Ulat sa Pananaliksik｜Detalyadong Pagsusuri sa Proyektong Meteora & Pagsusuri ng Market Cap ng MET

Bitget App

Mag-trade nang mas matalino

Bitget

Balita

Bitget2025/10/17 10:24

Ipakita ang orihinal

By:Bitget

I. Panimula ng Proyekto

Ang Meteora ay isang next-generation na liquidity infrastructure protocol na nakadeploy sa Solana ecosystem, na ang pangunahing layunin ay lampasan ang capital efficiency bottleneck ng tradisyonal na AMM / liquidity pool models, at magbigay ng mas flexible, composable, at efficient na mekanismo para sa liquidity providers (LPs) at token issuers. Isa sa mga pangunahing produkto nito ay ang tinatawag na DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) na modelo,

Bukod dito, binubuo rin nito ang ecosystem sa pamamagitan ng DAMM v2, Vault, dynamic fee mechanism, at liquidity launch pools. Ang opisyal na homepage ay naglalarawan ng positioning nito bilang “DLMM Pools — enabling LPs to earn more through dynamic fees, precise liquidity concentration, and flexible strategies.”

Pangunahing Arkitektura at Business Modules ng Meteora:

DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker): Sa entry ng DefiLlama, ang DLMM ng Meteora ay inilalarawan bilang “zero-slippage, bin-based concentrated liquidity AMM” — ibig sabihin, ang liquidity ay hinahati sa maraming price “bins” (ranges), at pinagsasama ang dynamic fee mechanism upang mapataas ang kakayahan ng LP na kumita. Kumpara sa tradisyonal na AMM o concentrated liquidity models, ang DLMM ay maaaring mag-adjust ng range at fees upang awtomatikong umangkop sa market kapag mataas ang volatility at trading frequency, kaya pinapalakas ang capital efficiency at returns. Sa opisyal na Medium, nabanggit din ang “Single-Sided DAMM v2 Launch Pools” feature: kapag nagse-set ng initial/minimum/maximum price range, maaaring mag-launch ang project gamit lang ang isang token (hindi kailangang mag-provide ng dalawang assets), kaya malaki ang nababawas sa launch cost.

Dynamic AMM / Vault / Multi-Strategy Mechanism: Bukod sa DLMM, may mga disenyo rin ang Meteora tulad ng “Dynamic AMM Pools” at “Vaults” para hawakan ang idle liquidity assets, ipahiram ito sa lending market para sa karagdagang interest income, at mapataas ang asset utilization ng buong pool. Binibigyang-diin ng Solana Compass project introduction na bahagi ito ng kanilang product suite. Sa SimpleSwap, inilalarawan ang Meteora bilang sumusuporta sa MemeCoin pools, bagong token launches/liquidity lock mechanisms, at dynamic rebalancing strategies.

Launch/Issuance Mechanism/Liquidity Monitoring: Sa kanilang Medium article, ang “DAMM v2: Single-Sided Launch Pools” ay ipinakilala bilang isang innovation na nagpapadali sa project launch process base sa DLMM model: maaaring magtakda ang project ng initial/minimum/maximum price range at mag-launch ng liquidity pool gamit lang ang isang asset, na malaki ang nababawas sa SOL rental cost at complexity.

Sa token issuance/TGE stage, nagdisenyo ang Meteora ng mekanismong tinatawag na Liquidity Distributor: bahagi ng token allocation ay ipapamahagi bilang liquidity positions (LP positions) sa mga user, imbes na one-time token airdrop. Nangangahulugan ito na ang early recipients ay nagiging liquidity providers at nagsisimulang kumita ng trading fees. Binanggit din ito sa tokenomics report ng The Defiant. Sa kanilang tokenomics disclosure, sinabi ng Meteora na sa TGE, 48% ng token supply ay magiging circulating/claimable, na may malaking kahalagahan sa early liquidity at community participation design.

Pangunahing Metrics ng Meteora Ngayon: Ayon sa DeFiLlama data, tumaas ng 252% ang TVL ng Meteora sa nakaraang 7 araw, umabot sa $804M (manual note: ang data na ito ay real-time TVL mula sa opisyal na website, bahagyang naiiba sa table), nangunguna sa lahat ng DeFi projects. Bukod dito, ang TVL ng Meteora ay pangunahing nagmumula sa kanilang innovative Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) pools at automated market maker (AMM) pools, na sumusuporta sa iba't ibang assets, kabilang ang Wrapped Solana (wSOL), Wrapped Bitcoin (wBTC), at mga sikat na Memecoin tulad ng Official Trump at Popcat.

Ulat sa Pananaliksik｜Detalyadong Pagsusuri sa Proyektong Meteora & Pagsusuri ng Market Cap ng MET image 1

II. Mga Highlight ng Proyekto

Mga Bentahe ng Meteora:

Mas Mataas na Capital Efficiency at Mababang Slippage: Sa pamamagitan ng bin-based concentrated liquidity mechanism ng DLMM, maaaring makamit ang napakababang slippage/zero slippage execution sa active trading range (kung sapat ang liquidity density). Direktang inilalarawan ng DefiLlama entry ito bilang “zero-slippage” model.

