non vuole ancorarlo direttamente al dollaro come fanno le stablecoin tradizionali, perché ritiene che il dollaro sia controllato da governi centralizzati e soggetto a inflazione.

Il problema centrale che Olympus DAO vuole risolvere è: come creare, in un mondo decentralizzato, una “moneta intelligente” che mantenga un potere d’acquisto relativamente stabile, sia resistente alla censura e non dipenda da alcuna entità centralizzata. La sua proposta di valore consiste nel sostenere il valore di OHM tramite un “tesoro” (Treasury) controllato dal protocollo stesso, invece di ancorarlo semplicemente a una valuta fiat. Questo tesoro contiene vari asset crypto, come le stablecoin DAI, FRAX, ecc. In questo modo, OHM ha un valore intrinseco di supporto e, in teoria, il suo prezzo non dovrebbe scendere sotto il valore degli asset corrispondenti a ciascun OHM nel tesoro.

A differenza di progetti simili (come le stablecoin tradizionali), Olympus DAO non punta a un ancoraggio rigido 1:1, ma vuole che OHM sia una valuta “a fluttuazione libera” ma con valore intrinseco di supporto. Utilizza alcuni meccanismi economici per mantenere il prezzo relativamente stabile e prevedibile, ma consente comunque una certa volatilità.

Caratteristiche tecniche

Le principali caratteristiche tecniche di Olympus DAO risiedono nei suoi meccanismi economici unici, che funzionano come una macchina finanziaria sofisticata attraverso due modalità principali:

1. Staking

Questo è il modo in cui ottieni SOHM. Quando metti in staking i token OHM nel protocollo Olympus DAO, ricevi una quantità equivalente di SOHM. Il protocollo aumenta automaticamente il tuo saldo SOHM a intervalli regolari (ad esempio ogni 8 ore) in base al tasso di ricompensa corrente. Questo processo di aumento automatico si chiama “rebase” e fa crescere il tuo saldo SOHM in modo composto, come una palla di neve. Le ricompense OHM provengono dai profitti generati dal protocollo tramite “minting” e “vendita di bond”.

2. Bonding

Questo è il principale metodo con cui Olympus DAO accumula asset per il suo “tesoro”. Il protocollo offre agli utenti la possibilità di acquistare OHM a prezzo scontato, a condizione che forniscano altri asset crypto (come DAI, FRAX o token di pool di liquidità LP). In questo modo, il protocollo può “possedere la propria liquidità” (Protocol Owned Liquidity, POL) e asset di riserva, invece di dipendere da fornitori di liquidità esterni. È simile a uno stato che emette titoli di stato per raccogliere fondi, ma qui il protocollo emette OHM per ottenere gli asset di riserva di cui ha bisogno.

L’intero protocollo funziona sulla blockchain di Ethereum, il che significa che tutte le operazioni sono pubbliche, trasparenti e automatizzate tramite smart contract.

Tokenomics

Informazioni di base sul token

• Simbolo del token: OHM è il token nativo, SOHM è il certificato di staking di OHM.
• Blockchain di emissione: OHM e SOHM sono entrambi token ERC-20 basati su Ethereum.
• Offerta totale o meccanismo di emissione: OHM non ha un’offerta massima fissa. L’offerta è dinamica e aumenta tramite il meccanismo di minting del protocollo, principalmente per ricompensare gli staker e tramite la vendita di bond.

Inflazione/Burn

Quando il prezzo di OHM è superiore al suo valore intrinseco, il protocollo emette nuovi OHM e li vende, aumentando l’offerta per cercare di abbassare il prezzo. Quando il prezzo di OHM è inferiore al suo valore intrinseco, il protocollo utilizza gli asset del tesoro per riacquistare e bruciare OHM, riducendo l’offerta per cercare di aumentare il prezzo. Questo meccanismo mira a mantenere la “stabilità fluttuante” di OHM.

Utilità del token

• OHM: Utilizzato principalmente per lo staking (per ottenere SOHM e ricompense) e per partecipare al meccanismo di bonding.
• SOHM: È il certificato di staking di OHM, la cui quantità cresce automaticamente e rappresenta la quota e i profitti dello staker nel protocollo. SOHM è trasferibile e può essere utilizzato in combinazione con altri protocolli DeFi.
• gOHM: (Governance OHM) è la versione “wrapped” di SOHM, utilizzata principalmente per il voto di governance del protocollo e può circolare tra diverse blockchain.

