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ユナイテッド・バンクシェアーズ株式とは?

UBSIはユナイテッド・バンクシェアーズのティッカーシンボルであり、NASDAQに上場されています。

1839年に設立され、Charlestonに本社を置くユナイテッド・バンクシェアーズは、金融分野の地方銀行会社です。

このページの内容:UBSI株式とは?ユナイテッド・バンクシェアーズはどのような事業を行っているのか?ユナイテッド・バンクシェアーズの発展の歩みとは?ユナイテッド・バンクシェアーズ株価の推移は?

最終更新:2026-05-18 09:53 EST

ユナイテッド・バンクシェアーズについて

UBSIのリアルタイム株価

UBSI株価の詳細

簡潔な紹介

United Bankshares, Inc.(UBSI)は、ワシントンD.C.とウェストバージニア州チャールストンに本社を置く、主要な地域金融持株会社です。中大西洋および南東部地域の240以上の支店を通じて、商業銀行、リテールバンキング、資産管理、住宅ローンサービスを提供しています。

2025年、UBSIはPiedmontの買収と堅調な有機的成長により、4億6460万ドル(1株当たり3.27ドル)の過去最高の純利益を報告しました。2025年第3四半期時点で、連結資産は約330億ドルに達しています。特筆すべきは、同社が52年連続で配当を増加させており、米国銀行業界で最も長い成長記録の一つを維持していることです。

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基本情報

会社名ユナイテッド・バンクシェアーズ
株式ティッカーUBSI
上場市場america
取引所NASDAQ
設立1839
本部Charleston
セクター金融
業種地方銀行
CEORichard M. Adams
ウェブサイトubsi-inc.com
従業員数(年度)2.69K
変動率(1年)+141 +5.52%
ファンダメンタル分析

United Bankshares, Inc. 事業紹介

事業概要

United Bankshares, Inc.(NASDAQ: UBSI)は、ウェストバージニア州チャールストンおよびワシントンD.C.に本社を置く著名な金融持株会社です。2026年初頭時点で、UBSIはミッドアトランティックおよび南東部地域における最大級の地域銀行機関の一つとして運営されています。主力子会社であるUnited Bankは、商業およびリテールバンキングサービス、投資資産管理、住宅ローン商品を幅広く提供しています。同社は「プレミアコミュニティバンク」モデルで広く認知されており、地域銀行のパーソナライズされたサービスと大手全国銀行の高度な金融機能を融合させています。

詳細な事業モジュール

1. 商業銀行業務:同社の主要な収益源です。中小企業(SME)および大企業向けの融資に注力しています。主な商品には商業用不動産(CRE)ローン、建設ローン、運転資金の信用枠が含まれます。2025年第4四半期の財務報告によると、Unitedの商業ローンポートフォリオは地理的および業種別に多様化されています。
2. 消費者銀行業務:UBSIは広範な支店網を通じて数十万人の個人顧客にサービスを提供しています。住宅ローン、ホームエクイティ信用枠(HELOC)、消費者分割払いローン、各種預金商品(当座預金、普通預金、定期預金)を取り扱っています。
3. 資産管理および投資サービス:United BrokerageおよびUnited Wealth Managementを通じて数十億ドルの資産を管理しています。高額資産保有者および機関投資家向けに、財務計画、信託サービス、ブローカレッジソリューションを提供し、非利息収入に大きく貢献しています。
4. 住宅ローン銀行業務:United Bankは強固な住宅ローン組成およびサービスプラットフォームを維持しており、北バージニアやカロライナ州などの成長著しい市場でのプレゼンスを活用して手数料収入を拡大しています。

事業モデルの特徴

保守的な信用文化:UBSIは厳格な与信基準を特徴としており、この保守性により経済低迷期でも同業他社平均を上回る優れた資産品質指標を維持しています。
リレーションシップバンキングへの注力:デジタル専業銀行とは異なり、UBSIは長期的かつ対面での関係構築を重視し、高い顧客ロイヤルティと安定した低コストの預金基盤を育んでいます。
M&A主導の成長:事業モデルの中核は「規律ある買収」であり、UBSIは隣接市場の高業績コミュニティバンクを特定し、フットプリント拡大と規模の経済を追求しています。

