暗号資産市場は週明けから弱気の展開となり、Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）などのトークンが軒並み下落しています。しかし、1時間足ではわずかな回復が見られています。BTCは一時$92,985まで下落した後、$95,000を回復しました。ただし、主要暗号資産は過去24時間で約1%下落し、$95,155付近で取引されています。
一方、ETHは1%以上下落し、$3,168付近で取引されています。世界第2位の暗号資産は一時$3,022まで下落した後、反発しました。Ripple（XRP）は過去24時間でわずかに上昇しましたが、Solana（SOL）は1%下落し$139となっています。Dogecoin（DOGE）は1.40%下落、Cardano（ADA）は2%以上下落し$0.161付近で推移。Chainlink（LINK）は約6%下落し$13.94、Stellar（XLM）は1.39%下落し$0.257となっています。Hedera（HBAR）、Litecoin（LTC）、Polkadot（DOT）、Toncoin（TON）も過去24時間で大幅な下落を記録しました。
日本、暗号資産規制の大幅リセットを準備中
日本は、デジタル資産を従来の金融商品と同等に扱うため、暗号資産規制フレームワークの大幅な改革を準備しています。この分類により、デジタル資産はインサイダー取引規制の対象となり、利益に対する税負担も軽減されます。金融庁（FSA）は、BTCやETHを含む100種類以上の暗号資産を監督するための措置の策定を担当しています。新ルールの下では、暗号資産取引所は発行者、使用技術、価格変動リスクなど、特定資産に関する詳細情報の開示が義務付けられます。
新ルールは、株式トレーダーに馴染みのある市場行動規則を暗号資産エコシステムに導入し、発行者や取引所に関連する非公開情報を持つ個人が、上場・上場廃止・破産などの情報公開前に取引することを禁止します。
「日本の金融庁（FSA）は、BTCやETHを含む105種類の暗号資産を『金融商品』として再分類し、2026年度に税制改革を推進する計画です。これにより、現在最大55%の累進課税が、20%の一律キャピタルゲイン課税に引き下げられます。また、トークン上場や財務状況など未公開情報に基づく関連企業の取引を禁止する新たなインサイダー取引規制も検討されています。」
課税についても変更があり、暗号資産の利益に対しては株式取引と同じ20%の一律課税が適用されます。これは現在の55%から大幅な引き下げとなります。
ハーバード大学、BlackRockのIBITへの投資を3倍に
ハーバード大学は、BlackRockのIBIT ETFへの投資を第3四半期に250%増やしました。同大学は今年初めにこのファンドに投資を開始しています。Harvard Management Companyは規制当局への提出書類で、現在iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）の680万株以上を保有しており、9月30日時点で4億4200万ドル相当であると述べました。BloombergのETFアナリスト、Eric Balchunasは、「エンダウメントがETFに投資するのは非常に稀」とし、IBITがハーバードの13Fで最大のポジションであると付け加えました。
「確認したところ、IBITは現在ハーバードの13Fで最大のポジションであり、第3四半期で最大の増加でした。エンダウメントがETFに投資するのは非常に稀で難しいことです。特にハーバードやイェールのような大学の場合、ETFにとってこれ以上ない承認です。ただし、5億ドルは全エンダウメントのわずか1%に過ぎません。」
ハーバードはまた、Amazon、Meta、Microsoft、Alphabetなど米国の主要テクノロジー企業にも投資しています。さらに、金へのエクスポージャーもほぼ倍増し、金連動ETFであるSDPR Gold Shares（GLD）の保有も増やしています。
Scaramucciファミリー、American Bitcoinに1億ドル超を投資
Scaramucciファミリーは、Trumpファミリーが支援するBitcoinマイニング企業American Bitcoinに1億ドル超を投資しました。この投資は、AJ Scaramucciが設立した投資会社Solari Capitalを通じて行われました。同社は7月に2億2,000万ドルの資金調達ラウンドを主導し、その数カ月後にAmerican Bitcoinはリバース・マージャーを通じて上場しました。マイニング企業はこれまで投資家を公表していませんでした。Scaramucci氏はSolari Capitalが1億ドル超を拠出したと述べましたが、正確な金額は明かしていません。
