Bonded Finance：長尾デジタル資産の流動性を解放するDeFiプロトコル

Bonded Financeとは

皆さん、特別なコレクションを持っていると想像してください。それは価値があるかもしれませんが、誰もがその価値を理解しているわけではないので、銀行でローンを組んだり、売買相手を見つけるのが難しいかもしれません。ブロックチェーンの世界でも、ビットコインやイーサリアム以外の多くのデジタル資産（いわゆる「アルトコイン」）が同じ問題に直面しています。つまり、将来性はあるものの、市場の流動性が低く、取引や担保として使いにくいのです。

Bonded Finance（略称BOND）は、こうした課題を解決するために設計されたブロックチェーンプロジェクトです。まるで「特別なコレクション品」専用の金融プラットフォームのような存在です。その主な目的は、これらの眠っている価値のあるが流動性の低いデジタル資産を「解放」し、分散型金融（DeFi）の世界に参加できるようにすることです。

簡単に言えば、Bonded Financeはスマートコントラクトベースのレンディングプラットフォームです。スマートコントラクト（Smart Contract）とは、条件が満たされると自動的に実行される、ブロックチェーン上に記述された「デジタル契約」のことです。第三者の介入なしに自動で動作します。このプラットフォームでは、普段は流通しにくいアルトコインを担保として預け、より主流のデジタル通貨（例えばステーブルコイン）を借りたり、資産を他者に貸し出して収益を得ることができます。

主なユーザー層は、さまざまなデジタル資産、特に「非主流」なアルトコインを保有している人々です。Bonded Financeを使うことで、これらの資産は「死蔵」されることなく、活用されて新たな価値を生み出せるようになります。

プロジェクトのビジョンと価値提案

Bonded Financeのビジョンは、オープンファイナンス（Open Finance）の発展を促進し、革新的な金融ツールを通じてデジタル資産に持続可能な収益機会を提供することです。彼らは、さまざまなアルトコインの中に約500億ドルもの「休眠」価値が存在していると考えています。Bonded Financeは独自のアルゴリズムモデルを用いて、これら分散した未活用のデジタル資産を集約し、リスクを低減しつつ潜在的価値を解放することを目指しています。

プロジェクト名「Bonded」は物理学の「原子が電子を共有・移動して“結合”し安定する」概念に由来しています。Bonded Financeは、この「結合」の仕組みを通じて、元々不安定で流動性の低い資産を統合し、より安定し生産性の高いエコシステムを構築しようとしています。

他のDeFiプロジェクトと異なり、従来のDeFiプラットフォームは担保として使える暗号資産が限られています。Bonded Financeの独自性は、より幅広いデジタル資産に対してレンディングサービスを提供し、複雑なリスク評価エンジンによって、価格変動や流動性の低い資産も扱える包括的な借入環境を実現している点です。

技術的特徴

Bonded Financeのコア技術は、スマートコントラクト（Smart Contract）ベースのレンディングプールです。これらのレンディングプールは、コンピュータプログラムによって自動管理される「デジタル金庫」のようなもので、借入需要のマッチングや担保管理を自動で行います。

プラットフォームは、アルゴリズムモデル（Algorithmic Model）を用いて、さまざまなアルトコインの価格変動や流動性を評価し、適切な担保率や金利を設定します。これは非常に賢い「リスク計算機」のようなもので、資産の特性に応じて借入条件を自動調整し、リスクを低減します。プラットフォーム全体の設計思想は高度な自動化であり、人的介入を減らし、金融オペレーションの効率を高めています。

Bonded Financeはイーサリアムブロックチェーン上で稼働するDeFiプロトコルであり、BONDトークンはERC-20トークン（ERC-20 Token）です。ERC-20はイーサリアム上で発行される同質トークンの技術標準であり、BONDトークンはイーサリアムエコシステムと互換性があります。そのため、イーサリアムブロックチェーンのコンセンサスメカニズムによって、取引の安全性とネットワークの安定性が担保されています。

トークノミクス

Bonded FinanceのプラットフォームトークンはBONDです。これはERC-20トークンであり、イーサリアムブロックチェーン上で稼働します。

トークン基本情報

• トークンシンボル： BOND
• 発行チェーン： イーサリアム (ERC-20)
• 総供給量： 1,000,000,000 BOND（10億枚）
• 初期流通供給量： 公開セール後は325,000,000 BOND
• 現在の流通供給量： 約3.84億 BOND（この数字は動的に変化するため、最新データを参照してください）

