Caitong証券：強気相場は続いており、ポートフォリオは引き続きテクノロジー＋景気循環セクターの組み合わせを維持

Jinse Financeによると、Caitong Securitiesは、海外ではインフレが安定し、以前の非農業部門の弱さと相まって、市場の利下げ期待が続いており、9月の利下げと年内3回の利下げが予想されていると述べています。国内のセンチメント面では、市場のムードは依然として良好で、調整時の買い増しも積極的であり、相場はすでに以前の高値に戻っています。今後の展望としては、長期的な相場では、政策の積極性、産業のカタリスト、海外の金融緩和、新規資金の流入など複数の好材料により、相場の長期的なトレンドは依然として明確です。短期的なカタリストとしては、Oracleの注文が算力需要を反映し、連邦準備制度理事会（Fed）が来週利下げを実施する可能性があるなど、複数の新たなカタリストが継続しており、相場の支えも続いています。投資配分の方向性としては、ブルマーケットはまだ終わっておらず、市場のボラティリティが高まっているものの、主軸となるリーダー銘柄のチップは手放されておらず、テクノロジー＋サイクルの配分戦略を維持しています。一方で、Fedの姿勢転換と雇用の弱体化により海外の流動性が緩和され、以前から指摘していたゴールドがすでにパフォーマンスを見せ始めており、今後はイノベーティブ医薬品の人気回復やAI相場の拡大に注目し、混雑度の低いHang SengインターネットリーダーやAIアプリケーションを重視します。他方、海外の経済サイクルが底を探り、国内のアンチレッドオーシャンが継続的に推進される中、サイクル資源銘柄のリーダーの配分価値が際立っています。