コア競争優位

主要回廊における支配的市場シェア:UBSIは富裕層が多いワシントンD.C.大都市圏およびウェストバージニア州でトップクラスの預金市場シェアを保持しています。
効率性比率のリーダーシップ:同社は経費を収益に対する割合で示す効率性比率において常に同業他社を上回る数値を報告しており、高度に規律された運営管理を反映しています。
配当の信頼性:UBSIは銀行業界における「配当貴族」としての歴史的地位を有し、2025年末の宣言時点で51年連続増配を達成しており、これは上場企業の中でも極めて稀な偉業です。

最新の戦略的展開

2025年から2026年にかけて、UBSIはデジタルトランスフォーメーションに注力し、フィンテック競合と競争するためにモバイルバンキングインターフェースを刷新しつつ、物理的な支店網も維持しています。加えて、同社は南東部の「ゴールデンクレセント」(カロライナ州およびジョージア州)に戦略的に進出し、これら地域の移住およびビジネス成長トレンドに対応しています。

United Bankshares, Inc. の発展史

発展の特徴

United Banksharesの歴史は、単一郡の銀行から34件の成功した買収を経て複数州にまたがる大手銀行へと進化した「計画的拡大」の物語です。アパラチアの農村市場から米国で最も裕福な回廊へと展開してきました。

発展の詳細段階

第1段階:基盤形成(1839年~1980年代):同社の起源は1839年のNorthwestern Bank of Virginiaの設立に遡ります。1世紀以上にわたり主に地域銀行として運営されました。1980年代半ばにUnited Bankshares, Inc.の現代的な企業構造が形成され、より広範な拡大を可能にしました。
第2段階:地域統合(1990年代~2010年):この期間、UBSIはウェストバージニア州での支配的地位確立に注力しました。90年代初頭の銀行危機を乗り越え、バージニア州およびメリーランド州市場への進出を開始し、D.C.郊外の成長可能性を認識しました。
第3段階:「D.C.パワーハウス」時代(2011年~2019年):UBSIはVirginia Commerce BancorpやCardinal Financial Corporationなどの重要買収を実行し、D.C.大都市圏に本社を置く最大級の独立系銀行の一つとしての地位を確立、商業融資能力を大幅に拡大しました。
第4段階:南東部拡大と近代化(2020年~現在):2020年にCarolina Financial Corporationを買収し、カロライナ州でのプレゼンスを大幅に拡大しました。2024年にはPiedmont Financial Trustを買収し、2026年初頭には総資産約300億ドルに達しています。

成功と課題の分析

成功の要因:
1. 統合ノウハウ:UBSIはM&Aにおける「文化的適合」の技術を習得し、買収後も主要な地域リーダーシップを維持して顧客離れを防いでいます。
2. 慎重なリスク管理:高リスクの投機的融資を避けることで、2008年の金融危機や2023年の地域銀行危機においても収益性を維持しました。
課題:2023~2024年には、多くの同業他社と同様に、急激な金利上昇により預金コストが増加し、住宅ローン活動が鈍化したためマージン圧迫に直面しました。しかし、資産管理の多様な収益源がこれらの圧力を相殺しました。

業界紹介

一般的な業界背景

United Banksharesは米国地域銀行業界に属しています。このセクターは米国経済の基盤として機能し、中小企業や地域社会への信用供与の大部分を担っています。2023年の地域銀行のストレスを受け、業界は規制強化と統合の段階に入りました。

業界動向と促進要因

1. 統合(M&A):技術およびコンプライアンスコストの増加をカバーするために規模の拡大が不可欠となっており、小規模コミュニティバンクはUBSIのような大手地域銀行との合併を模索しています。
2. 高金利の長期化:高金利は貸出の純金利マージン(NIM)を改善しますが、預金獲得競争を激化させ、銀行は顧客維持のためにより高い利回りを支払う必要があります。
3. AIおよびフィンテック統合:地域銀行はAI駆動のパーソナライズド金融アドバイスやローン処理の効率化を提供するため、フィンテック企業との提携や買収を進めています。

競争環境とポジション

UBSIは以下の3層の機関と競合しています:
1. ナショナルジャイアンツ:JPMorgan Chase、Bank of America(強み:技術投資)。
2. スーパーリージョナル:PNC、Truist(強み:地理的規模)。
3. 地域コミュニティバンク:(強み:高接触サービス)。
UBSIは「スイートスポット」に位置し、5,000万ドル以上の商業ローンを扱う規模を持ちながら、顧客に対して経営陣レベルの対応が可能な大きさを兼ね備えています。

主要業績指標(業界比較 - 2025年推定)

指標 UBSI (United Bankshares) 同業平均(中型銀行)
配当利回り 約4.2% - 4.8% 約3.1%
効率性比率 約43% - 45% 約55% - 58%
普通株式Tier 1資本比率(CET1) 約12.5% 約10.8%
不良資産比率(NPA) 約0.18% 約0.45%