Distribuzione e sblocco dei token

Le ricompense OHM sono distribuite principalmente agli holder di SOHM tramite il meccanismo di staking, con un tasso di ricompensa che varia in base alla politica monetaria del protocollo e alla quantità in staking. Il meccanismo di bonding consente al protocollo di vendere OHM a prezzo scontato per ottenere asset per il tesoro; questi OHM solitamente sono soggetti a un periodo di vesting.

Team, governance e fondi

Team

Olympus DAO è stato inizialmente creato da un team anonimo (il fondatore è noto come “Zeus”). Con lo sviluppo del progetto, si è evoluto in una organizzazione autonoma decentralizzata guidata dalla comunità.

Governance

Olympus DAO è una tipica Organizzazione Autonoma Decentralizzata (DAO). Ciò significa che le decisioni importanti del progetto, come upgrade del protocollo, gestione degli asset del tesoro, aggiustamenti della politica monetaria, ecc., sono prese tramite votazione dai detentori di token OHM (in particolare i detentori di gOHM). Questo modello mira a garantire trasparenza e decentralizzazione, consentendo ai membri della comunità di partecipare allo sviluppo futuro del progetto.

Tesoro e runway finanziario

Il cuore di Olympus DAO è il suo potente “tesoro” (Treasury), noto anche come “Protocol Controlled Value” (PCV). Questo tesoro detiene una grande quantità di asset crypto, come le stablecoin DAI, FRAX e vari token di pool di liquidità. Questi asset forniscono valore intrinseco a OHM, garantendo che ogni OHM abbia un certo supporto di asset. La dimensione e la diversità del tesoro sono indicatori chiave della salute del protocollo, fornendo la capacità di resistere alla volatilità del mercato e garantendo fondi operativi a lungo termine (runway).

Roadmap

La roadmap di Olympus DAO si concentra sulla realizzazione della sua visione come valuta di riserva decentralizzata per il Web3. Sebbene i piani annuali specifici possano essere aggiornati, le direzioni principali sono:

• Fase iniziale: Concentrarsi sull’accumulo di asset per il tesoro tramite staking e bonding, espandendo l’offerta di OHM e la sua influenza sul mercato.
• Obiettivi a medio termine: Realizzare gradualmente una “decentralizzazione progressiva”, riducendo la dipendenza dall’intervento umano e automatizzando sempre più il protocollo tramite smart contract.
• Visione a lungo termine: Diventare la valuta di riserva centrale dell’ecosistema Web3, fornendo uno strumento di riserva di valore e mezzo di scambio stabile e neutrale per le applicazioni decentralizzate.

Ad esempio, nel 2022, Olympus DAO ha lanciato il “Piano d’azione Olympus12”, volto ad automatizzare OHM e minimizzare la governance. In generale, il progetto mira a ottimizzare costantemente il suo modello economico e la struttura di governance per rafforzare la stabilità e l’utilità di OHM.

Avvertenze sui rischi comuni

Ogni progetto blockchain comporta dei rischi, e Staked Olympus (SOHM) e Olympus DAO non fanno eccezione. Ecco alcuni rischi comuni da considerare:

1. Rischi economici

• Sostenibilità dell’APY elevato: Olympus DAO ha attirato molta attenzione inizialmente grazie ai suoi altissimi tassi di rendimento annuale (APY). Tuttavia, questi APY elevati sono spesso mantenuti tramite la creazione di grandi quantità di nuovi OHM, il che può portare a inflazione e diluire il valore di ogni singolo OHM. I dati storici mostrano che l’APY può variare notevolmente nel tempo e può diminuire rapidamente.
• Volatilità del prezzo: Sebbene OHM sia supportato da asset nel tesoro, non è una stablecoin rigida e il suo prezzo può essere influenzato da domanda e offerta di mercato, dal sentiment generale del mercato crypto e dagli aggiustamenti del protocollo stesso, risultando in una volatilità significativa. Gli investitori possono affrontare il rischio di calo del prezzo di OHM.
• Rischio degli asset del tesoro: Gli asset detenuti nel tesoro possono anch’essi essere soggetti a volatilità di mercato; se il valore degli asset del tesoro diminuisce drasticamente, ciò può influire sul valore intrinseco di OHM.

