- Bitwise は、ビットコインが今後 10 年間で 28% の年間収益率を実現すると予測しています。
- 機関投資家は現在、ビットコインを株式や債券と同様にポートフォリオ配分と見なしています。
- スポットETFと社債は、ビットコインの長期的な採用の拡大を促進しています。
ビットワイズ・アセット・マネジメントは、ビットコインが今後10年間で主要な資産クラスの中で最も高いリターンをもたらすと予想しており、ボラティリティは徐々に低下し、年平均成長率は28%になると予測している。
この予測は、同社が近日発表するビットコイン長期資本市場の仮定レポートをプレビューする新しいメモで共有されました。
制度的需要が枠組みに拍車をかける
Bitwiseの最高投資責任者であるマット・ホーガン氏が執筆したこのレポートは、ビットコインを「コア」ポートフォリオの考慮事項としてますます扱うようになっている大規模なプラットフォームやプロのアロケーターを対象としています。
ホーガン氏は、この変化はスポットビットコイン上場投資信託(ETF)の立ち上げと広範な承認に続くものであり、この資産クラスが主流の退職金口座や資産プラットフォームに開放されたと指摘している。
長期計画への関心が著しく高まっています。
ホーガン氏によると、ビットワイズは今年、ビットコインに関する長期的な仮定を求める要請を12件受けたが、2017年から2024年の間には1件も受けなかったという。
同氏の見解では、これは転換点を示しており、機関投資家は現在、株式、債券、その他の伝統的な資産を評価するのと同じ方法でビットコインを評価している。
従来の市場との有利な比較
レポートの全文はまだ公開されていませんが、プレビューでは、ビットコインの予測リターン、ボラティリティプロファイル、相関関係は、確立された資産クラスと比較して有利であると述べています。
Bitwiseは、ビットコインと他の主要資産との相関関係を「低い」と特徴付けており、-0.5から0.5の間に落ちており、多くのアロケーターはこれを分散効果として重視しています。
資産運用会社のビットコインの見通しに対するポジショニングは、JPモルガン、PIMCO、ブラックロック、バンガードなどのウォール街の大手企業が発表した年次資本市場予測と類似している。
これらの見通しは、金融機関が株式、債券、不動産、オルタナティブなどの資産クラス全体にわたる長期的な戦略的配分を決定するのに役立ちます。
ホーガン氏は、デジタル資産の成熟度が高まり、主流の投資商品に統合されていることを考えると、デジタル資産についても同様のガイダンスが正当化されると主張している。
オンチェーンと企業の保有株の拡大
スポットビットコインETFは2024年1月に発売されて以来、急速に注目を集めています。
The Blockのデータによると、これらのETFに関連するオンチェーン保有量は、ビットコインの固定供給量2,100万枚のほぼ7%を占め、運用資産は1,460億ドルを超えています。
企業財務省もエクスポージャーを拡大しています。
629,376 BTCを保有するMicroStrategyを筆頭に、上場企業は合計で800億ドル相当以上のビットコインを蓄積しています。
これらの買収は、主に株式の提供や転換社債の発行などの資本市場活動を通じて資金を調達してきました。
ビットワイズのビットコイン長期資本市場仮定レポート全文は今週後半に発表される予定だ。
詳細な方法論と定量分析を提供するとともに、主要なグローバル資産運用会社の従来の資産クラスの予測と並べて比較します。
Bitwiseにとって、このリリースは、従来の投資を評価するために何十年にもわたって使用されてきたのと同じ枠組みの中でビットコインを位置づけるための入札を示しています。
機関投資家にとって、これはビットコインを投機的なプレイとしてではなく、リスクとリターンの期待が明確な本格的な配分オプションとして受け入れられつつあることを反映しています。
