Sinabi ng founder ng Pantera na ang Solana ang pinakamalaking crypto bet ng kumpanya na may $1.1 billion na posisyon

Sa panayam kay Andrew Sorkin sa programang "Squawk Box" ng CNBC nitong Lunes, isiniwalat ng tagapagtatag at Managing Partner ng Pantera Capital na si Dan Morehead na Solana ang pinakamalaking crypto position ng venture capital firm.

Bilang tugon sa tanong na ikinumpara ang pagganap ng iba't ibang blockchains at kung ito ba ay isang winner-take-all market, sinabi ni Morehead, "Hindi, hindi ito ganoon." "Hindi naman nagkaroon ng winner-take-all sa internet, di ba? Marami tayong iba't ibang internet companies. Magkakaroon ng maraming blockchains na magiging mahalaga, pero ang pinakamalaki naming posisyon ay Solana. Mayroon kaming $1.1 billions ng Solana sa aming mga libro." Iyon ay kumakatawan sa humigit-kumulang 23% ng kabuuang $4.7 billions na assets under management ng kumpanya, ayon sa kanilang website.

Habang maraming internet companies, hindi naman ganoon karami ang mga protocol, binigyang-diin ni Sorkin, at tinanong ang tagapagtatag ng Pantera kung ilang crypto protocols ang sa tingin niya ay magtatagal sa mahabang panahon. "Sa tingin ko, single-digit na bilang ng Layer 1s, mga bagay tulad ng Bitcoin, Ethereum, Solana, hindi libo-libo, pero tiyak na hindi isa lang," sabi ni Morehead.

Noong Mayo 2024, ginawa ng Pantera ang tinawag nilang "pinakamalaking investment" nila sa kasaysayan sa TON, ang native cryptocurrency ng TON blockchain, na malapit na konektado sa messaging app giant na Telegram. Gayunpaman, hindi isiniwalat ang halaga, at mula nang matapos ang mini-game hype cycle na nakapalibot sa Telegram at TON blockchain halos sa parehong panahon, bumaba ang TON ng humigit-kumulang 60%, ayon sa The Block's price page.

Nang tanungin kung may mas magagandang crypto technologies na lumilitaw, sinabi ni Morehead, "Sa ngayon, ito ay Solana." "Nagkaroon kami ng malalaking posisyon sa Ethereum noon; dati kaming 100% Bitcoin, maaaring may lumabas na bago bukas. [Pero] kayang gawin ng Solana ang 9 billions na transaksyon kada araw, na mas marami pa kaysa sa lahat ng capital markets na pinagsama. Kaya hindi halata na kailangan mo pa ng susunod na bagay lampas sa Solana."

Tungkol sa long-term price action, sinabi ni Morehead na nananatiling single-digit na porsyento ng global wealth ang Bitcoin, at inaasahan niyang maaaring umabot ito ng $750,000 sa susunod na apat o limang taon. Gayunpaman, dahil ang Solana ay 5% lamang ng market cap ng Bitcoin, naniniwala siyang ito ay magpe-perform nang mas maganda sa paglipas ng panahon.

Mas maaga nitong Lunes, inanunsyo ng Pantera na pinangungunahan nila ang isang private investment in public equity offering kasama ang Summer Capital para sa Helius Medical Technologies upang makalikom ng mahigit $500 millions para maglunsad ng Solana treasury company. Ang Nasdaq-listed micro-cap firm ay tumaas ng 142% pagsapit ng pagtatapos ng Lunes matapos ang balita.

"Sa loob ng 12 taon, sinusubukan naming magbigay ng access, pero kadalasan para lang ito sa mga institutional investors," sabi ni Morehead kay Sorkin. "Ito ang unang produkto na inaalok namin na maaari mo lang bilhin sa iyong brokerage account. Kaya nagbibigay ito ng access sa cryptocurrencies para sa mga karaniwang investors. At sa ngayon, wala pang ETF ang Solana, kaya napakahirap para sa isang normal na investor na makakuha ng access sa Solana."

Bitcoin at Ethereum 'monster move'

Sa bandang huli ng araw, sinabi ni Tom Lee, Managing Partner sa Fundstrat at Chair ng Ethereum treasury firm na BitMine, kay Dominic Chu ng CNBC sa "Closing Bell" na kung babawasan ng Federal Reserve ang rates gaya ng inaasahan, ang Bitcoin at Ethereum ang malamang na maging pinakamalalaking benepisyaryo sa crypto, kasama ang Nasdaq 100 at small caps.

Inilarawan ni Lee ang kasalukuyang bull market bilang mid-cycle, at sinabi niyang ang susunod na yugto ng rally ay nakasalalay sa pagbawas ng Fed, pagtulong sa ISM manufacturing index na makabalik sa itaas ng 50 sa unang pagkakataon sa loob ng 31 buwan, at pagpapababa ng mortgage rates, lalo na sa isang kapaligiran kung saan bumagal ang labor market.

"Tinitingnan ko ang Setyembre 98 at Setyembre 2024 bilang playbook, dahil pareho iyong mga taon na matagal na naka-pause ang Fed, at nagbawas sila ng rates sa Setyembre," sabi ni Lee. "Ang number one trade ay NASDAQ 100. Kaya sa tingin ko, kaya ang MAG-7 at ang AI trade ay nagkakaroon ng malaking pag-angat."

"Ang pangalawa ay monetary liquidity sensitivity, ang pagpapaluwag ng global central banks. Iyan ang Bitcoin at Ethereum. At sa tingin ko, maaari silang gumawa ng monster move sa susunod na tatlong buwan, sobrang laki," dagdag niya. "At ang pangatlo, siyempre, ay interest rate sensitives. Iyan talaga ang small caps at financials, pero talaga namang ang unang dalawa ang maaaring maging standout trades."

Ang Bitcoin ay pangunahing tumutugon sa monetary policy at liquidity, habang ang Ethereum ay parehong sensitibo sa liquidity at konektado sa mas malawak na innovation — mula AI at Wall Street adoption hanggang stablecoins, sabi ni Lee. Inihalintulad niya ang Ethereum sa post-1971 dollar era, tinawag itong isang "growth protocol," kaya't malaki ang akumulasyon ng BitMine dito.