業界内ポジション:UBSIは時価総額で米国トップ50の銀行会社の一つにランクされており、特にミッドアトランティック地域におけるバランスシートの強さと顧客満足度でForbesやJ.D. Powerから頻繁に評価されています。

財務データ

出典:ユナイテッド・バンクシェアーズ決算データ、NASDAQ、およびTradingView

財務分析

United Bankshares, Inc. 財務健全性評価

United Bankshares, Inc.(UBSI)は、強固な資本基盤と長期にわたる配当成長の歴史を特徴とする堅実な財務プロファイルを維持しています。2024年および2025年初の最新報告期間において、マクロ経済の変動にもかかわらず、同社は中核となる銀行業務において高い耐久力を示しています。

カテゴリー スコア(40-100) 評価 主要指標とハイライト
資本充実度 92 ⭐⭐⭐⭐⭐ 2024年12月31日時点でリスクベース資本比率16.5%、普通株式Tier1資本(CET1)14.2%で、規制上の「十分な資本」要件を大きく上回っています。
収益性 85 ⭐⭐⭐⭐ 2024年の純利益は3億7,300万ドル(希薄化後1株当たり2.75ドル)、純金利マージン(NIM)は3.49%でした。
資産の質 88 ⭐⭐⭐⭐ 不良資産(NPA)は総資産の0.25%と低水準を維持し、厳格な与信管理を反映しています。
配当の安定性 95 ⭐⭐⭐⭐⭐ 51年連続で配当を増加させており、現在の年間配当は1株当たり1.52ドル、持続可能な配当性向は約46%です。
効率性と流動性 82 ⭐⭐⭐⭐ 効率比率は約52.67%と高水準を維持し、2024年から2025年にかけて預金の大幅な増加により健全な流動性を確保しています。

総合健全性評価:88/100(強固な投資適格プロファイル)

United Bankshares, Inc. 成長可能性

戦略的な合併・買収(M&A)

UBSIの成長の主な原動力は、積極的かつ規律あるM&A戦略です。同社は2025年1月10日に34回目の買収としてPiedmont Bancorp, Inc.との合併を完了しました。この動きにより、UBSIは高成長のグレーターアトランタ地域に戦略的に進出し、約24億ドルの資産と21億ドルの預金を追加しました。この堅調な南東部市場への参入は、将来の収益成長に向けた重要な触媒となります。

市場拡大と有機的成長

UBSIは、ミッドアトランティックおよび南東部の高成長メトロポリタン統計地域(MSA)、具体的にはノーザンバージニア、カロライナ州、DC-ボルチモア回廊に注力しています。同社のロードマップには、ローリー・ダーラムやシャーロットなどのテクノロジー集積地での新規商業チームの設立を通じて市場シェアを深める計画が含まれています。Newsweekで高く評価されている「信頼される銀行」という評判を活用し、中小企業およびミドルマーケット向け融資機会の獲得を目指しています。

収益多様化の推進要因

経営陣は24~36か月の目標として、非利息収入を総収入の20%台中盤に引き上げることを掲げています。主要な成長ドライバーは、ウェルスマネジメント、信託サービス、財務管理の拡大です。ウェルスマネジメント部門は2024年後半に手数料収入の増加を報告しており、金利変動に対する感応度が低い多様化された手数料収入源への成功したシフトを示しています。

デジタルトランスフォーメーションと効率化

同社は複数年にわたるデジタルトランスフォーメーションを進めており、ユニットエコノミクスと顧客獲得コストの改善を図っています。物理的な支店ネットワークの合理化とモバイル・オンラインバンキングプラットフォームへの投資により、UBSIは業界トップクラスの効率比率を維持し、大手全国銀行に対する競争優位性をさらに強化する見込みです。

United Bankshares, Inc. 長所とリスク

投資の長所(機会)

1. 記録的な配当実績:UBSIは銀行業界の「配当キング/アリストクラット」のエリートグループに属し、50年以上連続で配当を増加させており、長期投資家に安定した収入源を提供しています。
2. 強固な資本基盤:Tier1資本比率は規制最低水準を大幅に上回り、経済の低迷やさらなる機会的買収に耐えうる「要塞のようなバランスシート」を有しています。
3. 戦略的な地理的ポジショニング:最近のアトランタ拡大と富裕なミッドアトランティック地域での強固なプレゼンスにより、UBSIは平均以上の人口および経済成長の恩恵を受ける立場にあります。
4. バリュエーション:2025年初時点でのP/E比率は約13.4倍であり、過去の平均や同業他社と比較して合理的な評価と見なされています。

