Isinulat ni: Cred
Isinalin ni: Saoirse, Foresight News
Bilang isang trader na gumagawa ng sariling desisyon, napakahalaga ng pag-uuri ng mga transaksyon.
Ang sistematikong trading at ang trading na batay sa sariling desisyon ay hindi magkasalungat o nag-aalisan ng isa't isa.
Sa matinding mga sitwasyon, sa isang banda ay mayroong ganap na awtomatikong trading system — palaging "bukas", namamahala sa bawat bahagi ng proseso ng trading; sa kabilang banda naman ay ang trading na batay lamang sa pakiramdam — walang anumang patakaran, at walang tiyak na trading strategy.
Sa teknikal na aspeto, basta't gumamit ka ng kahit anong antas ng sariling pagpapasya (halimbawa, pag-off ng automated system o manual na pag-adjust ng balanse ng posisyon), ito ay maaaring ituring na "sariling desisyon", ngunit masyadong malawak ang depinisyong ito at kulang sa praktikal na halaga.
Sa katunayan, ang aking depinisyon ng "trader na gumagawa ng sariling desisyon" ay maaaring akma sa karamihan ng mga mambabasa, na may mga pangunahing katangian tulad ng:
-
Pangunahing mano-manong isinasagawa ang mga trade;
-
Ang pagsusuri ay nakatuon sa teknikal na aspeto (kabilang ang mga pangunahing presyo, chart, order flow, mga balitang catalyst, atbp.);
-
Subhetibong hinuhusgahan kung epektibo ang trading strategy at kung sulit ba itong salihan;
-
May sariling pagpapasya sa mga pangunahing elemento ng trading: risk control, laki ng posisyon, entry point, stop loss, target price, at pamamahala ng trade.
Mahalagang bigyang-diin na ang "sariling desisyon" ay hindi dapat ipagkamali sa "katamaran".
May ilang traders na nagsasabi: "Bro, tingnan mo, walang dalawang trading strategy na magkapareho, kaya walang silbi ang testing, iba-iba naman ang sitwasyon kada trade."
Ngunit ang mahuhusay na traders na gumagawa ng sariling desisyon ay kadalasang may detalyadong datos ng market na kanilang tinitrade, may trading strategy manual, may market state filters, at nagtatala ng trading log para mapabuti ang performance, at iba pa.
Kapag ginagamit nila ang sariling pagpapasya, sumusunod pa rin sila sa isang balangkas ng mga patakaran; habang dumarami ang karanasan, nagiging mas flexible ang mga patakaran, at tumataas ang bahagi ng sariling desisyon sa proseso ng trading.
Ngunit ang ganitong flexibility ay bunga ng pag-iipon ng karanasan, hindi basta-basta nakukuha.
Sa anumang kaso, batay sa aking karanasan at obserbasyon, karamihan sa mga trading strategy na may positibong expected value (+EV) na batay sa sariling desisyon ay maaaring uriin sa tatlong malinaw na kategorya (ang mga pangalan ng kategorya ay ako mismo ang bumuo):
-
Incremental
-
Convex
-
Specialist
Ang bawat kategorya ay may tatlong pangunahing dimensyon ng pagkakaiba:
-
Risk-Reward Ratio (R:R)
-
Probability of Success
-
Frequency of Occurrence
(Tandaan: Sa pagsasama ng risk-reward ratio at probability of success, maaaring tantiyahin ang expected value ng trade, ngunit para sa simpleng pag-unawa, tatlong dimensyon lang muna ang gagamitin dito.)
Susunod, isa-isahin nating talakayin ang tatlong uri ng trading na ito.
Incremental Trading
Pangunahing Katangian: Mababa ang risk-reward ratio, mataas ang probability of success, katamtaman ang frequency of occurrence
Ang ganitong uri ng trading ay susi sa pagpapanatili ng normal na operasyon ng account at pagpapanatili ng market sensitivity.
Maaaring hindi ito "kaakit-akit", at hindi bagay ipagyabang sa social media, ngunit ito ang "pundasyon" ng trader — basta't may kaunting market edge, ang ganitong trading ay maaaring magbigay ng magandang compounded returns.
