Cosa sono i futures USDT-M e USDC-M?

[Tempo di lettura stimato: 5 minuti]

I futures USDT-M e USDC-M perpetui sono regolati e denominati in stablecoin, rispettivamente USDT e USDC. Questi futures non hanno una data di scadenza e sono ideali per i trader che prediligono la flessibilità. Le caratteristiche principali includono:

• Valuta di quotazione: USDT o USDC

• Metodo di regolamento: tutti i P&L sono regolati in USDT o USDC

• Tipo di futures: futures perpetui

• Termini dei futures: i futures USDT-M/USDC-M di Bitget sono futures perpetui senza data di scadenza fissa; le commissioni di finanziamento vengono utilizzate per mantenere i prezzi allineati al mercato spot

• Coppie di trading popolari: BTCUSDT, ETHUSDT e SOLUSDT

 

Pro:

• Facile da usare: il P&L viene calcolato direttamente in USDT o USDC; non è necessario convertire tra valute.

• Utilizzo efficiente del capitale: supporta una leva elevata (fino a 125x).

• Ideale per il trading a breve termine: nessuna scadenza; adatto per posizioni mantenute per qualsiasi orizzonte temporale.

 

Contro:

• Nessuna esposizione all'apprezzamento degli asset: ad esempio, se BTC aumenta, guadagni solo dalla differenza di prezzo e non da BTC stesso.

• Impatto del tasso di finanziamento: quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni long pagano le short.

 

Parametri di trading sui futures

Prima di fare trading sui futures USDT-M o USDC-M su Bitget, è importante comprendere i seguenti parametri:

Parametri	Note
Leva	Regolabile (ad es., 10x, 50x, 100x), influisce sul margine richiesto e sul prezzo di liquidazione.
Modalità di margine	Margine incrociato (tutte le posizioni condividono lo stesso saldo del margine) o margine isolato (ogni posizione utilizza il proprio margine).
Commissione taker	In genere varia dallo 0.028% allo 0.042%, a seconda del livello dell'account.
Commissione maker	In genere varia dallo 0.0072% allo 0.014%, a seconda del livello dell'account.
Tasso di finanziamento	I tassi di finanziamento vengono regolati ogni otto ore per mantenere i prezzi dei futures perpetui allineati ai prezzi spot.
Commissione di transazione	Addebitata in base al volume di trading. Per ulteriori dettagli, consulta la tabella delle commissioni di Bitget.

 

Tipi di ordine e regole di esecuzione

Bitget offre diversi tipi di ordini per aiutarti a ottimizzare le tue strategie di trading. I principali tipi di ordine includono:

Tipo di ordine	Note
Ordine limite	Imposta un prezzo di acquisto o di vendita specifico: ideale per gli ingressi precisi.
Ordine mercato	Viene eseguito immediatamente al miglior prezzo disponibile sul mercato: ideale in caso di elevata volatilità.

Meccanismo di esecuzione degli ordini

• GTC (Good 'Til Canceled): l'ordine rimane attivo fino a quando non viene eseguito o annullato manualmente.

• IOC (Immediate or Cancel): l'ordine viene eseguito immediatamente e qualsiasi porzione non eseguita viene annullata.

• FOK (Fill or Kill): l'ordine deve essere eseguito immediatamente per intero, altrimenti viene completamente annullato.

Scegliere il tipo di ordine e i parametri giusti può migliorare le tue prestazioni di trading e ridurre il rischio. Ad esempio, se un utente apre una posizione di 0.001 BTC con un valore nozionale superiore a 5 USDT, l'ordine verrà accettato. Tuttavia, un ordine BGB pari a 0.001 con valore inferiore a 5 USDT verrà rifiutato.

 

Commissioni di finanziamento

Commissione di finanziamento = valore della posizione × tasso di finanziamento = dimensione della posizione futures × index price × tasso di finanziamento

Tasso di finanziamento (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Il tasso di finanziamento è composto da due elementi: il tasso d'interesse e il premium index.

