暗号資産の時価総額が2300億ドル以上減少し、市場のセンチメントが恐怖に転じる

今週、暗号通貨市場は急激なセンチメントの変化を経験し、Fear and Greed Index（恐怖と強欲指数）は28まで低下し、4月以来初めて「恐怖」領域に突入しました。Cointelegraphによると、この指数は金曜日に、数日前まで「強欲」を示していた水準から下落しました。暗号通貨の時価総額は金曜日に3.54兆ドルまで減少し、前日の3.78兆ドルから6%下落しました。この1日で2,300億ドル以上の価値が市場から消失しました。CoinMarketCapのFear and Greed Indexは、ボラティリティ、市場の勢い、ソーシャルメディアのトレンド、ドミナンス指標を追跡し、投資家のセンチメントを測定しています。

Bitcoinは約6%下落し、およそ105,000ドルとなり、Ethereumはほぼ8%下落して約3,700ドルとなりました。大型アルトコインはさらに大きな損失を記録しました。BNBは約12%の下落で下落を主導し、Chainlinkは11%減、Cardanoは9%減となりました。SolanaとXRPもそれぞれ7%以上下落しました。伝統的な市場のFear and Greed Indexも22まで下落し、極度の恐怖を示しています。これは、米国株が木曜日に下落して引けたことに続くもので、信用市場の混乱、地方銀行の不良債権へのエクスポージャー、米中貿易摩擦がウォール街に懸念を広げました。

機関投資家がBitcoin関連商品から資金を引き揚げ

今週、Bitcoinの上場投資信託（ETF）は大規模な資金流出を記録しました。The Blockによると、米国の現物Bitcoin ETFは木曜日に5億3,640万ドルの1日純流出を記録し、これは8月1日以来最大のマイナスフローとなりました。12本あるBitcoin ETFのうち8本が資金流出を経験しました。Arkと21SharesのARKBが2億7,515万ドルの流出でトップとなり、FidelityのFBTCが1億3,200万ドルの流出で続きました。BlackRock、Grayscale、Bitwise、VanEck、Valkyrieが運用するファンドもマイナスフローを報告しました。

現物Ethereum ETFは木曜日に5,690万ドルの純流出を記録し、直前2営業日のプラスフローを反転させました。LVRG ResearchのディレクターであるNick Ruckは、この流出は主に投資家のリスク回避姿勢の急激な高まりを反映していると述べました。この流出は、レバレッジポジションで200億ドル以上が清算された歴史的な暗号通貨の清算イベントと同時に発生しました。この大規模な清算は、米国大統領Donald Trumpによる中国からの輸入品に対する100%関税の発表が引き金となりました。CoinGlassのデータによると、金曜日には取引所全体で約5億5,600万ドル相当のレバレッジポジションが清算され、そのうち約4億5,100万ドルがロングポジション、1億500万ドルがショートポジションの清算でした。

デジタル資産市場への広範な影響

このセンチメントの変化は、トレーダーが貿易関連のニュースに非常に敏感になっている中で、市場の脆弱性が高まっていることを反映しています。米中間の緊張は続いており、リスク資産に対する不確実性を生み出しています。Arctic Digitalのリサーチ責任者であるJustin d'Anethanは、市場が2つの未解決の力、すなわち地政学的な進路に対する不確実性と、制限的な金融政策の圧力に直面していると指摘しました。今年初め、私たちはBitcoinが史上最高値に達したものの、2025年第2四半期にはエリートメディアでの報道がほとんどなく、主流の注目が限られている中で機関投資家の導入が加速していると報じました。Bitcoin ETFは4月までに650億ドル以上の運用資産を蓄積しました。

主要な暗号通貨以外にも、他の資産クラスも圧力を受けました。CoinMarketCapのデータによると、Memecoinは24時間で33%下落しました。主要なMemecoin資産は24時間で9%から11%の下落を記録しました。NFTセクターは最近の上昇分を消し、時価総額が50億ドルを下回り、これは7月以来の水準となりました。CoinGeckoのデータによると、ほとんどのブルーチップコレクションが24時間で2桁の下落率を記録しました。ETFからの資金流出は、短期的な市場の脆弱性の高まりを示しています。アナリストは、価格がさらに下落圧力に直面する可能性があると示唆しました。一部の市場観測者は、現在の状況が極度の恐怖の時期に計算されたリスクを取る意思のある長期投資家にとって、機会を提供する可能性があると考えています。