Mga tipikal na halimbawa: microstructure trading, order flow trading, intraday mean reversion trading, trading batay sa statistical patterns (tulad ng intraday time effect, weekend effect, post-news release effect), at range trading sa panahon ng mababang volatility.
Ang pangunahing panganib ng ganitong trading ay ang "pagkawala ng edge" at "biglaang pagbabago ng market state".
Ngunit ang dalawang panganib na ito ay maaaring ituring na "kailangang gastos sa trading": Ang intraday trading opportunities ay hindi palaging naroroon, at kapag nagkamali ng direksyon sa biglaang pagbabago ng market, napakalaki ng magiging kapalit (maaaring tingnan ang kaso ng pagbagsak ng Gaddafi regime upang maunawaan ang panganib ng pagkontra sa trend kapag nagbago ito).
Ang incremental trading ay isang napaka-praktikal na kategorya: kadalasan ay nagbibigay ito ng matatag na kita, at sapat ang frequency — kaya nitong gawing mas maayos ang profit and loss curve, at nagbibigay ng mahalagang impormasyon tungkol sa market at mga potensyal na trend.
Convex Trading
Pangunahing Katangian: Mataas ang risk-reward ratio, katamtaman ang probability of success, mababa ang frequency of occurrence
Karamihan sa mga trading na batay sa mataas na time frame (tulad ng daily o weekly) — lalo na ang mga nakatuon sa pagtaas ng volatility o biglaang pagbabago ng market trend — ay kabilang sa kategoryang ito.
Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, bihira ang ganitong mga trade, ngunit kapag lumitaw at nakuha mo ang bahagi ng malalaking swings, maaari kang kumita ng malaki.
Mga tipikal na halimbawa: high time frame breakout trading, reversal trading pagkatapos ng breakout failure sa high time frame, trend continuation trading sa high time frame, major catalyst/news-driven trading, trading sa extreme funding at open interest, at breakout trading pagkatapos ng volatility compression.
Ang pangunahing panganib ng ganitong trading ay: false breakouts, masyadong mahaba ang pagitan ng mga trading opportunity, at mahirap pamahalaan ang trade.
Gayundin, ang mga panganib na ito ay "kailangang gastos sa trading".
Karaniwan, kapag sumasali sa ganitong trading, maaaring kailanganin ng trader na subukan ang parehong strategy nang maraming beses, at pagkatapos ng ilang maliliit na talo, saka pa lang makakakita ng tagumpay (o maaaring hindi talaga magtagumpay). Bukod dito, mas mataas ang volatility at mas mahirap pamahalaan ang ganitong mga trade, kaya mas madali ring magkamali — ngunit ito rin ang dahilan kung bakit mataas ang returns nito.
Sa larangan ng crypto trading, ang convex trading ang kadalasang pangunahing pinagmumulan ng pangmatagalang kita o lugi ng trader. Ang tamang pamamahala ng posisyon, pagkuha ng malalaking trend, at pag-abang ng breakout o trend reversal ang susi upang mapanatili ang asset curve laban sa fees.
Maaaring sabihin na ang kita mula sa convex trading ay kayang takpan ang fees, gastos sa madalas na trading, at volatility risk na dulot ng incremental trading.
Sa madaling salita, ito ang tinatawag ng marami na "blockbuster trades".
Specialist Trading
Pangunahing Katangian: Mataas ang risk-reward ratio, mataas ang probability of success, mababa ang frequency of occurrence
Ito ay mga "once-in-a-lifetime" na high-quality trading opportunities, tulad ng kamakailang sunod-sunod na liquidation events sa perpetual contracts market, stablecoin depeg events, mga balita tungkol sa key tariff policies (kapag malaki ang epekto ng policy), trading na pinapagana ng major catalyst, at mga market na may biglaang pagtaas ng volatility.
Mga tipikal na halimbawa: pagkuha ng low time frame entry at pagpapalawak nito sa high time frame swing trade, arbitrage kapag may malaking pagkakaiba ang spot at derivatives prices, arbitrage sa malaking price difference sa pagitan ng exchanges, "off-market quotes" na nabili sa napakababang presyo, at pagbibigay ng liquidity sa illiquid markets para kumita.