投資リスク(課題)

1. 金利感応度:多くの地域銀行と同様に、UBSIの純金利マージン(NIM)は連邦準備制度の政策に敏感です。「低金利長期化」環境はマージン圧迫のリスクがありますが、2025年の最新予測ではNIMは3.69%~3.78%付近で安定すると見込まれています。
2. 商業用不動産(CRE)エクスポージャー:UBSIは厳格な与信管理を行っており(DC中心業務地区のオフィススペースへのエクスポージャーはゼロ)、それでもCREセクター全体の低迷は地域銀行にとってシステミックリスクとなります。
3. M&A統合リスク:UBSIは実績がありますが、Piedmont Bancorpおよび将来のターゲットの統合には、人的資源の流出や技術的整合性の問題など、実行リスクが内在しています。
4. 規制環境:資産規模200億ドル~1000億ドルの銀行に対する規制強化や資本要件の変更は、コンプライアンスコストの増加を招く可能性があります。

アナリストの見解

アナリストはUnited Bankshares, Inc.およびUBSI株をどのように見ているか?

2024年に入り2025年に向けて、United Bankshares, Inc. (UBSI)に対する市場のセンチメントは「慎重だが安定的」という見通しを反映しています。中大西洋および南東部(特にワシントンD.C.メトロエリアとウェストバージニア州)で強固な基盤を持つ著名な地域銀行として、UBSIは保守的な経営と伝説的な配当実績を特徴とするディフェンシブ銘柄としてアナリストに評価されています。2024年第3四半期の決算発表後、ウォール街は銀行の信用品質と変動する金利環境下での純金利マージン(NIM)管理能力に注目しています。

1. 企業に対する主要な機関の見解

卓越した配当の信頼性:アナリストの間での主要なコンセンサスは、UBSIが銀行業界の「配当貴族」であるという点です。同社は50年連続で配当を増加させています。Raymond JamesPiper Sandlerは、この安定性が市場の変動期において特にインカム志向の投資家にとってUBSIを好ましい選択肢にしていると繰り返し強調しています。
保守的な信用文化:アナリストはUnitedの厳格な貸出基準を称賛しています。商業用不動産(CRE)へのエクスポージャーに関する懸念がある中で、UBSIは比較的低い不良資産比率を維持しています。Keefe, Bruyette & Woods (KBW)は、同銀行の地理的に多様なローンポートフォリオが主要都市のオフィススペースの低迷に伴う特有のリスクを緩和していると指摘しています。
M&A統合の可能性:歴史的にUBSIは戦略的買収を通じて成長してきました。アナリストは、12%を常に上回るCommon Equity Tier 1(CET1)比率という強固な資本基盤を、銀行合併に関する規制環境が明確になるにつれて将来の価値創出取引のための「ドライパウダー」として評価しています。

2. 株価評価と目標株価

2024年末時点で、UBSIに対する市場のコンセンサスは一般的に「ホールド」または「マーケットパフォーム」に分類され、リスクとリターンのバランスを反映しています。
評価分布:同株をカバーする主要アナリストのうち、約70%が「ホールド」評価を維持し、残りは「買い」と「アンダーパフォーム」に分かれています。
目標株価の見積もり:
平均目標株価:38.00ドルから40.00ドル(直近の約36.00ドルの取引レンジからの控えめな上昇余地を示す)。
楽観的見通し:D.A. Davidsonなどの強気派は、連邦準備制度が「ソフトランディング」を達成すれば、貸出成長の加速によりUBSIのバリュエーション倍率が44.00ドルに拡大する可能性があると示唆しています。
保守的見通し:より慎重な企業は、預金成長の鈍化と長期化する高い資金調達コストが収益性に与える影響を理由に、目標株価を約34.00ドルに設定しています。

3. リスク要因とアナリストの懸念

銀行の安定性にもかかわらず、アナリストは株価パフォーマンスを制限する可能性のあるいくつかの逆風を指摘しています。
純金利マージン(NIM)の圧縮:多くの地域銀行同様、UBSIは利ざやの圧力に直面しています。アナリストは、顧客を維持するために銀行がどれだけ迅速に金利を引き上げる必要があるかという預金の「ベータ」を注視しており、これが最近の四半期で純利息収入に重くのしかかっています。
D.C.市場への集中:ワシントンD.C.メトロエリアは経済的に強靭ですが、一部のアナリストはリモートワークが同地域のオフィス関連商業ローンに与える長期的な影響を懸念しています。
低調なローン需要:借入コストの上昇により有機的なローン成長が鈍化しています。アナリストは、銀行が買収に頼らずに収益成長目標を維持できるかどうかを注視しています。