トークン用途

BONDトークンはBonded Financeエコシステム内で複数の重要な役割を担っています：

• ガバナンス： BOND保有者は、どの資産をサポートするか、プロトコルパラメータの調整、将来の方向性など、重要な意思決定に参加できます。これは会社の投票権を持つようなもので、プロジェクトの発展を共に決定します。
• ステーキング報酬： 保有者はBONDトークンをステーキング（Staking）することで報酬を得ることができ、ネットワークの安全性と安定性の維持に貢献します。ステーキング（Staking）とは、トークンをネットワークにロックして運営を支援し、その見返りとして報酬を得る仕組みです。
• 収益機会： 保有者はネットワーク手数料、清算イベント、ローン支払いなどを通じて収益を得る機会があります。
• インセンティブメカニズム： BONDトークンはネットワーク活動のインセンティブとしても使われ、担保の安全性確保にも役立ちます。
• 借入コストの低減： レンディングフレームワーク内で、BONDトークンは借り手の金利コストを低減する役割も果たします。

トークン配分とロック情報（過去データ）

過去の資料によると、BONDトークンの初期配分は以下の通りです：

• プライベートセールI：20%
• 流動性マイニング/ステーキング報酬：20%
• トレジャリー：20%
• パブリックセール：13%
• アドバイザー：10%
• チーム：10%
• シードラウンド：5%
• プライベートセールII：2%

当時のロック（Vesting）計画は、シードラウンドとプライベートセールIは30日間50%ロック、プライベートセールIIとパブリックセールはロックなしでした。

チーム、ガバナンス、資金

チーム

Bonded Financeのチームは、金融とブロックチェーン分野で豊富な経験を持つ専門家で構成されています。主なメンバーは以下の通りです：

• Paul Mak（CEO）： 東南アジア/太平洋市場で17年の投資・経営経験を持つ。
• Lorena Valencia： 暗号企業に専門的な洞察と運営効率を提供するエグゼクティブ。
• Peter Aiken： 20年以上の投資業界経験を持つベテランパートナーで、伝統金融と暗号通貨の架け橋を目指している。

チームの特徴は、伝統金融の専門知識とブロックチェーン技術の革新性を融合し、アルゴリズム型インテリジェントツールや分散型金融プロダクトの構築を目指している点です。

ガバナンスメカニズム

Bonded Financeは分散型ガバナンスモデルを採用しています。これは、BONDトークン保有者がプロトコルの進化や発展に発言権を持つことを意味します。彼らは投票を通じて、プロトコルパラメータの調整、新しいデジタル資産のサポート決定、プロジェクトの将来計画など、重要な意思決定に参加できます。このモデルは、プラットフォームの発展がコミュニティのビジョンやニーズに沿うことを目指しています。

資金

Bonded Financeは、シードラウンド、プライベートラウンド、パブリックラウンドなどで資金調達を行いました。具体的な資金規模やトレジャリーの詳細は、より詳細な財務レポートを参照する必要がありますが、トークン配分にはプロジェクトの継続的な発展を支えるための20%のトレジャリー枠が含まれています。

ロードマップ

Bonded Financeは、開発過程でいくつかの重要なマイルストーンと変化を経験しています：

過去の重要な節目とイベント

• 2020年11月15-22日： パブリックセールを実施。
• 2020年11月25日： トークン生成イベント（TGE）を完了。
• 2020年12月8日： BONDトークンがBitMax.io（現AscendEX）取引所に上場。
• 2021年1月末まで： 最初のプロダクトIonic Lendingのローンチを計画。
• 2021年第1四半期末： Bonded Index、クレジットラインインデックス、合成bETHのローンチを計画。
• 2021年： Bonded Accelerated Crypto Loan (ACL) プロダクトをローンチ。小規模アルトコイン保有者も利息や収益を得られるようにすることを目指す。
• 重要なアップデート： Bonded FinanceはFringe Financeに名称変更されました。これは非常に重要な変化であり、今後の開発やロードマップはFringe Finance名義で進行します。

今後の計画

Bonded FinanceはFringe Financeに名称変更されたため、今後の重要な計画や節目はFringe Financeチームによって発表・実行されます。最新の進捗や今後の方向性を知るには、Fringe Financeの公式チャネルを確認してください。

一般的なリスクの注意喚起

どのブロックチェーンプロジェクトへの投資にもリスクが伴い、Bonded Financeも例外ではありません。参加前に、以下の一般的なリスクを必ず理解してください：