Bitget calcola il tasso d'interesse (I) e il premium index medio (P) ogni minuto, quindi calcola una media ponderata basata sui dati di ogni minuto in un periodo di N* ore. Con l'avvicinarsi del regolamento, viene assegnato un peso maggiore ai valori più recenti del premium index.

Per un intervallo di regolamento delle commissioni di finanziamento di 8 ore, il premium index medio (P) viene calcolato come segue: (Premium index_1 × 1 + Premium index_2 × 2 + ... + Premium index_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Ogni ora corrisponde a 60 intervalli di un minuto. Per un intervallo di regolamento delle commissioni di finanziamento di 8 ore, ci sono 480 punti dati (8 × 60). Il peso segue una progressione aritmetica (1, 2, 3, …, 480) con una differenza comune di 1.

Il tasso di finanziamento è calcolato sulla base del tasso d'interesse di N ore e della componente premium/sconto. Viene aggiunto un meccanismo di attenuazione di +/- 0.05%.

N = intervallo di regolamento delle commissioni di finanziamento. Se le commissioni di finanziamento vengono regolate ogni 8 ore, allora N = 8. Se le commissioni di finanziamento vengono regolate ogni ora, allora N = 1.

Quindi, se (I – P) rientra in un intervallo di +/-0.05%, allora F = P + (I – P) = I. In altre parole, il tasso di finanziamento sarà pari al tasso d'interesse.

Clicca qui per saperne di più sui tassi di finanziamento dei futures.

 

Index price e mark price

Index price

L'index price riflette il valore di mercato spot dell'asset sottostante ed è progettato per fornire un riferimento stabile. Poiché i prezzi possono variare leggermente tra i diversi exchange, Bitget calcola una media ponderata dei prezzi spot dei principali exchange di criptovalute per garantire affidabilità e coerenza.

 

Mark price

Il mark price è una misura del prezzo equo per il mercato futures, utilizzata per calcolare il P&L non realizzato, determinare i regolamenti dei tassi di finanziamento e attivare le liquidazioni. È uno degli indicatori di prezzo più critici nel trading sui futures e funge da motore principale per le operazioni di mercato. Pertanto, non può essere eccessivamente sensibile o troppo lento nel riflettere i cambiamenti del mercato in tempo reale.

 

Calcolo del mark price:

Futures perpetui

Per i futures perpetui, il mark price viene calcolato sulla base di tre valori di prezzo grezzi. La mediana di questi tre valori viene utilizzata come il mark price finale, che viene aggiornato ogni secondo.

1. I tre valori di prezzo grezzi sono:

a. Prezzo 1: ultimo prezzo sul mercato futures di Bitget

b. Prezzo 2: calcolato utilizzando l'index price e il tasso di finanziamento

c. Prezzo 3: calcolato utilizzando l'index price e la base del registro degli ordini

2. Calcolo del prezzo 2:

Prezzo 2 = index price × (1 + ultimo tasso di finanziamento × (tempo fino al prossimo regolamento ÷ intervallo di regolamento del tasso di finanziamento)). L'intervallo di regolamento del tasso di finanziamento e il tempo fino al prossimo regolamento sono misurati in minuti, con la durata specifica determinata in base all'intervallo di regolamento del tasso di finanziamento dei futures. Ad esempio, se il tasso di finanziamento viene regolato ogni 8 ore, l'intervallo di regolamento del tasso di finanziamento = 60 × 8 = 480 minuti.