Bitcoin（BTC）価格分析
Bitcoin（BTC）は週明け、週末の下落にもかかわらずプラス圏でスタートしました。主要暗号資産は金曜日に5%以上急落し、$93,951まで下落した後、$94,503で落ち着きました。土曜日には1.10%上昇し$95,000を回復しましたが、日曜日には1.42%下落し$94,183で週末を終えました（最安値は$92,943）。現在のセッションでは1%上昇し$95,134となっています。
BTCは週末に$92,943まで急落し、今年の上昇分を一時的にすべて失いました。米国政府が木曜日に過去最長の閉鎖から再開したにもかかわらず、市場は赤字圏にとどまりました。市場アナリストは、2025年は1月20日のTrump大統領就任以降、暗号資産にとって強い年になると予想しています。Trump政権はこれまでで最も暗号資産に友好的な政権であり、ほとんどの公約を実行してきました。規制の明確化やBitcoinトレジャリー企業の登場、Bitcoin ETFへの資金流入の増加も勢いを後押ししています。
しかし、関税や政府閉鎖（過去最長の43日で終了）を巡る不透明感が、BTC価格の大幅な調整を招いています。OG Bitcoinホエールによる売却も回復を妨げ、規制やマクロ経済の好材料にもかかわらず価格を押し下げています。ただし、Glassnodeのアナリストは「OG Bitcoinホエールの売却」説は誇張されており、「これはブルマーケット後期に典型的な利益確定行動であり、ホエールの突然の大量流出ではない」と説明しています。
「この着実な上昇は、古い投資家層からの分配圧力の増加を反映しており、これはサイクル後期の利益確定に典型的なパターンであり、ホエールの突然の大量流出ではありません。」
また、4年サイクルが依然として有効かどうかについてアナリストの間でも意見が分かれていますが、市場は過去のサイクルと比べてはるかに多くの機関投資家や規制の支援を受けています。BitwiseのCIO、Matt Houganは、「デバスメント・トレード」論が展開されることでBTCは大幅な上昇を見せると考えています。Hougan氏は次のように述べています。
「基礎的なファンダメンタルズは非常に健全だと思います。それらは抑えきれないほど大きいと思うので、2026年は良い年になると考えています。」
BTCは前週末を2%以上上昇し$104,694で終えました。月曜日も1.23%上昇し$105,000を突破、$105,979で着地。火曜日には日中高値$107,482を記録しましたが、ベアマーケットの到来で勢いを失い、約3%下落し$103,009で終えました。水曜日も売り手が主導権を握り、1.33%下落し$101,639となりました。
出典：TradingView
BTCは木曜日に大きな売り圧力とボラティリティに直面し、重要な$100,000を割り込み$97,870まで下落、その後$99,614で着地。金曜日には売り圧力がさらに強まり、5%以上急落し$93,951まで下落、$94,503で終えました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、土曜日には1.10%上昇し$95,000を回復、$95,544で着地。日曜日には再び売り圧力が戻り、$92,943まで下落した後$94,183で終え、最終的に1.42%下落。現在のセッションでは約1%上昇し$94,890付近で取引されています。
Ethereum（ETH）価格分析
Ethereum（ETH）は日曜日の大きなボラティリティと売り圧力の後、月曜日に反発しました。世界第2位の暗号資産は金曜日に急落し$3,111で着地。土曜日には約2%上昇し$3,167を回復。日曜日には再び売り圧力とボラティリティが戻り、$3,009まで下落した後$3,097で終えました。現在のセッションでは約3%上昇し$3,188付近で取引されています。
ETHが$3,009まで下落したことで、今年初めの最高値から35%下落したことになります。ベアマーケットの影響が強まる中、投資家のポジション解消が続いています。SoSoValueのデータによると、現物Ethereum資産は過去数週間で大幅な流出が記録されています。ETFも過去6日間連続で流出が続き、累計流出額は約130億ドルに達しています。
