トランプ大統領が仮想通貨ブームを煽り、ウォール街のIPOブームが始まる

出典：ロイター

原題：トランプ大統領の仮想通貨ブームがウォール街のIPOラッシュを巻き起こす

トランプ大統領の二期目に有利な政策に後押しされ、世界の仮想通貨市場の時価総額が過去最高の4.2兆ドルに急騰する中、長年傍観していた米国の仮想通貨関連企業が今や上場に向けて列をなしている。

億万長者のピーター・ティール氏が支援する仮想通貨取引所運営会社のブリッシュ（BLSH.N）は水曜日、株式公開で11億ドル超を調達し、米国資本市場に上場した最新企業となった。

アナリストらは、主流の採用の増加と資金力のある企業の支援により、業界の資金調達環境が変わり、新しい暗号通貨銘柄の需要が高まっていると述べている。

業界動向

ステーブルコインを発行するCircle（CRCL.N）は、6月にニューヨーク証券取引所で大きな話題を呼びました。株価は上場直後にIPO価格の2倍に上昇し、企業価値は約180億ドルに達しました。ステーブルコインとは、法定通貨（通常は米ドル）に連動する暗号通貨です。

「さらに重要なのは、サークルの取引実績が間違いなく業界全体にとって最大の青信号だ」と、IPOに特化した調査・ETFプロバイダーであるルネッサンス・キャピタルのシニアストラテジスト、マット・ケネディ氏は語った。

同社のIPOから数日後、米国上院は画期的なGenius Actを可決し、ステーブルコインの規制枠組みを確立し、同社の株価を押し上げた。

ロンドン証券取引所グループ（LSEG）がまとめたデータによると、サークル社の株価は前営業日に1株当たり31ドルのIPO価格を大きく上回る153.16ドルで取引を終え、同社の時価総額は約350億ドルとなった。

ケネディ氏はさらに、「良好な取引実績と友好的な規制環境が組み合わさることで、強力な組み合わせが生まれる」と述べた。

暗号通貨市場が勢いを増す

IPO候補リストの増加は、企業評価と投資家の信頼を著しく損なう「仮想通貨の冬」を引き起こした2022年の仮想通貨取引所FTXの崩壊以来の業界の進歩を浮き彫りにしている。

数年にわたる減損と事業縮小の後、価格と感情の改善により、企業は資金調達のために株式市場に参入している。

「プライベートエクイティ投資家は流動性を求めているのかもしれない」と、IPO調査会社IPOXの副社長、キャット・リュー氏は述べた。「多くのベンチャーキャピタルやプライベートエクイティは、こうしたポジションを数年間保有してきた。もはや純粋な投機目的のビジネスではないのだ。」

Genius Actの成立とCircleの華々しいIPOデビューが相まって、他の仮想通貨企業もIPO計画を進めるようになりました。BitGo、Grayscale、Geminiなどは、非公開でIPOを申請した企業です。

アナリストらはまた、暗号通貨取引所クラーケンが業界におけるIPO候補の1つであると考えている。

SPAC取引

一部の暗号通貨企業は従来のIPOを通じて上場するが、多くの企業は、通常はあまり監視されないSPAC（特別買収会社）との合併を選択している。

SPAC は資本プールを持ち公開市場に上場するシェル会社であり、非公開企業は SPAC と合併することで株式を公開することができます。

SPACルートは、マイケル・セイラー氏のマイクロストラテジー（MSTR.O）の「暗号資産保有会社」モデル戦略を模倣しようとする小規模スタートアップ企業の間で主に人気がある。

これらの企業は、バランスシート上でビットコインやイーサリアムなどのトークンを保有することで、投資家に間接的に暗号通貨へのエクスポージャーを提供しています。

現在の予測では、世界最大の仮想通貨であるビットコインは上昇を続け、年末までに20万ドルに達すると見込まれています。スタンダード・チャータード銀行は、世界第2位の仮想通貨であるイーサリアムが2025年末までに7,500ドルに達すると予測しています。火曜日の終値時点で、ビットコインは120,181.98ドル、イーサリアムは4,619.73ドルで取引されていました。

ビットコインは2025年に史上最高値に達する

2022年の暗号通貨の冬の安値から2025年に12万ドルを突破するまで、ビットコインの急騰は有利な規制、機関投資家による採用、ETFの流入によって推進されました。

B・ライリー証券の投資銀行部門責任者、ジョー・ナルディーニ氏は、「仮想通貨を企業の財務戦略に組み込むというこの傾向は、しばらく続くだろう。市場で仮想通貨がプレミアム価格で取引されている限り、企業は資金調達を続けるだろう」と述べた。

米国IPO市場が回復

米国のIPO市場全体も、トランプ大統領が課した広範囲な関税による不確実性で4月に一時的な低迷があったにもかかわらず、今年は着実に回復している。

ディールロジックのデータによると、今年これまでに米国の証券取引所は合計216件のIPOを完了しており、これは2021年以降で最多で、資金調達総額は398億3000万米ドルに達し、昨年同時期の118件と比べて大幅に増加している。

銀行家らは、今秋には「今すぐ購入、後払い」の金融業者クラーナやソフトウェア会社ジェネシスなど、注目を集める新興企業が市場に参入する予定で、IPOの好機が訪れると予想している。

宇宙技術株ファイアフライ・エアロスペース（FLY.O）のIPOデビューや、チャイム（CHYM.O）とフィグマ（FIG.N）の初日株価の急騰は、市場に新たな勢いを吹き込んだ。

しかし、銀行家らは、IPO市場は依然として感情の変化や広範なボラティリティに非常に敏感であると警告した。