3. Calcolo del prezzo 3:

a. Prezzo 3 = index price + MA (base del registro degli ordini su 5 minuti)

b. 1º passaggio: calcola la base del registro degli ordini. Base del registro degli ordini = (prezzo di acquisto 1 + prezzo di vendita 1) ÷ 2 − index price. La base del registro degli ordini viene calcolata ogni 5 secondi (ovvero a 0, 5, 10, ..., 55 secondi di ogni minuto). Il prezzo di acquisto 1, il prezzo di vendita 1 e l'index price vengono rilevati contemporaneamente.

c. 2º passaggio: calcola la media mobile (MA) semplice su 5 minuti della base del registro degli ordini: MA (base del registro degli ordini su 5 minuti) = (Base 1 + Base 2 +... Base 60) ÷ 60. La base del registro degli ordini viene aggiornata ogni 5 secondi. Matematicamente parlando, ogni base ha lo stesso peso, pari a 1/60.

d. 3º passaggio: prezzo 3 = index price + MA (base del registro degli ordini su 5 minuti).

4. Mark price = mediana (Prezzo 1, Prezzo 2, Prezzo 3)

 

Controllo del rischio e liquidazione

Bitget implementa controlli del rischio completi per proteggere gli investitori e mantenere la stabilità del mercato.

• Monitoraggio del tasso di margine: il sistema invia avvisi quando il rapporto di margine del tuo conto scende al di sotto della soglia del margine di mantenimento.

• Tasso del margine di mantenimento (MMR): calcolato in base a un sistema a vari livelli, in cui il tasso aumenta all'aumentare della dimensione della posizione. Margine di mantenimento per ciascuna posizione = tasso del margine di mantenimento × valore della posizione calcolato all'attuale mark price ragionevole. Anche le commissioni di transazione necessarie per chiudere una posizione (commissioni taker) sono incluse nel margine di mantenimento. Si tratta del margine minimo necessario per mantenere una posizione e, se il saldo del conto scende al di sotto di tale soglia, la posizione verrà liquidata.

• Liquidazione: se gli investitori non aggiungono margine tempestivamente, la liquidazione verrà attivata quando il loro MMR raggiunge il 100%. La piattaforma chiuderà automaticamente la posizione al miglior prezzo di mercato disponibile per ridurre al minimo le perdite e mantenere l'integrità della piattaforma.

• Riduzione automatica della leva (ADL) e fondo assicurativo: se una posizione non può essere completamente liquidata, Bitget può attivare l'ADL o attingere al fondo assicurativo per coprire la perdita.

 

FAQ

1. Qual è la differenza tra i futures USDT-M/USDC-M e i futures Coin-M?

I futures USDT-M e USDC-M sono regolati in stablecoin, rendendo i calcoli del P&L più intuitivi. I futures Coin-M vengono regolati in crypto, quindi il P&L e il margine sono influenzati in modo più diretto dalle fluttuazioni del prezzo.

2. Come scegliere la leva giusta?

Si consiglia ai nuovi utenti di iniziare con una leva bassa (ad es., 1x-10x) e di aumentarla gradualmente in base alla propria tolleranza al rischio.

3. Perché la mia posizione è stata liquidata?

• La liquidazione viene attivata quando il tuo rapporto del margine di mantenimento (MMR) raggiunge il 100%.

• La liquidazione può verificarsi anche in caso di improvvisa volatilità del mercato se non aggiungi margine in tempo.

4. Come viene calcolato il tasso di finanziamento?

• Tasso di finanziamento (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni long pagano la commissione di finanziamento alle posizioni short. • Quando il tasso di finanziamento è negativo, le posizioni short pagano la commissione di finanziamento alle posizioni long.

 

Esclusione di responsabilità e avviso di rischioTutti i tutorial di trading forniti da Bitget hanno uno scopo puramente educativo e non devono essere intesi come una consulenza finanziaria. Le strategie e gli esempi condivisi hanno uno scopo puramente illustrativo e potrebbero non riflettere le reali condizioni del mercato. Il trading di criptovalute comporta dei rischi significativi, tra cui la potenziale perdita dei fondi. Le prestazioni passate non garantiscono i risultati futuri. Effettua sempre delle ricerche approfondite e comprendi i rischi associati. Bitget non è responsabile delle decisioni di trading prese dagli utenti.