ETHの下落は、先物建玉の減少トレンドが続いていることにも起因しています。オンチェーンデータによれば、需要の減少により10月以降建玉は50%以上減少しています。しかし、CoinGlassのデータでは、中央集権型取引所に保管されているETHトークン数は大幅に減少しています。現在、中央集権型取引所には1,196万ETHが保管されており、7月の1,636万ETHから減少しています。取引所残高の減少は、投資家が資産をセルフカストディに移していることを示し、売り圧力の低下を意味します。
アナリストは、ETHが現在の弱気構造を転換するには$3,600を回復する必要があると考えています。
ETHは前週末を5%以上上昇し$3,583で終えました。月曜日は売り圧力とボラティリティに直面し、わずかに下落して$3,567で着地。火曜日には弱気ムードが強まり4%以上下落、$3,500を割り$3,417に。水曜日には日中高値$3,586を記録しましたが、その後勢いを失い$3,414で終え、わずかな下落となりました。
出典：TradingView
木曜日には弱気ムードが強まり、ETHは5.34%下落し$3,231に。金曜日も売り手が主導権を握り、約4%下落し$3,111で着地。土曜日には圧倒的な売り圧力にもかかわらず1.78%上昇し$3,167に。日曜日には再び弱気に転じ、2.20%下落し$3,009まで下落した後$3,097で終えました。現在のセッションでは3%以上上昇し$3,197となっています。
Solana（SOL）価格分析
Solana（SOL）は現在のセッションで3%以上上昇し、$140を回復しました。アルトコインは金曜日に急落した後、土曜日にわずかに回復し$139で着地。しかし、日曜日には再び売り圧力が戻り、1.66%下落し$137で終えました。現在のセッションでは3%以上上昇し$141付近で取引されています。
Solanaのアクティブアドレス数は急減し、ユーザー行動の大幅な変化により12カ月ぶりの低水準となりました。しかし、Solana強気派は$200への回復を楽観視しています。年初のアクティブアドレスは900万でしたが、最新の数字では63%減少しています。アナリストは、この減少をmemecoinへの関心低下に起因すると分析しています。オンチェーンデータでは、ユーザーメトリクスが減少しているにもかかわらず、特定の指標に集中した活動が見られます。2024年にはmemecoinブームによりSolanaユーザーが急増し、ネットワーク全体の指標に大きな影響を与えました。
SOLは前週末を4%以上上昇し$164で終えました。月曜日も買い手が主導権を握り1.66%上昇し$167で着地。しかし、火曜日には再び売り圧力が戻り、8%近く急落し$154に。水曜日も売り手が主導権を握り0.78%下落し$153で終えました。木曜日には買い手が回復を試み、日中高値$157を記録しましたが、勢いを失い$144で終え、最終的に5.67%下落しました。
出典：TradingView
SOLの下落トレンドは金曜日も続き、4%下落し$138で着地。週末は値動きが混在し、土曜日にわずかに上昇した後、日曜日には1.66%下落し$137で終えました。現在のセッションでは3.53%上昇し$142となっています。
Polkadot（DOT）価格分析
Polkadot（DOT）は前週末を約22%上昇し$3.24でスタートしましたが、週末には再び弱気に転じわずかに下落。月曜日にはほぼ1%上昇したものの、火曜日には6%以上下落し$3.05で着地。水曜日も売り手が主導権を握り4.26%下落し$2.92に。木曜日も売り圧力が続き、2.40%下落し$2.85で終えました。
出典：TradingView
DOTの下落トレンドは金曜日も続き、1.40%下落し$2.81で着地。週末は値動きが混在し、土曜日にほぼ1%上昇した後、日曜日には1.41%下落し$2.79で終えました。現在のセッションでは0.72%上昇し$2.81付近で取引されています。
Aptos（APT）価格分析
Aptos（APT）は前週末を強気でスタートし、15%以上上昇し$3.161で終えました。土曜日には2.41%下落したものの、日曜日には5%以上上昇し$3.239で週末を終えました。月曜日も買い手が主導権を握り約2%上昇し$3.295で着地。しかし、火曜日には再び売り圧力が戻り6%以上下落し$3.092に。水曜日も売り手が主導権を握り1.87%下落し$3.034で終えました。
出典：TradingView
木曜日も弱気の値動きが続き、APTは1.73%下落し$2.982に。金曜日は買い手と売り手が主導権を争いボラティリティが高まりましたが、最終的に売り手が優勢となり2.11%下落し$2.919で終えました。週末は値動きが混在し、土曜日にわずかに上昇した後、日曜日には3%以上下落し$2.831で終えました。現在のセッションでは2%以上上昇し$2.892付近で取引されています。