Dynamic Fee Mechanism: Ang trading fee ng liquidity pool ay hindi fixed, kundi maaaring mag-adjust depende sa market volatility, trading volume, at iba pang factors. Sa ganitong paraan, mas mataas ang returns ng LPs sa panahon ng mataas na volatility bilang kabayaran sa risk.

Pinadaling Launch/Listing Mechanism: Para sa mga project teams, dati ay kailangang mag-manage ng dual-token provision, mataas ang cost, at komplikado ang estado para makapag-launch ng liquidity pool. Ang DAMM v2 single-sided launch pool/setting ng minimum/maximum price range ng Meteora ay malaki ang binababa sa listing threshold at cost.

Liquidity/Token Distribution Coupling & Pagpigil sa Pagbebenta: Sa paggamit ng Liquidity Distributor mechanism, bahagi ng token ay ipinamamahagi bilang liquidity positions, kaya awtomatikong nagiging LP ang recipients, na tumutulong pigilan ang early selling pressure at palakasin ang initial liquidity support ng ecosystem.

Audit Coverage/Code Ecosystem/SDK Support: Ang project ay naglalabas ng npm package (@meteora-ag/dlmm) para sa mga developer na gustong gumamit ng DLMM module. Kasama rin sa opisyal na documentation/resources ang audit list, na nagpapakitang na-audit na ang pangunahing modules para sa seguridad.

Mga Market Pain Points na Maaaring Solusyunan ng Meteora:

Mababa ang Capital Efficiency at Malalang Idle Liquidity Distribution sa Tradisyonal na AMM: Sa classic constant product models (tulad ng Uniswap v2) o ilang concentrated liquidity models, maraming pondo ang madalas na wala sa kasalukuyang price range at hindi kumikita ng trading fees (“idle state”). Ang bin-based + concentrated liquidity mechanism ng Meteora ay naglalagay ng mas maraming kapital sa “effective range,” kaya pinapataas ang capital utilization.

Slippage at Liquidity Depth Issues: Para sa malalaking trades o volatile token pairs, madalas mataas ang slippage. Kung kulang ang liquidity sa isang price range, mataas ang trading cost. Ang high-concentration liquidity ng Meteora ay nagbibigay ng mas magandang depth sa active trading range, kaya nababawasan ang slippage.

Mataas ang Cost at Selling Risk ng New Token Launch/Listing: Sa maraming proyekto, pagkatapos ng token launch ay madalas na may liquidity shortage, mababang trading depth, at early selling risk. Ang single-sided launch pool + Liquidity Distributor mechanism ng Meteora, na may token distribution bilang LP positions, ay nagpapababa ng launch cost at nagbibigay ng incentive sa recipients na maging liquidity providers, kaya nabubuo ang initial trading depth at nababawasan ang selling pressure.

Mababang Return ng Idle Assets/Wasted Capital: Sa maraming AMM/DEX models, bahagi ng assets sa pool ay “passive order” state, kaya mababa ang kita kapag kaunti ang trades. Ang Vault/Dynamic AMM module ng Meteora ay maaaring maglagay ng idle assets sa lending market o dynamic redistribution, kaya nababawasan ang opportunity cost at napapataas ang overall returns.

Liquidity Fragmentation/Decentralization sa Maraming Sites: Sa Solana ecosystem, maraming DEX at pools ang nagko-compete para sa liquidity, kaya ang parehong trading pair ay nahahati sa maraming pools, na nagreresulta sa fragmented depth. Layunin ng Meteora na maging “liquidity base layer/aggregation layer/protocol-level liquidity provider” upang pagsamahin, i-redirect, at efficiently i-allocate ang pool liquidity, kaya pinapataas ang single pool depth at cost efficiency.

III. Economic Model

Total Token Supply: 1 billion, kabilang ang:

Ulat sa Pananaliksik｜Detalyadong Pagsusuri sa Proyektong Meteora & Pagsusuri ng Market Cap ng MET image 2

1) 48% ng TGE Circulating Supply, kabilang ang:

20% para sa Mercurial stakeholders;

15% para sa LP incentive program para sa Meteora users;

3% para sa Launchpads at Launchpool ecosystem;

2% para sa off-chain contributors;

3% para sa Jupiter staker incentive program, layuning 10x palakihin ang core LP, mula sa TGE reserve;

3% ng MET ay nakalaan para sa centralized exchanges, market makers, atbp., bumubuo sa natitirang bahagi ng TGE reserve;

2% ng MET ay nakalaan para sa M3M3 stakeholder package.

2) 18% para sa Team, 6 na taon na linear vesting;

3) 34% Meteora Reserve, 6 na taon na linear vesting. Inaasahang inflation ay mula sa team unlock at posibleng liquidity incentives mula sa Meteora reserve.

