ステラ（XLM）は、今年初めの強い上昇の後、地盤を失った。トークンは過去1か月で16.1%下落し、今週は8.2%下落、過去12時間でさらに1.7%下落している。年間の上昇率は依然として約300%だが、いくつかの弱気なシグナルが売り手にさらなる余地を与える可能性を示唆している。
長期保有者にとって、次の数セッションはステラがサポートを守るか、急激な調整に直面するかを決定するかもしれない。
デリバティブの弱さがサポートを削減
最初の警告の一つはデリバティブ市場から来ている。オープン・インタレストは、アクティブな先物契約の価値を測定し、動きの背後にどれだけのレバレッジがあるかを示すことが多い。オープン・インタレストが高いと、トレーダーは価格を急激に動かすことができ、しばしばスクイーズを引き起こす。
7月18日、 ステラのオープン・インタレスト はXLM価格の上昇に伴い5億8853万ドルに達した。このレバレッジの蓄積が動きを助長し、ショートスクイーズが勢いを加えた。それ以来、オープン・インタレストは3億622万ドルに減少し、ほぼ50%の下落となっている。
契約数が減少することで、スクイーズ主導のラリーの可能性が弱まり、市場は現物売りに対してより脆弱になる。
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弱気クロスオーバーが圧力を高める
スポットの勢いも小さな時間枠でネガティブに傾いており、これはしばしば初期のトレンドシフトを示す。
12時間の ステラの価格チャート では、20 EMA（赤線）が50 EMA（オレンジ線）を下回り、短期的に売り手が支配していることを示す弱気のシグナルが出ている。
4時間のステラの価格チャートでは、50 EMAが200 EMA（濃い青線）を下回る寸前である。今月初めに同様のクロスが下落に先行した。これが確認されれば、売り圧力がさらに強まり、弱気のバイアスが強化される。
指数移動平均（EMA）は、最近の価格に重みを置く移動平均で、単純平均よりも速く反応する。弱気のクロスオーバーは、短期のEMA/MAが長期のものを下回るときに発生し、売り手が勢いを持っていることを示す。
三角形パターンがステラ価格の下落リスクを示唆
日足の ステラの価格 チャートでは、XLMは下降三角形の中で取引されており、これはフラットなサポートに対して低い高値が押し寄せる弱気の継続パターンである。
価格は0.39ドル付近にあり、0.38ドルと0.36ドルの重要なサポートのすぐ上に位置している。これらのレベルが崩れると、強力な技術的サポートがないため、現在のレベルから約40%下落して0.23ドルに向かう可能性がある。
ステラは現在、デリバティブ活動の減少、短期および中期チャートでの弱気のクロスオーバー、そして下降三角形の崩壊の脅威という三方面からの圧力に直面している。これらのセットアップは、買い手が迅速に高値を取り戻さない限り、40%の下落リスクを強調している。
買い手にとって、無効化レベルは明確である。0.43ドル以上でのクローズは、三角形を上方に突破し、弱気のセットアップをキャンセルし、回復の余地を開く。しかし、それまでは売り手が支配している。