2. Rischi tecnici e di sicurezza

• Vulnerabilità degli smart contract: I meccanismi chiave di Olympus DAO sono controllati da codice di smart contract. Se esistono vulnerabilità non scoperte, potrebbero verificarsi perdite di asset o attacchi al protocollo.
• Rischi cross-chain: Se la versione “wrapped” di SOHM (come gOHM) coinvolge operazioni cross-chain, la sicurezza e la stabilità dei bridge cross-chain possono comportare rischi aggiuntivi.

3. Rischi normativi e operativi

• Incertezza regolamentare: Le normative globali su criptovalute e progetti DeFi sono ancora in evoluzione; futuri cambiamenti normativi potrebbero influenzare le operazioni e lo sviluppo di Olympus DAO.
• Rischi di governance: Sebbene la DAO miri alla decentralizzazione, se il meccanismo di governance non è sufficientemente robusto o presenta vulnerabilità, potrebbero verificarsi situazioni in cui una minoranza controlla la maggioranza dei voti o si riscontrano inefficienze decisionali.

Ricorda che i rischi sopra elencati non sono esaustivi; prima di partecipare a qualsiasi progetto crypto, è fondamentale condurre una ricerca personale approfondita e una valutazione dei rischi.

Checklist di verifica

Quando approfondisci un progetto, ecco alcune informazioni chiave che puoi verificare autonomamente:

• Indirizzo del contratto su block explorer: Verifica gli indirizzi dei contratti ERC-20 di OHM e SOHM su un block explorer di Ethereum (come Etherscan) per confermare l’autenticità del token e la sua attività on-chain. Ad esempio, il vecchio indirizzo del contratto SOHM V2 è
  0x04f2...111f
  .
• Attività su GitHub: Consulta il repository ufficiale di Olympus DAO su GitHub (ad esempio
  OlympusDAO-Education/Documentation
  ) per vedere la frequenza degli aggiornamenti del codice, l’attività della community di sviluppatori e la completezza della documentazione.
• Documentazione ufficiale/whitepaper: Leggi attentamente la documentazione ufficiale e il whitepaper di Olympus DAO, che sono le fonti più autorevoli per comprendere la progettazione, il modello economico e i piani futuri del progetto.
• Audit di sicurezza: Cerca i report di audit di sicurezza di terze parti sugli smart contract del progetto per valutarne la sicurezza.
• Attività della community: Segui i forum ufficiali del progetto, Discord, Twitter e altri social media per valutare il livello di discussione, l’interazione tra team e community.

Riepilogo del progetto

Staked Olympus (SOHM) è una componente chiave del protocollo Olympus DAO: rappresenta il certificato di diritto che gli utenti ottengono dopo aver messo in staking i token OHM, e che cresce automaticamente in modo composto. Olympus DAO, come una “banca centrale digitale” decentralizzata, ha l’obiettivo ambizioso di creare una valuta di riserva Web3 (OHM) non dipendente da alcuna valuta fiat e sostenuta dagli asset del proprio tesoro. Attraverso i meccanismi unici di “staking” e “bonding”, da un lato incentiva gli utenti a detenere OHM e ottenere ricompense, dall’altro accumula e gestisce costantemente gli asset del tesoro per fornire valore intrinseco e relativa stabilità di prezzo a OHM.

Questo progetto propone un esperimento monetario innovativo nel mondo crypto, cercando di risolvere la dipendenza centralizzata e il problema dell’inflazione delle stablecoin tradizionali. Tuttavia, come tutti i progetti blockchain emergenti, comporta rischi come la sostenibilità dell’APY elevato, la volatilità del prezzo del token, la sicurezza degli smart contract e l’incertezza normativa. Per chiunque sia interessato a SOHM o Olympus DAO, si consiglia vivamente di condurre una ricerca indipendente approfondita e comprendere appieno i rischi e le opportunità potenziali. Ricorda: questo non è un consiglio di investimento.