技術・セキュリティリスク

• スマートコントラクトリスク： スマートコントラクトは自動化を目的としていますが、完璧ではありません。コードにバグやエラーがあると、資金損失につながる可能性があります。
• プラットフォーム自動化リスク： 高度な自動化は効率を高めますが、システム障害時に迅速な人的介入が難しい場合があります。

経済的リスク

• 市場変動リスク： 暗号資産市場は激しい価格変動で知られています。担保となるアルトコインの価格が大きく下落すると、清算や担保価値の減少につながります。
• 流動性リスク： Bonded Financeはアルトコインの流動性問題解決を目指していますが、市場全体の流動性が枯渇したり、特定アルトコインの取引量が極端に少ない場合、資産の現金化能力に影響が出る可能性があります。
• 清算リスク： レンディングプラットフォームでは通常、ローン・バリュー比率（LTV）が設定されています。担保価値が下落し、LTVが閾値を超えると、担保が強制清算される場合があります。
• BONDトークン価格変動リスク： BONDトークン自体の価格は、市場の需給、プロジェクトの進捗、暗号市場全体のセンチメントなど多くの要因で変動し、価格下落リスクがあります。

コンプライアンス・運営リスク

• 規制リスク： 暗号資産やDeFiに対する世界的な規制環境は常に変化しており、将来的な政策変更がプロジェクト運営に影響を与える可能性があります。
• プロジェクト名称変更・発展方向の不確実性： プロジェクトはFringe Financeに名称変更されており、今後の発展方向、チーム構成、プロダクト戦略などが変化する可能性があるため、新ブランドの動向を継続的に注視する必要があります。

上記情報は投資助言ではありません。投資判断を行う前に必ずご自身で調査（DYOR - Do Your Own Research）し、専門のファイナンシャルアドバイザーに相談してください。

検証チェックリスト

Bonded Finance（現Fringe Finance）についてさらに詳しく知るためには、以下の情報を参照できます：

• ホワイトペーパー/ライトペーパー： https://bonded.finance/litepaper-Bonded-sep-29.pdf （これはBonded Finance時代の文書であり、Fringe Financeの最新文書も探してください）
• 公式ウェブサイト： 元Bonded Financeのサイト https://bonded.finance は現在非アクティブ、または売却中の可能性があります。必ずFringe Financeの公式サイトで最新情報を確認してください。
• ブロックチェーンブラウザのコントラクトアドレス： BONDトークンのイーサリアムコントラクトアドレスは
  0x5dc04db1e8e2927703d260f59d020d2b784db1e8
  （Etherscanなどのブロックチェーンブラウザでアドレスのアクティビティや取引状況を確認してください）。
• GitHubアクティビティ： プロジェクトのGitHubリポジトリは https://github.com/Bondedfinance （コード更新頻度やコミュニティ貢献度をチェックし、開発の活発さを評価してください）。
• ソーシャルメディア： Fringe Financeの公式SNS（Twitter、Mediumなど）をフォローし、最新のアナウンスやコミュニティ動向を入手してください。

プロジェクトまとめ

Bonded Financeは分散型金融（DeFi）プロジェクトとして、当初のビジョンは非常に明確かつ革新的でした。大量のアルトコインの流動性不足という課題を解決し、これら「眠っている」デジタル資産をDeFiエコシステムで活用し、レンディングなどを通じて収益を生み出すことを目指していました。スマートコントラクト駆動のレンディングプールとアルゴリズム型リスク評価モデルによって、多様なデジタル資産を担保に借入できるプラットフォームを提供しています。

BONDトークンはエコシステムの中核であり、保有者にプロトコルガバナンスへの参加権を与えるだけでなく、ステーキングや収益獲得の機会も提供します。チームは金融とブロックチェーンの経験豊富な専門家で構成され、伝統金融の厳密さとブロックチェーンの革新性を融合することを目指しています。

ただし、Bonded FinanceはFringe Financeに名称変更されています。この変更は、戦略・プロダクト・ブランド面での調整がある可能性を示しています。プロジェクトに関心のある方は、Fringe Financeの最新情報（ホワイトペーパー、ロードマップ、チームアップデート、コミュニティ活動など）を中心に調査することを強く推奨します。暗号資産市場は機会に満ちていますが、同時に高いリスクも伴いますので、十分なデューデリジェンスを行ってください。

詳細はご自身で調査し、本記事は投資助言ではありません。