中東の緊張が急激に高まったことで、アジアの取引時間開始時に世界の金融市場に衝撃が波紋を投げかけ、原油価格の大幅な高騰を引き起こし、安全への逃避を促しました。
ビットコイン(BTC)もこの混乱と無縁ではなく、トレーダーがダウンサイドプロテクションを求めて奔走したため、顕著な価格下落を経験しました。これは、短期オプションのスキューの劇的な暴落によって証明されています。
Deribitにリストされている強気のコールと弱気のプットの相対的なコストを測定する主要な指標であるビットコインオプションの7日間のスキューは、-3.84%に急落しました。
これは、Amberdataのデータによると、4月16日以来の最低値を記録しました。
実際には、これは、トレーダーが価格下落に対して保護を提供するプットオプションが、3か月でコールオプションと比較して最も高価になったことを意味します。
これらのプロテクティブ・プットに対する需要の急増は、30日と60日のスキューをマイナスの領域に引きずり込み、市場参加者の間で警戒心への広範なシフトを示しています。
トレーダーは通常、現物市場または先物市場における既存のロングポジションをヘッジするため、または予想される価格の下落から直接利益を得るために、プットオプションを購入します。
プットが明確に選好されていることは、地政学的な不確実性が高まる中で、ビットコインの短期的な軌道に対する不安が高まっていることを示しています。
CoinDeskのデータによると、ビットコインの価格はこの神経質さを反映し、50日単純移動平均線(SMA)の103,150ドルまで下落し、24時間の損失を4.59%に拡大しました。
この下落は、価格が一時的に110,000ドルを超えた週の初めからの大幅な後退を表しています。
市場の強気派は、50日SMAが重要なサポートレベルを提供することを期待しているようで、それを下回ると、2月にこのサポートレベルが失敗したときに観察されたパターンである、さらなる売り圧力を引き寄せる可能性がある。
地政学的な大釜が沸騰するにつれて石油が急増
この市場の混乱のきっかけとなったのは、中東での劇的なエスカレーションでした。
TradingViewのデータによると、WTI原油のバレル当たり価格は6%以上急騰して74.30ドルとなり、2月3日以来の高値に達し、週間上昇率を13%に拡大しました。
この石油価格の急激な上昇は、イスラエルのイラン空爆のニュースに続くものだと報じられており、テヘランから報復ミサイル攻撃を受けたとされているが、詳細は流動的である。
インフレの影とFRBの政策が精査される
原油価格の急激な急騰は、世界的なインフレに影響を与える傾向があり、今回の高騰も例外ではありません。
ドナルド・トランプ大統領が現在行っている貿易戦争がすでに経済の安定を混乱させ、特に純輸入国においてインフレを助長する恐れがある中、これが世界中の経済に新たなインフレ圧力を注入する可能性があるという懸念が高まっている。
このような要因の重なりにより、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げに対する市場の期待は大きく損なわれる可能性があります。
インフレが再加速すれば、FRBは金融政策を緩和する傾向が弱まり、株式と暗号通貨の両方で下振れボラティリティが高まる可能性があります。
本稿執筆時点では、S&P500種株価指数に連動する先物は1.5%安で取引されており、これはリスクオフに対する広範なセンチメントを反映しています。
伝統的な市場は地政学的なショックから動揺しています
伝統的な市場での反応は迅速で顕著でした。米国株価指数先物は、中東からのニュースを受けて、軒並み約1.5%下落しました。
欧州市場の先物もこの下落を反映しており、ほぼ同じマージンで取引されています。
安全への典型的な逃避として、投資家がボラティリティから逃れようとしたため、債券価格は上昇しました。
もう一つの伝統的な安全資産である金も需要が増加し、過去1時間で約0.75%追加され、1オンスあたり3,428ドルで取引されました。
原油は、前述のように、報道の直後からさらに劇的に9%急騰し、1バレルあたり74ドルとなりました。
10年物国債利回りは2ベーシスポイント低下して4.32%となり、米国債の需要が高まったことを示しています。
また、為替市場はリスク環境の変化を反映しており、米ドルはユーロや英ポンドに対して上昇しましたが、日本円やスイスフランといった伝統的な安全通貨に対しては下落しました。
