Kayang Harapin ng Circle ang Pagbaba ng Rate Habang Lumalaki ang Demand para sa Stablecoin: Bernstein
Sinabi ng Wall Street broker na Bernstein na maaaring maapektuhan ang kita ng Circle (CRCL) kung biglang bumaba ang mga rate sa U.S., ngunit maaaring mapalambot ng malakas na demand para sa stablecoin at operating leverage ang epekto nito.
Bawat pagbaba ng 25 basis point sa mga rate ay magbabawas ng kita sa 2027 ng humigit-kumulang 9% at EBITDA ng 11%, na kung ang mga rate ay bababa sa 2% ay nangangahulugan ng $668 milyon sa EBITDA at 33% compound annual growth (CAGR) mula 2024 hanggang 2027, ayon sa ulat ng mga analyst na pinangunahan ni Gautam Chhugani noong Martes.
Ang mga stablecoin ay mga cryptocurrency na ang halaga ay naka-angkla sa ibang asset, gaya ng U.S. dollar o ginto. Malaki ang papel nila sa cryptocurrency markets bilang payment infrastructure, at ginagamit din sa internasyonal na pagpapadala ng pera. Ang USDT ng Tether ang pinakamalaking stablecoin, na sinusundan ng USDC ng Circle.
May outperform rating ang broker sa stock ng Circle na may $230 na price target. Ang stock ay bumaba ng 2.3% sa maagang kalakalan, nasa paligid ng $134.40.
Kahit sa low-rate scenario, maaaring lumampas ang supply ng USDC ng Circle sa $170 billion base case dahil ang mas mababang gastos sa paghiram ay nagpapataas ng risk appetite at demand sa mga exchange tulad ng Binance at sa decentralized finance (DeFi) markets, kung saan ang USDC ay pangunahing collateral asset, ayon sa Bernstein.
"Inaasahan naming lalago ang kabuuang industriya ng stablecoins sa ~$670B pagsapit ng 2027E, na pangunahing itinutulak ng paglago ng crypto capital markets," ayon sa mga analyst, at "ang market share ng USDC ng Circle ay tataas sa 33% pagsapit ng 2027E."
Inaasahan ng broker na lalawak ang operating margins ng Circle sa 51% pagsapit ng 2027 mula 43% noong 2024 habang limang beses na lalaki ang supply, na magpapahintulot na manatiling matatag ang kakayahang kumita kahit na lumiit ang float income.
Ang iba pang kita, isang high-margin na linya na konektado sa integration at transaction services, ay mabilis ding tumataas, na umaabot sa 9% ng kabuuang kita sa bear case, ayon sa ulat.
Napagpasyahan ng Bernstein na nananatiling sensitibo sa rate ang earnings ng Circle, ngunit ang paglago ng demand at scale ay dapat panatilihing matatag ang negosyo.
Basahin pa: Citizens Starts Circle Coverage With Market Perform Rating on Stablecoin Growth, Valuation
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang susunod na malaking hakbang ng OpenSea ay ang paglulunsad ng SEA token

Nakatali ang Kamay ng SEC: Crypto ETFs Naipit sa Alanganin sa Gitna ng Makasaysayang Shutdown

Ipinakilala ni Vitalik Buterin ang Ultra-Mabilis na ZK-EVM GKR Protocol
Ang co-founder ng Ethereum na si Vitalik Buterin ay nagpakilala ng GKR, na inilarawan niya bilang isang pamilya ng mga protocol para sa mabilis na pagpapatunay.
LINK Tumaas ng 10% Habang Namimili ang mga Whales, Ngunit Nakikita ng mga Analyst ang Higit Pang Pag-angat
Tumaas ng 10% ang Chainlink (LINK) habang ang mga whale ay nag-ipon ng mahigit $116 million na halaga ng tokens mula sa mga exchange simula noong Oktubre 11.

Trending na balita
Higit paMga presyo ng crypto
Higit pa