Karaniwan, kailangan matugunan ang isa sa dalawang kondisyon upang makasali sa ganitong trading:
-
May abnormal na volatility o "fracture" sa market (tulad ng biglaang pagbagsak ng presyo, pagkawala ng liquidity)
-
Perpektong pagsasama ng high time frame trading logic at low time frame execution strategy, na nagreresulta sa "snowball" na kita
Ang hamon sa unang kondisyon ay napakabihira ng pagkakataon; at kapag dumating ang pagkakataon, karamihan sa mga trader ay abala sa pagharap sa margin calls, pamamahala ng kasalukuyang posisyon, at walang oras para sa bagong oportunidad, dagdag pa na kadalasan ay hindi matatag ang system ng exchange sa mga panahong ito, kaya lalong mahirap mag-operate.
Ang hamon sa pangalawang kondisyon ay ang price action sa high time frame ay kadalasang may mataas na volatility at noise sa low time frame chart. Nangangailangan ito ng trader na maging eksakto sa entry at stop loss, at may kakayahang panatilihin ang low time frame strategy habang lumalawak ang trend sa high time frame at mahusay na pamahalaan ang posisyon.
Ang pangunahing panganib ng ganitong trading ay: napakataas ng skill requirement, napakababa ng frequency ng opportunity, maaaring ma-miss ng trader ang opportunity dahil abala sa "pagliligtas ng sarili", at execution risk (tulad ng slippage sa illiquid markets, liquidation risk), atbp.
Napakahirap ng ganitong trading, ngunit kapag nakuha mo kahit isa lang, maaaring magbago ang iyong career bilang trader.
Kapansin-pansin, ang atraksyon ng ganitong trading ay siya ring pinagmumulan ng panganib nito.
Kaya, inirerekomenda na maglaan ng "crisis fund pool" — stablecoin funds na hindi basta-basta ginagamit, na nakalaan para sa mga bihirang pagkakataong ito, na isang napakatalinong hakbang.
Konklusyon
Inirerekomenda kong balikan ninyo ang inyong trading log o strategy manual, at subukang uriin ang mga nakaraang trade ayon sa tatlong kategoryang ito. Kung wala pa kayong trading log o strategy manual, ang framework na ito ay maaaring maging panimulang gabay.
Isa pang mahalagang aral (na nakuha sa pamamagitan ng "elimination method") ay: maraming uri ng trading ang hindi sulit paglaanan ng oras. Halimbawa, ang "boring trades" — malinaw na kabilang ito sa "mababang risk-reward ratio, mababang probability of success, mataas na frequency", na isang walang saysay na pag-aaksaya ng oras at pera.
Kung isa kang trader na nagsisimula pa lang, inirerekomenda kong ilaan ang karamihan ng iyong oras sa incremental trading: sa pamamagitan nito, makakakuha ka ng market data, makakabuo ng trading system, mapapabuti ang strategy, at makakaipon ng sapat na pondo at karanasan bago subukan ang ibang uri ng trading.
Hindi mo kailangang manatili sa isang uri ng trading magpakailanman.
Mas mahalaga ang gumawa ng strategy manual na sumasaklaw sa tatlong uri ng trading, at higit sa lahat, magtakda ng makatwirang inaasahan para sa risk-reward ratio, probability of success, frequency, potential risk, at strategy pattern ng bawat uri.
Halimbawa, kung gumagamit ka ng convex trading strategy ngunit incremental ang paraan ng pamamahala, mali ito; gayundin, kung convex trading strategy ang gamit ngunit incremental ang laki ng posisyon, mali rin ito (ito rin ang aking pinakamalaking kahinaan bilang trader).
Kaya, napakahalaga na linawin ang uri ng trading na iyong nilalahukan, at gumawa ng kaukulang mga pagsasaayos.
Hindi ako nagtakda ng tiyak na numerical standard para sa risk-reward ratio, probability of success, at frequency, dahil malaki ang epekto ng market environment sa mga ito at napakalaki ng pagkakaiba. Halimbawa, sa mainit na bull market, maaaring may convex trading opportunity kada linggo; ngunit sa bear market, kahit incremental trading opportunity ay dapat ipagpasalamat.
