Solana：スマートマネーが強気に転じる － 今、SOLの価格がそれを証明する必要がある

Solanaコミュニティおよびインテリジェントマネーのセンチメントは共にポジティブに転じており、小口投資家と情報を持つ参加者の間で確信が高まっていることを示しています。

Market Profitセンチメント指標は、群衆のセンチメントがほぼニュートラルからポジティブに近いことを示し、一方でインテリジェントマネーのセンチメントはより強い強気を示しています。このような一致は、持続的な下落トレンドの間にはほとんど見られません。

同時に、米国現物Solana ETFは1日で1,043万ドルの純流入を記録しました。累計流入額は現在7億7,500万ドルに近づいており、総運用資産額（AUM）は10億2,000万ドルを上回っています。

これらのフローは、投機的なローテーションではなく、コミットメントを示唆しています。しかしセンチメントだけでは価格を動かすことはできません。

したがって、持続的なトレンドが生まれる前に、価格構造およびフローの挙動から確認が現れる必要があります。

Solanaは買い手が需要ゾーンを防衛し反発

Solanaの価格は明確に定義された下降チャネルから反発し、買い手は120〜135ドルの需要ゾーンを繰り返し防衛しました。

価格はチャネルの下限内で高値安値を記録し、その後ミッドポイントへと押し上げました。

パラボリックSARドットが価格の下に切り替わり、短期的なモメンタムシフトを示しています。重要なのは、売り手が繰り返しテストしたにもかかわらず、継続的な下抜けを強制できなかったことです。

この挙動は、弱いリリーフ買いではなく需要吸収を反映しています。現在、レジスタンスは145ドル付近、その後は170ドルと200ドル付近のより広範な構造的レベルにあります。

しかし、価格がチャネル上限を取り戻さなければトレンド反転は確認できません。それまでは、Solanaは拡大ではなく回復モードで取引されています。

Solana現物フローは静かな蓄積を示唆

現物市場データは引き続き純マイナスフローを示しており、控えめな価格回復にもかかわらず蓄積行動が強調されています。執筆時点で、Solanaは取引所から417万ドルの純流出を記録しています。

このパターンは数週間続いています。トレーダーは上昇局面で入金するのではなく、統合期にSOLを引き出し続けています。

歴史的に、長期的な純マイナスフローは即時的な売り圧力を軽減します。しかし、価格はまだ積極的に反応していません。この乖離は、蓄積がレバレッジを利用した追随ではなく進行していることを示しています。

したがって、現物参加者は忍耐強く、短期的な価格変動に反応するのではなく、確認が得られる前にポジションを取っているようです。このダイナミクスは、投機的な消耗ではなく構造的な安定化を支持します。

デリバティブ市場でロングが主導権を回復

デリバティブのポジショニングは徐々にロング優勢となり、特にBinanceで顕著です。ロングアカウントは全体の約72.6%を占め、ショートは約27.4%でした。ロング/ショート比率は2.6となり、方向性への自信の高まりを反映しています。

重要なのは、このシフトが急激なスパイクではなく徐々に進行したことです。このような挙動は、ロングの過密による清算リスクを低減します。

しかし、レバレッジだけでは現物による確認なしには上昇を維持できません。したがって、デリバティブトレーダーは強制的ではなく継続を見越しているようです。

このポジショニングはセンチメントの改善と現物の蓄積と一致し、より広範な回復シナリオを強化しています。

ショートが下方向の清算圧力を吸収

清算データは、下落圧力が加速するのではなく吸収されていることを示しています。記事執筆時点で、ショートの清算総額は約782万ドルに達し、ロングの清算は約80万ドルにとどまりました。

Binance、Hyperliquid、Bybitがショート側の清算の大部分を占めました。

これらの事象は急激な価格崩壊を伴わずに発生しました。この反応は、売り手が局所的な安値付近でコントロールを失ったことを示しています。一方で、ロングはほぼ無傷で残っており、規律あるポジショニングを反映しています。

しかし、清算の吸収だけでは反転を保証しません。むしろ、下落モメンタムの弱まりを確認するものです。したがって、Solanaは現在、売り手が主導権を取り戻すのに苦戦するゾーンで取引されています。

まとめると、Solanaは現在、センチメント、フロー、ポジショニングが収束する構造的な分岐点に位置しています。ETFへの流入とセンチメントの一致が上昇の可能性を支持しています。

しかし、価格が主要なレジスタンスゾーンを取り戻すことで確認が必要です。それまでは、Solanaの回復は建設的ですが、まだ証明されていません。

最後に

• Solanaは修正的な消耗局面から戦略的な再配置の段階へ移行しつつあるようです。
• 市場は現在、シグナルの一致よりも実際のフォローアップが重要となる確信のテストに直面しています。