Mga Gamit ng Token:

Pamahalaan at Protocol Decision-Making: Ang MET holders ay maaaring lumahok sa governance ng Meteora protocol, kabilang ang pagboto sa protocol upgrades, fee parameters, at ecosystem collaborations. Ang governance mechanism na ito ay nagbibigay ng kapangyarihan sa community members na makaapekto sa hinaharap ng protocol, at tinitiyak ang decentralization at community-driven na direksyon.

Staking at Revenue Sharing: Ang MET ay maaaring i-stake upang lumahok sa revenue sharing ng protocol. 10%–20% ng bawat trading fee ay ipapamahagi sa MET stakers bilang reward. Ang staking mechanism na ito ay nagbibigay ng passive income sa users at nagpapalakas ng seguridad at stability ng protocol.

Liquidity Incentives at Ecosystem Support: Maaaring gamitin ng Meteora DAO ang reserve tokens para gantimpalaan ang liquidity providers (LPs) o pondohan ang ecosystem growth plans. Sa ganitong incentive mechanism, hinihikayat ng Meteora ang users na mag-provide ng liquidity sa protocol, kaya pinapataas ang market depth at trading efficiency.

Trading at Arbitrage: Ang MET bilang isang crypto asset ay maaaring i-trade sa exchanges. Maaaring mag-arbitrage ang users sa pamamagitan ng pagbili sa mababang presyo at pagbenta sa mataas na presyo. Bukod dito, maaaring gamitin ang MET sa cross-platform trading at asset allocation, na nagpapataas ng liquidity at usability nito sa DeFi ecosystem.

Pagbabayad at Pagpapadala: Maaaring gamitin ang MET para sa pagbabayad at pagpapadala, maaaring magpadala ng MET ang users sa kaibigan, charity, o fundraising. Ginagawa nitong multi-purpose crypto asset ang MET na angkop sa iba't ibang scenarios.

Airdrop at Community Participation: Sa “Phoenix Rising Plan,” 48% ng total supply ng Meteora ay inilaan para sa community distribution, kabilang ang airdrop sa early supporters at MER holders. Layunin ng ganitong distribution na hikayatin ang community participation at itaguyod ang decentralized development ng protocol.

IV. Team & Financing

Mga Miyembro ng Team

Ang core team ng Meteora ay binubuo ng mga batikang DeFi developers na lumahok sa maraming mahahalagang proyekto sa Solana ecosystem. Kabilang dito:

Zhen Hoe Yong: Co-founder at project lead, responsable sa kabuuang development at strategy ng Meteora, na binibigyang-diin ang transparency at sustainable innovation.

TRAV: Chief Technology Officer, dating contributor ng Uniswap v3 at Curve, nagdisenyo ng DLMM at dynamic fee system ng Meteora.

ROOK: Chief Operating Officer, dating investment banker, namamahala sa operations, partnerships, at integration sa Solana protocols.

Ben Chow: Co-founder, dating CEO, naggabay sa rebranding ng Meteora at “Phoenix Rising Plan,” ngunit nagbitiw noong unang bahagi ng 2025.

0xM: Adviser/Founder, early contributor, kinikilalang may mahalagang papel sa pagbuo ng liquidity model ng Meteora.

Status ng Financing

Ayon sa PitchBook data, nakalikom na ang Meteora ng humigit-kumulang $3.5 million sa ilang rounds ng financing. Pangunahing sinusuportahan ng mga sumusunod na institusyon:

Alliance: Accelerator, nagbibigay ng initial funding at suporta sa proyekto.

Arche Fund: Investment fund, sumali sa early financing ng proyekto.

ArkStream Capital: Venture capital company, sumusuporta sa paglago at expansion ng proyekto.

Iba pang investors: Delphi Digital, Signum Capital, DeFiance Capital, Gate Labs, Solana Foundation, atbp.

V. Mga Potensyal na Risk Warning

Ang pangunahing selling pressure ng Meteora (MET) ay nagmumula sa team/adviser token unlocks, community rewards at airdrops, exchange at ecosystem fund releases. Ang long-term lock-up at buyback mechanisms ay maaaring makatulong na mapagaan ang selling pressure, ngunit sa short-term ay apektado pa rin ng release schedule at market activity. Sa kabuuan, ang MET selling pressure ay pinaka-kapansin-pansin sa initial launch at kapag mababa ang market activity, ngunit ang long-term lock-up at buyback mechanisms ay makakatulong sa pag-stabilize ng token price.

Ulat sa Pananaliksik｜Detalyadong Pagsusuri sa Proyektong Meteora & Pagsusuri ng Market Cap ng MET image 3

VI. Opisyal na Links

Website： https://www.meteora.ag/ Meteora+1

X：https://x.com/MeteoraAG

Disclaimer: Ang ulat na ito ay AI-generated, manu-manong na-verify lang ang impormasyon, at hindi ito investment advice.

Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.

PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.

Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.

Mag Locked na ngayon!