まとめ

ウォール街の一般的な見解は、United Bankshares, Inc.が地域銀行分野における「安定した存在」であるというものです。テクノロジー株のような「AI駆動」の高成長ストーリーはないものの、50年にわたる連続配当増加の歴史と堅牢なバランスシートは、防御的なポートフォリオの定番銘柄となっています。アナリストは、この株が投機的な強気市場でアウトパフォームする可能性は低いものの、長期保有者に対しては大きな下振れリスクの軽減と安定した収益を提供すると結論づけています。

さらなるリサーチ

United Bankshares, Inc. (UBSI) よくある質問

United Bankshares, Inc. (UBSI) の主な投資ハイライトは何ですか?また、主な競合他社は誰ですか?

United Bankshares, Inc. (UBSI) は、連続51年間の配当増加という長い歴史で知られており、銀行業界でも数少ない偉業です。戦略的に中大西洋地域、特に高成長のワシントンD.C.メトロエリアとカロライナ州に位置し、堅固な経済基盤を持っています。
主な競合には、地域および全国規模のプレーヤーとして、M&T Bank Corporation (MTB)PNC Financial Services Group (PNC)Truist Financial (TFC)、およびWesBanco, Inc. (WSBC)が含まれます。

United Banksharesの最新の財務データは健全ですか?収益、純利益、負債水準はどうですか?

2024年第3四半期決算報告によると、UBSIは純利益9130万ドル、希薄化後1株当たり利益0.68ドルを報告しました。これは前四半期と比較して安定したパフォーマンスを示しています。
総資産は約301億ドルでした。銀行は普通株式Tier1資本比率(CET1)13.1%と強固な資本ポジションを維持しており、規制上の「十分な資本」要件を大きく上回っています。信用の質も良好で、不良資産は総資産のごく一部にとどまり、業界全体の金利圧力にもかかわらず健全なバランスシートを示しています。

現在のUBSI株価評価は高いですか?P/EおよびP/B比率は業界と比べてどうですか?

2024年末時点で、UBSIの株価収益率(P/E)は通常12倍から14倍の範囲で、地域銀行の平均とほぼ同等かやや上回っており、「配当貴族」としての地位を反映しています。
また、株価純資産倍率(P/B)はおおむね1.1倍から1.3倍の範囲です。業界内で最も割安ではありませんが、安定した配当実績と保守的なリスク管理により、より変動の大きい競合他社に比べてプレミアムが付くことが多いです。

UBSIの株価は過去3か月および1年間でどのように推移しましたか?競合他社を上回っていますか?

過去1年間で、UBSIは強い回復と成長を示し、しばしばKBW地域銀行指数(KRX)と密接に連動しています。直近の3か月では、金利の安定化に対するポジティブな市場センチメントや、同社が複数の配当重視指数に組み入れられたことが株価を後押ししました。
強気相場では高成長の「フィンテック」銀行に劣ることもありますが、配当を再投資した長期的な総株主リターン(TSR)では多くの競合を一貫して上回っています。

UBSIに影響を与える最近の業界の追い風や逆風はありますか?

追い風:米国経済の「ソフトランディング」の可能性や、連邦準備制度の金利政策転換による純金利マージン(NIM)の安定化は大きなプラス要因です。さらに、UBSIが注力する大ワシントンD.C.エリアは、政府関連の安定した雇用により緩衝材となっています。
逆風:すべての地域銀行と同様に、UBSIは預金獲得競争の激化に直面しており、資金調達コストの上昇要因となっています。商業用不動産(CRE)集中リスクに対する規制の監視も、銀行業界全体の投資家にとって注目点です。

大手機関投資家は最近UBSI株を買っていますか、それとも売っていますか?

United Banksharesの機関保有率は依然として高く、約70~75%です。主な機関投資家には、BlackRock Inc.Vanguard Group、およびState Street Corporationが含まれます。
最近の13F報告によると、機関投資家の保有は中立からやや積極的な傾向にあり、多くの「バリュー」および「インカム」ファンドが安定した配当利回り(現在約3.5%~4.0%、株価による)を狙ってポジションを維持または増加させています。

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