ビットコインは、FRBが密かに380億ドルのマネープリンターメカニズムを再開した後、11％急騰した。

Bitcoin（BTC）は、12月1日の安値$83,822.76から一晩で11%上昇し、$93,000を超えました。これは、マクロおよびミクロの要因が重なったことによるものです。

連邦準備制度理事会（Federal Reserve）は12月1日に正式に量的引き締め（QT）を終了し、同時にニューヨーク連邦準備銀行は午前中に約250億ドル、さらに夜間に135億ドルのレポ取引を実施しました。これは2020年以来最大規模の資金注入となります。

この流動性供給により資金調達のストレスが緩和され、トレーダーが金融政策の急激な変化に反応したことでBTCは上昇しました。

QTの終了と直接的な流動性供給の組み合わせは、通常、借入コストを下げ、金融システム内のドル供給を拡大することでハイベータ資産を支援します。

米国の製造業データが弱かったことから経済減速の見通しが強まり、利下げの可能性が再びBitcoinに有利に傾きました。

ISM製造業PMIは48.2となり、9か月連続の縮小を記録しました。これにより、CME FedWatchで12月10日のFOMC会合における25ベーシスポイントの利下げの確率は80%台後半に上昇しました。

利下げの可能性が高まった結果、12月1日の売りに続いてリスク資産は安定しました。トレーダーはこの売りを、日本銀行の引き締め観測や暗号資産市場の流動性の低さによるものと見ています。

分配のきっかけとフローの反転

約9兆ドルから10兆ドルの資産を運用するVanguardは、初めて自社のブローカレッジプラットフォームを通じて、BTC、ETH、XRP、SOLに連動するサードパーティの暗号ETFおよびミューチュアルファンドへのアクセスを開放し、即座に需要圧力を生み出しました。

BloombergのシニアETFアナリストEric Balchunasは「Vanguard効果」と表現し、顧客がこれらの商品にアクセスできるようになった初日の米国市場オープン時にBitcoinが約6%上昇したこと、BlackRockのIBITだけで取引開始30分間に約10億ドルの出来高を記録したことを指摘しました。

この分配の節目は、米国スポットBitcoin ETFのフローが4週間で43億ドル以上の流出を経て、わずかにプラスに転じたタイミングで訪れました。

Bitcoinがレジスタンスレベルを突破したことで、市場構造がラリーを増幅させました。

11月は過去4年以上で最悪の月次パフォーマンスとなり、12月1日の7.3%の下落でBTCは$84,000を下回りました。ポジションは弱気に傾き、センチメント指標は「極端な恐怖」を示しました。

Bitcoinは10月の高値$126,000近辺から30%以上下落したままであり、11月だけで約17%が消失しました。これは35億ドル以上のETF償還やStrategyのような大口保有企業のストレスによるものです。

この反発は、FedによるQTの緩和と流動性注入というマクロ要因、Vanguardのプラットフォーム開放やETF流出の減速という構造的な追い風、そして注目されていたサポートレベルでのショートカバーによるものであり、広範な下落トレンドの反転ではありません。

この記事は、BitcoinがFedによる静かな380億ドルの資金供給メカニズム再開後に11%急騰したことを伝えています。元記事はCryptoSlateに掲載されました。