10億ドル規模のアジアBitcoinトレジャリープレイ：AsiaStrategyが30 BTCで開始、Anchorageと提携

AsiaStrategyは、Bitcoinの財務運用のカストディおよび決済のためにAnchorage Digitalを任命し、9月30日に30 BTCを購入しました。

AsiaStrategyによると、この委任契約は米国とアジアにおけるクロスボーダーのワークフローを対象としており、Anchorage Digitalが財務執行および決済のための主要なカストディアンおよびインフラプロバイダーとして機能します。

Anchorage Digitalによれば、この委任契約は、米国で唯一の連邦認可を受けた暗号銀行であるAnchorage Digital Bank N.A.、シンガポール金融管理局からライセンスを受けたAnchorage Digital Singapore、そしてニューヨークのBitLicenseを含む、同社の規制下での活動によって支えられています。

Anchorage Digitalは、GENIUSの施行後、Anchorage Digital Bankが米国の連邦規制下にあるステーブルコイン発行銀行となり、同プラットフォームはカストディに加えて取引やステーキングも提供していると付け加えました。AsiaStrategyは、財務基盤を構築する中で、初回の30 BTCを超える購入を計画していると述べています。

アジアのBitcoin財務大手

この動きは、AsiaStrategyが2025年までに組み立ててきたカストディおよび決済スタックを正式なものとし、同社を機関投資家向けのBitcoin戦略に再編成するものです。

香港に拠点を置き、NasdaqでティッカーSORAとして上場している同社は、ラグジュアリー時計流通のレガシー事業からデジタル資産およびブロックチェーン事業に注力するため、5月にリブランディングを行いました。

この転換により、公開市場でのエクスポージャーと、Bitcoinでの受け入れおよび決済を行う運営子会社を組み合わせ、2025年夏までのSora Venturesとの合併およびリブランディング、地域における戦略的投資、アジアのBitcoin財務モデルへの資本配分など、これまでの報道で取り上げられてきた動きが統合されています。

9月には、AsiaStrategyは1,000万ドルの資金調達を受けて高級時計の販売をBitcoinで決済できるようにし、小売と財務機能を同じ資産基盤で統合し、在庫キャッシュサイクルとBTCの流動性および決済タイミングを一致させる商業レールを拡大しました。

同グループはまた、アジア企業のコンソーシアムが東南アジアの小売および上場ビークル市場に公開企業のBitcoin財務モデルを拡張するために買収を進めているタイをターゲットとしたクロスボーダー取引にも参加しています。

地域拡大はASEAN経済の規模と、バランスシート上のBTCを現地の運営ユニットや上場構造を通じて流通させる可能性を背景にしており、ASEANのBitcoin財務パスウェイを目指す企業財務の分析でも以前に詳述されています。

機関投資家向けの割り当て資金能力も並行して進められています。今月初め、Soraはすでに2億ドルがコミットされた10億ドル規模のBitcoinファンドを発表し、上場企業の財務、プライベートビークル、決済仲介業者と連携できる資本プールを構築し、AsiaStrategyの財務運用やAnchorageの決済レールの潜在的なカウンターパーティとなる可能性を生み出しています。

この資本プールとAnchorage Digitalの銀行認可カストディおよび決済は、規制された分離管理、監査済みコントロール、標準化されたポストトレードワークフローを必要とする大規模なバランスシート展開への道を提供します。

AsiaStrategyにとっての意味

運用面では、Anchorageの委任契約により、AsiaStrategyはコールドおよびウォームストレージ、オン・オフランプ決済、エージェンシーまたはプリンシパル執行のための単一のコントロールプレーンを持ち、香港、米国、シンガポールの各法人間で監査可能性を維持できます。

Anchorage Digitalによれば、同社のプラットフォームは、企業の会計期間や開示タイムラインに合わせた機関投資家向け決済サイクルや、新しいGENIUSフレームワーク下でのステーブルコイン発行プログラムをサポートしています。

AsiaStrategyにとって、このスタックは財務と商業の両方でBTC在庫の調整の摩擦を減らし、規制されたカストディアンを通じて決済の最終性、カットオフタイム、カウンターパーティリスクに対応します。

AsiaStrategyの2025年までのタイムラインは、これらの要素がどのように財務展開に向けて段階的に統合されてきたかを示しています。

同社は5月にリブランディングを行い、7月にM&Aおよび地域イニシアティブを進め、9月に運営レールを拡大し、現在は財務購入のためのカストディおよび決済を稼働させています。

9月30日の30 BTC取得は、その計画のバランスシート段階の開始点となり、今後の購入の基準点を設定し、Anchorageが取引、カストディ、決済口座間の移動の記録システムとなります。

AsiaStrategyの最高投資責任者であるLuke Liu氏は、同社がアジア全域でBitcoin財務をスケールするために構築していると述べ、Anchorageとの提携がその計画に必要なインフラを確保すると指摘しました。

AsiaStrategyの際立つ点

同社のアプローチは、株式調達、営業キャッシュフロー、ストラクチャードインストゥルメントを組み合わせてBTCバランスシート戦略を資金調達し、その割り当てをBTC決済を受け入れる統合商業と組み合わせて決済サイクルを短縮した他の公開企業の手法を反映しています。

Bitcoin決済が可能となったAsiaStrategyの時計事業は、小売売上がBTCフローを直接財務に取り込む仕組みを示しており、入出金取引間の内部ネット化を生み出します。

この設計は、連邦認可カストディアンを通じて実施される場合、ウォレットの分離管理、役割ベースのアクセス、取締役会承認の財務方針を追跡する監査人や投資家にとってコントロールを簡素化できます。

AsiaStrategyがこのモデルを拡張しているのは、そのクロスボーダー姿勢にあります。

米国のAnchorage Digital Bankとシンガポールのライセンス取得法人を持つことで、財務チームは米ドルレール、シンガポールの規制枠組み、香港の運営間で流動性をルーティングでき、法域が変わるたびにカストディを再設計する必要がありません。

Anchorage Digitalの決済サービスは、取引所とOTCフローをカストディの動きと橋渡しするよう設計されており、開示ウィンドウ、ブラックアウト期間、インサイダー取引制約と財務活動を調整しなければならない上場企業にとって重要です。

AsiaStrategyは、初回の30 BTC購入が上限ではなく、新しいカストディ体制の下で財務ガバナンスを構築しながら保有を増やす計画であると述べています。

同社は、追加購入や米国・アジア間での財務運用拡大を進める中で、Anchorage Digitalが引き続きカストディおよび決済の主要インフラパートナーであることを強調しました。